鄭眼看盤 | 銀行股反彈，A股重回弱勢震蕩

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 彭水萍

繼上周五反彈后，本周一A股返身大跌。截至收盤，上證綜指跌1.1%至2811.03點。其余主要股指跌幅明顯更大，深綜指大跌1.91%，創(chuàng)業(yè)板綜指跌2.36%，科創(chuàng)50指數(shù)跌3.48%，北證50指數(shù)跌2.75%。滬指跌幅相對稍小，主因是銀行股逆市上漲，上證銀行指數(shù)收盤上漲0.5%。全A總成交額為7083億元，較上周五的8800億元明顯萎縮。

除銀行股外，保險、煤炭、交通設(shè)施、石油、供氣供熱等同樣偏防守類個股表現(xiàn)也稍好，絕大多數(shù)個股下跌，下跌股票數(shù)量超過4400只，其中船舶制造、半導(dǎo)體、釀酒、航天航空、醫(yī)藥、證券板塊跌幅較大。

上周五A股大漲部分與“存量房貸利息有望下調(diào)”的市場傳言相關(guān)。然而該傳言周一暫未得到進一步消息面支持，反而隱約中顯得有些模糊或搖擺，故A股情緒有所下滑。

周一招商銀行召開2024年中期業(yè)績交流會，針對存量房貸允許轉(zhuǎn)按揭對銀行的影響，招商銀行行長王良表示，目前政策還沒有得到確認，人民銀行、金融監(jiān)管總局還沒有這方面的意見，也尚未征求過商業(yè)銀行的意見。若后續(xù)相關(guān)政策推出，會對銀行業(yè)的存量按揭利率帶來一定負面影響，宏觀管理部門可能會做好充分論證和研究，推出相關(guān)的政策。

上述言論或多或少為銀行股紓解掉一些壓力，故上周后半段大跌的銀行股周一顯著反彈，并帶動了一大批防守型、紅利型個股上漲。由于存量資金有限，在此消彼長效應(yīng)下，銀行等權(quán)重板塊的上漲最終就使得其他個股因失血而大跌。

上午公布的財新8月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）錄得50.4，較7月的49.8明顯回升，且重回了50分水嶺之上。這份數(shù)據(jù)與之前官方公布的8月非制造業(yè)指數(shù)略優(yōu)于預(yù)期并不矛盾，雖然財新數(shù)據(jù)顯得更強勁一些。

上周五美股三大股指小漲，周一日、韓股市亦小漲，但港股下跌，恒指跌跌1.65%，恒生科指跌2.08%，房地產(chǎn)、基建等品種跌幅居前。

匯市方面，美元指數(shù)上周三開始連漲三天，周一亞太時段則暫時維持橫盤。人民幣匯率在上周的最后兩天升勢凌厲，但上周五在升到7.0713后明顯遇阻回落，本周一離岸人民幣匯率明顯貶值，到周一傍晚時分離岸人民幣匯率暫報7.11。

A股好不容易積聚起來的人氣再度被打散，若短期內(nèi)不再有存量房貸轉(zhuǎn)按揭或其他比較重磅的經(jīng)濟刺激政策出臺，那么市場大概率還將延續(xù)之前的偏弱震蕩格局。

目前上市公司半年報已公布，有太多的上市公司業(yè)績?nèi)跤陬A(yù)期，雖然這類公司股價提前跌過，但利空可能并未完全出盡，在這種情況下如果宏觀面沒有超預(yù)期刺激政策出臺，那么A股很難產(chǎn)生內(nèi)生上漲動能。

操作方面，建議投資者繼續(xù)持股觀望，等待重磅經(jīng)濟政策出臺。個人感覺管理層之前雖然在扶持經(jīng)濟方面動作略顯遲緩，但不排除未來陡然加速的可能。按以往經(jīng)驗看，我覺得管理層一般不會輕易放棄增長目標。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝