“入局”光伏早有信號(hào)？傳寧德時(shí)代洽談收購(gòu)一道新能源，知情人士：還在進(jìn)一步溝通

每經(jīng)記者 苗詩(shī)雨    每經(jīng)編輯 孫磊

9月9日晚間，有消息稱(chēng)，寧德時(shí)代正洽談收購(gòu)光伏公司一道新能源。9月10日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分別向?qū)幍聲r(shí)代、一道新能源方面進(jìn)行求證，但截至發(fā)稿，寧德時(shí)代董秘電話(huà)處于占線(xiàn)狀態(tài)，另一位寧德時(shí)代相關(guān)人士也暫未回應(yīng)相關(guān)情況。一道新能源方面有關(guān)人士向記者透露，具體情況不了解，相關(guān)情況領(lǐng)導(dǎo)可能還在進(jìn)一步溝通。

“目前寧德時(shí)代入局光伏的消息官方并未披露，具體情況仍要等待公告，但從光伏的行情來(lái)看，寧德時(shí)代應(yīng)該是計(jì)劃低價(jià)抄底。”一位新能源行業(yè)從業(yè)人員告訴記者，寧德時(shí)代的戰(zhàn)略應(yīng)該是要研發(fā)下一代鈣鈦礦光伏電池。

據(jù)公開(kāi)信息，2022年5月份，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群曾在寧德時(shí)代業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，公司鈣鈦礦光伏電池研究進(jìn)展順利，正在搭建中試線(xiàn)。2023年5月份，寧德時(shí)代在SNEC光伏大會(huì)暨（上海）展覽會(huì)發(fā)布了全球首個(gè)零輔源光儲(chǔ)融合解決方案。

知情人士：收購(gòu)尚在溝通中

根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年前7個(gè)月國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)123.53GW，同比增長(zhǎng)27.1%；7月單月新增裝機(jī)21.05GW，同比增長(zhǎng)12.3%。光伏行業(yè)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，吸引了鋰電池巨頭寧德時(shí)代的目光。

按照目前有關(guān)媒體的消息，寧德時(shí)代與一道新能源的并購(gòu)洽談可能會(huì)在一個(gè)月內(nèi)結(jié)束。根據(jù)InfoLink Consulting發(fā)布的2024年上半年全球組件出貨排名，一道新能源排名與協(xié)鑫集成并列全球第八位。

一位新能源領(lǐng)域從業(yè)人員告訴記者，一道新能源目前接觸不止寧德時(shí)代一家企業(yè)，最終收購(gòu)情況還未知。

據(jù)悉，8月16日，深交所剛剛披露了關(guān)于終止對(duì)一道新能源科技股份有限公司（即一道新能源）首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定。此前，一道新能源上市計(jì)劃募資25億元，用于年產(chǎn)14GW N型TOPCon高效單晶電池和20GW高效單晶組件項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

從現(xiàn)金流層面看，收購(gòu)一道新能源，寧德時(shí)代頗具底氣。截至2024年半年報(bào)，寧德時(shí)代流動(dòng)資產(chǎn)中僅貨幣資金就達(dá)2550億元；2024年上半年，寧德時(shí)代凈利潤(rùn)為228.65億元，同比增長(zhǎng)10.37%。

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

記者關(guān)注到，這并不是寧德時(shí)代首次盯上光伏生意。今年上半年，寧德時(shí)代子公司時(shí)代綠色能源有限公司便收購(gòu)了光伏電站溧陽(yáng)樂(lè)葉光伏能源有限公司100%股權(quán)，收購(gòu)對(duì)價(jià)為5299.65萬(wàn)元；同期，寧德時(shí)代還收購(gòu)了另一家電力供應(yīng)商亳州西甲新能源有限公司100%股權(quán)。

記者獲悉，目前鋰電池行業(yè)內(nèi)巨頭企業(yè)，已有比亞迪、特斯拉同時(shí)涉足鋰電池和光伏業(yè)務(wù)。

布局光伏生意，寧德時(shí)代發(fā)力光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)？

對(duì)于光伏企業(yè)來(lái)說(shuō)，收購(gòu)并不罕見(jiàn)。8月份，通威股份公告稱(chēng)，擬以50億元的價(jià)格收購(gòu)全球第五大光伏電池制造商潤(rùn)陽(yáng)股份。記者留意到，今年以來(lái)光伏市場(chǎng)略顯慘淡，根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年上半年，多晶硅、硅片價(jià)格下滑超過(guò)40%，電池片和組件價(jià)格下跌超過(guò)15%。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，36家光伏上市企業(yè)中，有19家業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損；還有10家業(yè)績(jī)下滑。

隆眾資訊分析師方文正告訴記者，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)供需失衡現(xiàn)象加劇，價(jià)格持續(xù)走低，導(dǎo)致行業(yè)整體虧損面擴(kuò)大，進(jìn)入去產(chǎn)能階段。

“光伏產(chǎn)業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)，例如通威股份對(duì)潤(rùn)陽(yáng)股份的收購(gòu)，體現(xiàn)了行業(yè)整合及資源配置優(yōu)化的趨勢(shì)。”方文正表示，此類(lèi)并購(gòu)行為可能成為長(zhǎng)期趨勢(shì)，因?yàn)橛兄谠鰪?qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，加速技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。并購(gòu)活動(dòng)能夠使企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位更加穩(wěn)固，同時(shí)可能加速行業(yè)洗牌，淘汰落后產(chǎn)能。

但根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，截至2024年8月，現(xiàn)存“光伏”相關(guān)企業(yè)94萬(wàn)余家，僅2024年1～8月，新增相關(guān)企業(yè)近17萬(wàn)家，與2023年同期相比，增長(zhǎng)8%，行業(yè)仍存新入局者。

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

一位光伏企業(yè)內(nèi)部人士也告訴記者，從目前市場(chǎng)看，光伏行業(yè)的低谷周期大概還要維持1～2年，過(guò)剩產(chǎn)能的淘汰速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及預(yù)期。

方文正預(yù)測(cè)，從目前行業(yè)發(fā)展的情況來(lái)看，2024～2025年光伏產(chǎn)能出清的速度將會(huì)加快。大概要到2026年，光伏行業(yè)的大洗牌才能看到明顯成效。

而在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，寧德時(shí)代選擇此時(shí)“入局”光伏生意，一方面是有著抄底意味，另一方面也是加大其在光儲(chǔ)融合整體解決方案的布局。

“光伏作為一個(gè)高技術(shù)密集+高資金密集行業(yè)，如果寧德時(shí)代此次收購(gòu)屬實(shí)并落地，其實(shí)對(duì)光伏行業(yè)發(fā)展是好事。”前述光伏企業(yè)內(nèi)部人士表示，龍頭收購(gòu)，加強(qiáng)了行業(yè)的集中度，優(yōu)化整合了行業(yè)資源。

目前，寧德時(shí)代業(yè)務(wù)已經(jīng)在推動(dòng)光儲(chǔ)充微電網(wǎng)技術(shù)示范應(yīng)用、光儲(chǔ)充檢智能充電站等新能源應(yīng)用解決方案和服務(wù)，而一道新能源作為N型技術(shù)賽道的一匹黑馬，若收購(gòu)?fù)瓿?，或能為寧德時(shí)代光儲(chǔ)事業(yè)“錦上添花”。

實(shí)際上，光伏行業(yè)普遍認(rèn)為，突破晶硅電池極限的下一代光伏技術(shù)是疊層電池，相比于XBC，TOPCon更適合作為疊層電池的底電池，且更具性?xún)r(jià)比。但前述光伏業(yè)內(nèi)人士也告訴記者，目前疊層技術(shù)處在研發(fā)階段，仍需較大資金的研發(fā)投入。