四年來(lái)最大陽(yáng)線！今年第二波“吃飯行情”來(lái)了？——道達(dá)投資手記

昨天達(dá)哥還在說(shuō)有哪些增量政策可以期待，結(jié)果今天就來(lái)了！

在新聞發(fā)布會(huì)上，央行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、證監(jiān)會(huì)的一些表態(tài)是符合市場(chǎng)預(yù)期的，比如：央行近期將下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，向金融市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元。引導(dǎo)商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)房貸利率附近。將全國(guó)層面的二套房貸最低首付比例由25%下調(diào)到15%，統(tǒng)一首套房和二套房的房貸最低首付比例。證監(jiān)會(huì)將發(fā)布上市公司市值管理指引，很快將征求意見。

超出達(dá)哥預(yù)期的有幾個(gè)，我給大家捋一下。

首先是創(chuàng)設(shè)了兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，支持資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。

1.證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司，使用債券、股票ETF、滬深300成分股等資產(chǎn)作為抵押，從中央銀行換入國(guó)債、央行票據(jù)等高流動(dòng)性資產(chǎn)，將大幅提升資金獲取能力和股票增持能力。首期操作規(guī)模為5000億元，通過該工具獲取的資金只能用于投資股票市場(chǎng)。如果后期評(píng)估效果較好，還可以增加操作規(guī)模。

2.股票回購(gòu)、增持專項(xiàng)再貸款，引導(dǎo)商業(yè)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購(gòu)、增持上市公司股票。中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)放再貸款，提供的資金支持比例為100%，再貸款利率1.75%，商業(yè)銀行對(duì)客戶發(fā)放的貸款利率在2.25%左右。商業(yè)銀行向客戶貸款首期額度3000億元，未來(lái)可視運(yùn)用情況擴(kuò)大規(guī)模。

在達(dá)哥看來(lái)，這兩項(xiàng)工具進(jìn)一步呼應(yīng)了新“國(guó)九條”提出的“大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，持續(xù)壯大長(zhǎng)期投資力量”，對(duì)市場(chǎng)信心和上市公司股價(jià)有較大的提振作用。

現(xiàn)在，央行已經(jīng)出招了，接下來(lái)就要看財(cái)政方面了。如果財(cái)政方面也放大招，那么A股的大行情是可以期待的。這兩項(xiàng)政策工具，在達(dá)哥看來(lái)，利好的方向無(wú)疑是高股息、低杠桿的金融機(jī)構(gòu)，以及龍頭股、白馬股。

其次是長(zhǎng)期破凈公司要制定價(jià)值提升的計(jì)劃。

相對(duì)兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具來(lái)說(shuō)，這個(gè)政策的利好程度有限，不過，提升破凈公司的價(jià)值，將有助于市場(chǎng)走好。

達(dá)哥收盤后統(tǒng)計(jì)了一下，截至今天，有732只個(gè)股的市凈率處于0~1區(qū)間，占據(jù)滬深京三市上市公司數(shù)量的13.68%。13.68%的破凈率，處于近年的高位；將時(shí)間拉長(zhǎng)到2005年，也僅次于2005年、2008年的兩次大底時(shí)期。

具體來(lái)看，2005年6月998點(diǎn)當(dāng)天的破凈率為16.5%，2008年1664點(diǎn)當(dāng)天的破凈率為14.8%，2013年6月1849點(diǎn)當(dāng)天的破凈率為6.7%，2019年1月2440點(diǎn)當(dāng)天為11.4%，2020年3月2646點(diǎn)當(dāng)天為11.9%，今年2月2635點(diǎn)當(dāng)天為12.5%。

這些破凈的公司中，大金融（銀行、證券、保險(xiǎn)、多元金融）就有69只，其中，銀行股集體破凈；市值超過500億元的公司有51只。

大家想一想，只要這些公司的價(jià)值得到一定程度的提升，是不是行情就更好了？

我們回到市場(chǎng)。

今天，A股三大指數(shù)的漲幅均超過4%。上證指數(shù)收出超過100點(diǎn)的大陽(yáng)線，上一次出現(xiàn)單日超過100點(diǎn)的大陽(yáng)線是2022年3月份的時(shí)候，在此之前的是2020年7月的兩次。最近四年以來(lái)，今天的上漲點(diǎn)數(shù)僅次于2020年7月6日。

滬深兩市成交9713億元，較昨日放量4205億元。滬深京三市上漲個(gè)股有5167只，歷史上僅次于今年2月29日的5225只個(gè)股上漲。

上證指數(shù)一舉突破了達(dá)哥之前提到的三大壓力位，收在了2840點(diǎn)上方。同時(shí)，在形態(tài)上，9月9日以來(lái)出現(xiàn)了島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。

上證指數(shù)在階段底部出現(xiàn)放量標(biāo)志性K線，意味著即便短期有震蕩，未來(lái)一段時(shí)間的行情依然值得期待。如果回調(diào)，重點(diǎn)關(guān)注2840點(diǎn)附近的支撐情況。

上證50指數(shù)距離今年4月-7月上旬的雙底已不遠(yuǎn)，需要密切關(guān)注在此壓力位的表現(xiàn)。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在今年2月低點(diǎn)上方止跌企穩(wěn)，近期出現(xiàn)了明顯的N字形結(jié)構(gòu)。從指數(shù)來(lái)看，歷史上底部N字形結(jié)構(gòu)的典型案例，是上證指數(shù)2008年1664點(diǎn)見底后的那幾天。

綜合市場(chǎng)放量、政策力度、指數(shù)標(biāo)志性K線、各指數(shù)走勢(shì)結(jié)構(gòu)來(lái)看，達(dá)哥認(rèn)為，即便明天震蕩分化，也不妨礙市場(chǎng)情緒開始好轉(zhuǎn)。今年的第二波“吃飯行情”，大概率來(lái)了。

板塊方面，今天表現(xiàn)最好的是達(dá)哥上述提到的金融股、龍頭股、白馬股所在的板塊，其中，多元金融、證券、保險(xiǎn)、銀行的漲幅分別為8.03%、5.71%、4.70%、4.35%，釀酒、煤炭分別作為白馬、高股息的代表，漲幅分別位居行業(yè)漲幅榜的第二位、第六位。

投機(jī)方向，保變電氣今天走出“天地板”，近期的人氣股南天信息跌停，常山北明大幅沖高后大跌。

這些個(gè)股走出這樣的走勢(shì)，并不意外。昨天達(dá)哥提到，對(duì)于高度板中的一字板，一定要謹(jǐn)慎，因?yàn)樽罱鼉蓚€(gè)月的題材概念炒作，不少高度板都出現(xiàn)了A字形走勢(shì)，一旦抽身不及，很容易連續(xù)跌停。

事實(shí)上，從9月9日大眾交通走出“天地板”開始，投機(jī)生態(tài)已經(jīng)發(fā)生變化，在之后的炒作中，很多高標(biāo)股都是從連續(xù)一字板走出來(lái)的，但最終都出現(xiàn)了A字形殺跌。

并購(gòu)重組方向，國(guó)資股今天有接近40只個(gè)股漲停，但放在市場(chǎng)普漲的背景下，表現(xiàn)并不突出。

消息面上，今天證監(jiān)會(huì)表示，將發(fā)布促進(jìn)并購(gòu)重組措施；對(duì)符合條件的上市公司重組大幅簡(jiǎn)化審核流程；對(duì)重組估值、業(yè)績(jī)承諾等事項(xiàng)，根據(jù)實(shí)際情況提升監(jiān)管包容度。

達(dá)哥認(rèn)為，雖然并購(gòu)重組方向值得關(guān)注，但高標(biāo)股多是連續(xù)一字板，一旦高標(biāo)股出現(xiàn)虧錢效應(yīng)，將會(huì)對(duì)板塊有所影響，這一點(diǎn)在短線上要注意。

最后達(dá)哥作個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)在階段底部走出標(biāo)志性K線，市場(chǎng)情緒會(huì)開始好轉(zhuǎn)，即便明天震蕩分化，也不影響后續(xù)在個(gè)股上的操作，這可能是今年的第二波“吃飯行情”。如果大盤回調(diào)，重點(diǎn)關(guān)注2840點(diǎn)附近的支撐情況。需要關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)格是否會(huì)出現(xiàn)變化，重點(diǎn)觀察是否會(huì)從投機(jī)風(fēng)格切換到藍(lán)籌、價(jià)值、白馬方向。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝