降息周期開啟，恒生指數(shù)漲超2%，機(jī)構(gòu)：沿ROE尋找行業(yè)配置線索

港股午后進(jìn)一步走強(qiáng)，截至發(fā)稿，恒生指數(shù)上漲超2%至18036點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲3.5%至3663點(diǎn)。熱門港股科技股方面，京東集團(tuán)-SW、美團(tuán)-W漲超6%，理想汽車-W、阿里巴巴-W、華虹半導(dǎo)體、百度集團(tuán)-SW等紛紛跟漲。

相關(guān)熱門ETF方面，中概互聯(lián)ETF（513220）盤中漲超3%，換手率超33%，在跨境類ETF中居前；香港科技50ETF（159750）漲超2.5%，換手率超10%。

北京時(shí)間9月19日凌晨，美聯(lián)儲宣布了自2020年以來的首次降息。華泰證券最新觀點(diǎn)認(rèn)為，降息周期開啟后，美債利率下行勝率較高，美債利率下行或從貼現(xiàn)率角度對港股估值形成支撐；此外，聯(lián)儲降息或亦助力國內(nèi)貨幣政策空間，政策預(yù)期回暖亦有利于港股行情演繹。配置方面，沿ROE尋找行業(yè)配置線索：具備較穩(wěn)定ROE的公用/電信；因降本增效與股東回報(bào)/主動補(bǔ)庫與景氣改善從而具備較強(qiáng)ROE的軟件與服務(wù)/零售；因創(chuàng)新藥出海/降本增效ROE有望迎來底部拐點(diǎn)的制藥板塊。