盤(pán)后重磅！這一表態(tài)兩月內(nèi)再次出現(xiàn)——道達(dá)投資手記

今天凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息50個(gè)基點(diǎn)，這是美聯(lián)儲(chǔ)四年半以來(lái)的首次降息。

在達(dá)哥看來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)降息之后，有望打開(kāi)國(guó)內(nèi)貨幣政策的空間。

近日，人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾表示，目前金融機(jī)構(gòu)的平均法定存款準(zhǔn)備金率大約7%，還有一定下降空間。

達(dá)哥翻看了一下機(jī)構(gòu)的觀(guān)點(diǎn)，包括國(guó)金證券在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)發(fā)布觀(guān)點(diǎn)稱(chēng)，降準(zhǔn)或在近期。

美聯(lián)儲(chǔ)降息，對(duì)A股有沒(méi)有影響？在達(dá)哥看來(lái)，對(duì)短期走勢(shì)有影響，但可能很難改變趨勢(shì)，畢竟趨勢(shì)是由市場(chǎng)內(nèi)在驅(qū)動(dòng)。

就行業(yè)層面來(lái)說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)降息利好兩類(lèi)企業(yè)。一是地產(chǎn)企業(yè)，美聯(lián)儲(chǔ)降息有助于減輕美元債務(wù)壓力；二是出海型制造企業(yè)，美聯(lián)儲(chǔ)降息有利于讓全球需求回暖，中國(guó)出口企業(yè)的訂單會(huì)隨之增加。

最近幾個(gè)月，行情低迷，很多人比較悲觀(guān)，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)降息后海外熱錢(qián)不會(huì)流入A股市場(chǎng)，但達(dá)哥想說(shuō)的是，這并不影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)享受到美聯(lián)儲(chǔ)降息周期的紅利。

我們回到A股市場(chǎng)。今天上證指數(shù)收盤(pán)上漲0.69%，深證成指上漲1.19%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.85%。

滬深京三市共有4799只個(gè)股上漲，下跌個(gè)股僅有489只，上漲個(gè)股數(shù)量創(chuàng)下8月以來(lái)的新高。滬深兩市成交6270億元，較昨日放量1478億元。

昨天，達(dá)哥在文章中提到，大盤(pán)周三如果是波段底部，那么需要盡快補(bǔ)量補(bǔ)漲幅，尤其是本周最后兩個(gè)交易日。

今天滬深兩市的成交額較昨日放大30%，但上證指數(shù)的漲幅僅有0.69%，且留下了上影線(xiàn)，沒(méi)有達(dá)到達(dá)哥關(guān)于“補(bǔ)漲幅”的標(biāo)準(zhǔn)。

不過(guò)，即便沒(méi)有達(dá)到達(dá)哥的標(biāo)準(zhǔn)，但經(jīng)過(guò)今天的上漲，市場(chǎng)人氣已經(jīng)有了明顯的恢復(fù)。同時(shí)，由昨天跌破2700點(diǎn)后的絕地反擊到今天的普漲，近期陰跌的格局有所改觀(guān)，這或許是最大的利好。

就上證指數(shù)來(lái)看，上方壓力分別是9月9日的跳空缺口2765點(diǎn)附近、9月4日-5日下跌中繼的2800點(diǎn)附近、上方平臺(tái)底部的2840點(diǎn)附近。

由于2840點(diǎn)附近是上方平臺(tái)的底部，壓力是非常大的，即便短期有反彈，達(dá)哥也不奢望其能到達(dá)這個(gè)點(diǎn)位。

目前，A股的幾個(gè)主要指數(shù)距離2月份的低點(diǎn)均不遠(yuǎn)，且滬深300ETF已經(jīng)來(lái)到了1月下半月到2月初神秘資金的成本區(qū)間，因此，達(dá)哥認(rèn)為，大盤(pán)存在弱反彈或震蕩的動(dòng)能，上方壓力暫看2765點(diǎn)附近、2800點(diǎn)附近。

板塊方面，達(dá)哥近期一直提到的并購(gòu)重組題材，今天繼續(xù)走強(qiáng)，已經(jīng)成為了市場(chǎng)的階段主線(xiàn)。

中國(guó)船舶吸收合并中國(guó)重工的方案不盡如人意，再加上市值較大，今天表現(xiàn)不佳，但這并沒(méi)有影響并購(gòu)重組題材的炒作。

板塊總龍頭保變電氣以“大長(zhǎng)腿”的方式漲停，使板塊炒作得到強(qiáng)化。并購(gòu)重組題材的主要集中地——國(guó)資股板塊，今天有24只個(gè)股漲停。

近期，并購(gòu)重組方面的驅(qū)動(dòng)不斷，除了達(dá)哥近期提到的之外，昨天召開(kāi)的國(guó)常會(huì)也提到，大力發(fā)展股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)市場(chǎng)。

達(dá)哥復(fù)盤(pán)近期大漲的并購(gòu)重組題材個(gè)股發(fā)現(xiàn)兩個(gè)規(guī)律：1.漲得最好的個(gè)股是央企旗下的上市公司，其次是地方國(guó)企，最后是民營(yíng)企業(yè)。2.漲得最好的一批個(gè)股，基本都是小市值個(gè)股。

從A股兩輪大牛市來(lái)看，國(guó)企改革、并購(gòu)重組都是市場(chǎng)的主線(xiàn)之一。2007年滬東重機(jī)重組為中國(guó)船舶，2014年南北車(chē)重組，分別成為兩輪大牛市的標(biāo)桿牛股。

達(dá)哥認(rèn)為，并購(gòu)重組題材存在諸多政策驅(qū)動(dòng)、事件驅(qū)動(dòng)，需要引起重視。

昨天達(dá)哥提到的家用電器板塊，今天板塊繼續(xù)上漲，板塊指數(shù)臨近箱體頂部。這種情況下，一般有兩種策略，一是等待突破后的有效回踩，二是回到箱體底部的機(jī)會(huì)。從季K線(xiàn)來(lái)看，今年二季度的季K線(xiàn)是長(zhǎng)上影十字星，不宜盲目追高。

其他板塊方面，美聯(lián)儲(chǔ)降息，利好港股及互聯(lián)網(wǎng)巨頭。今天，美團(tuán)創(chuàng)下最近一年的新高，騰訊控股、小米集團(tuán)也開(kāi)始向前高逼近，阿里巴巴逼近最近一年的高點(diǎn)，京東集團(tuán)大漲超過(guò)7%。

上文提到，美聯(lián)儲(chǔ)降息，利好地產(chǎn)企業(yè)。今天，地產(chǎn)板塊大漲。除了美聯(lián)儲(chǔ)降息的這個(gè)邏輯之外，地產(chǎn)板塊還有一個(gè)邏輯，那就是國(guó)內(nèi)的行業(yè)政策預(yù)期及貨幣政策預(yù)期。不過(guò)，這個(gè)板塊的想象力明顯不足，要注意節(jié)奏。與地產(chǎn)類(lèi)似的板塊，還有金融股。

盤(pán)后傳來(lái)重要消息。

1.國(guó)家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人金賢東在新聞發(fā)布會(huì)上表示，推動(dòng)加力支持“兩新”政策措施盡快落地見(jiàn)效，確保真金白銀的優(yōu)惠直達(dá)企業(yè)和百姓。加強(qiáng)政策預(yù)研儲(chǔ)備，適時(shí)推出一批操作性強(qiáng)、效果好、讓群眾和企業(yè)可感可及的增量政策舉措。

這個(gè)消息，最吸引達(dá)哥注意的表述是“可感可及的增量政策舉措 ”。在“增量政策舉措”方面，上一次且也是第一次有“可感可及”的表述出現(xiàn)在7月31日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議的會(huì)議通稿中。

2.據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)消息，本周上下游處于僵持博弈階段，9月硅片供應(yīng)小于下游需求約5GW，庫(kù)存持續(xù)減少至27GW左右，頭部企業(yè)挺價(jià)意愿強(qiáng)烈。但電池組件由于國(guó)內(nèi)需求增速放緩，漲價(jià)難以被終端接受，因此使得本周硅片價(jià)格繼續(xù)持穩(wěn)運(yùn)行。

最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：因美聯(lián)儲(chǔ)降息，近期的陰跌格局有所改觀(guān)，大盤(pán)存在弱反彈或震蕩的動(dòng)能，上方壓力暫看2765點(diǎn)附近、2800點(diǎn)附近。機(jī)會(huì)方面，并購(gòu)重組已成為階段主線(xiàn)，值得重視；此外，美聯(lián)儲(chǔ)降息，利好有望獲得資金回流的中概股及互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝