每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-08-26 09:06:03
每經(jīng)AI快訊,浙商證券研報(bào)指出,《2024年度氫氟碳化物配額總量設(shè)定與分配方案》中“二氧化碳當(dāng)量配額控制目標(biāo)下,進(jìn)一步按品種分配”將是基本原則,未來品種間完全放開轉(zhuǎn)換的可能性極小。投資邏輯:1)供給收縮,決定漲價(jià)趨勢。盡管下游空調(diào)等排產(chǎn)會存在季節(jié)性波動但制冷劑供給受限導(dǎo)致的長期上漲趨勢不變(2025年R22供給繼續(xù)收縮)。2)高集中度,決定漲價(jià)力度。隨著2024年三代配額政策開始執(zhí)行,氟化工龍頭議價(jià)權(quán)明顯提升。3)難以替代,決定漲價(jià)高度。考慮到產(chǎn)品的替代性原則,四代產(chǎn)品的成本或?yàn)槿a(chǎn)品價(jià)格天花板,目前仍有較大空間。前期因?yàn)檎哳A(yù)期擾動,氟化工企業(yè)股價(jià)回調(diào)較多,建議關(guān)注制冷劑行業(yè)的投資機(jī)會。
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