多家銀行基金銷售違規(guī)被監(jiān)管采取措施，銀行代銷壓力加大

每經記者 任飛    每經編輯 彭水萍

9月14日，重慶證監(jiān)局發(fā)布行政執(zhí)法通告，對轄內工商銀行、廣發(fā)銀行及招商銀行重慶分行違規(guī)事宜進行披露，均涉及基金銷售業(yè)務。除未取得基金從業(yè)資格人員進行銷售外，部分還存在宣傳推介材料片面夸大基金經理過往業(yè)績、不對基金銷售業(yè)務適當性進行自查等問題。

基金銷售行業(yè)的銀行渠道向來強勢，但隨投資端乏力顯現及基金費率改革等影響，部分銀行今年中報已披露涉及基金銷售的個人理財業(yè)務及私人銀行業(yè)務等業(yè)績出現同比下滑，有的銀行紛紛就買入費率進行下調，進一步鞏固其代銷行業(yè)地位。 

多家銀行基金銷售違規(guī)被監(jiān)管采取措施

一連發(fā)布三則行政執(zhí)法通告，重慶轄內出現多起基金銷售違規(guī)行為，來自于工商銀行、廣發(fā)銀行及招商銀行重慶分行。作為傳統(tǒng)代銷渠道之一，銀行近些年在快速拓展個人理財業(yè)務的同時，也出現諸多不規(guī)范現象。

以此次披露的三家分公司問題來看，多有涉及未持牌人員進行從業(yè)的現象。廣發(fā)銀行重慶分行的基金銷售業(yè)務負責人、部分合規(guī)人員以及個別支行基金銷售業(yè)務負責人都存在該問題；工商銀行重慶分行也存在個別未取得基金從業(yè)資格的員工從事基金銷售管理工作的情況。

當然，類似的情況其實在其他監(jiān)管意見當中經常出現，而有關銷售時材料推介的不合規(guī)更應該引起重視。如招商銀行重慶分行此次被監(jiān)管發(fā)現的問題當中就包括，在基金銷售過程中使用的個別宣傳推介材料刊載了基金經理特定產品過往業(yè)績，未覆蓋該基金經理管理的全部同類產品的過往業(yè)績；個別宣傳推介材料存在片面、夸大宣傳基金經理過往業(yè)績的情況。

證監(jiān)會發(fā)布的《私募投資基金信息披露和信息報送管理規(guī)定（征求意見稿）》明確指出，私募基金管理人、基金經理或私募基金的過往業(yè)績不得被夸大或片面宣傳。畢竟是專業(yè)理財而非專家理財，推介特定產品而忽略整體業(yè)績水平，可能會誤導投資者，使他們產生不切實際的預期。

事實上，作為賣方機構，想要向金融消費者推介一些理財產品，尤其是一些高風險等級的金融產品時，不僅要對基金經理的業(yè)績及管理能力進行全面覆蓋避免片面形成誤導，還需要對了解對應的消費者是否符合相關產品的風險承擔能力。

而對于類似的適當性義務履行上，業(yè)內常出現紕漏。此次招商銀行重慶分行就被查出，基金產品普通投資者申請成為專業(yè)投資者過程中，未向投資者說明對不同類別投資者履行適當性義務的差別，未警示可能承擔的投資風險。 

銀行代銷壓力加大，部分上半年業(yè)績下滑明顯

對于銀行銷售基金這件事，雖然作為傳統(tǒng)渠道有著對比同行更廣泛的客戶基礎。但事在人為，由于部分機構或人員缺乏合規(guī)性，專業(yè)性不足，實際代銷過程中也遇到客戶資源有限、難以滿足市場需求等諸多問題，使得一些避重就輕或誤導銷售的行為時有發(fā)生。

不過，基于近些年公募基金本身的理財效果來看，投資人謹慎觀望的情緒濃重，使得基金的銷售多次出現代銷機構踩紅線、被取關等現象，誘因之一在于基金難賣。

記者注意到，今年上半年以來，已經有不少銀行代銷公募基金受阻，且從公開的數據來看，有的大型銀行在此類業(yè)務的收入同比有所下滑。

以工商銀行為例，今年中報信息顯示，手續(xù)費及傭金凈收入674.05億元，同比減少60.6億元，下降8.2%。其中，個人理財及私人銀行業(yè)務的此類收入為102.81億元，相較于去年同期的140.19億元下降26.7%。公司解釋稱，受公募基金費率改革、落實保險“報行合一”政策、資本市場波動、投資者風險偏好變化等因素影響。

除了政策及市場因素的影響，銀行代銷也受到來自同業(yè)的競爭壓力，從近期公布的2024年上半年基金銷售機構公募基金銷售保有規(guī)模數據來看，權益基金保有規(guī)模方面，螞蟻基金已超越招商銀行，坐上第一寶座，保有規(guī)模6920億元，且與第二名招商銀行之間拉開了2244億元的差距。

可見，傳統(tǒng)強勢渠道銀行現如今面臨的基金代銷壓力的確不小，不過，很多銀行已經開始主動迎接挑戰(zhàn)，特別是在代銷基金的費率優(yōu)惠方面進一步讓利于市場，如招商銀行此前就公開表示，對零售代銷公募基金買入費率全面一折起的優(yōu)惠政策，以進一步發(fā)展和鞏固自己的行業(yè)地位。

盡管有人擔心或質疑目前銀行代銷基金增收不增利的問題，但需指出的是，基金代銷的頹勢并非個別機構面臨的困惑，更是行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，但對于客戶的維護及拓展更應該強化服務和陪伴，建立圍繞客戶投前、投中、投后的一站式服務能力。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1411911769