新業(yè)務(wù)價(jià)值增長11%！壽險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展顯效，品質(zhì)與規(guī)模雙增長

記者 潘婷

8月22日晚，中國平安公布2024年上半年業(yè)績。在上半年經(jīng)濟(jì)增速承壓、外部環(huán)境復(fù)雜等壓力挑戰(zhàn)下，作為首家發(fā)布中報(bào)的上市險(xiǎn)企，平安交出了一份穩(wěn)健的成績單。

整體來看，上半年平安實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤784.82億元。公司歸屬于母公司股東的凈利潤746.19億元，同比增長6.8%；年化營運(yùn)ROE16.4%；總資產(chǎn)突破12萬億元?，F(xiàn)金分紅水平保持穩(wěn)定，向股東派發(fā)2024年中期股息每股現(xiàn)金人民幣0.93元。

作為平安利潤貢獻(xiàn)最大、備受外界關(guān)注的支柱業(yè)務(wù)，平安壽險(xiǎn)的業(yè)績表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。通過全面加強(qiáng)渠道建設(shè)、升級(jí)“保險(xiǎn)+服務(wù)”方案、深化健康養(yǎng)老領(lǐng)域布局，上半年壽險(xiǎn)與健康險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值223.20億元，同比增長11%，歷時(shí)4年多的壽險(xiǎn)改革工程進(jìn)一步顯效。

基于穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)，中國平安績后走強(qiáng)。8月23日上午，中國平安A股半日收漲超4%，創(chuàng)近3個(gè)月新高。

品質(zhì)與規(guī)模雙增長，保費(fèi)收入與新業(yè)務(wù)價(jià)值雙豐收

2024年第一季度，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長20.7%，代理人渠道人均新業(yè)務(wù)價(jià)值更是同比大幅增長56.4%。

這一增長態(tài)勢(shì)貫穿整個(gè)2024年上半年。據(jù)中期業(yè)績，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)在新業(yè)務(wù)價(jià)值雙位數(shù)增長11%的同時(shí)，新業(yè)務(wù)價(jià)值率（按首年保費(fèi)）同比上升6.5個(gè)百分點(diǎn)。平安集團(tuán)副總經(jīng)理付欣對(duì)此表示，“壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了品質(zhì)和規(guī)模的雙增長”。

同時(shí)，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)品質(zhì)持續(xù)提升，保單繼續(xù)率顯著改善，13個(gè)月保單繼續(xù)率同比上升2.8個(gè)百分點(diǎn)，25個(gè)月保單繼續(xù)率同比上升3.3個(gè)百分點(diǎn)，“這為未來利潤的穩(wěn)定性和釋放提供了非常好的基礎(chǔ)。”付欣說。

新業(yè)務(wù)價(jià)值增長的同時(shí)，平安的保費(fèi)收入也在煥發(fā)出新的增長力。

7月12日，中國平安披露前6個(gè)月的保費(fèi)收入公告，這也是半年度業(yè)績的一個(gè)前瞻性指標(biāo)。

數(shù)據(jù)顯示，上半年中國平安實(shí)現(xiàn)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)合同保費(fèi)收入3208.72億元，同比增長4.96%。其中，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入3007.84億元，同比增長5.08%，增速在A股上市險(xiǎn)企中位列首位。今年6月份，在高基數(shù)壓力下，平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)依舊加速上行16.2%，7月份同比增長17.2%，增速領(lǐng)先同業(yè)。

渠道改革激發(fā)可持續(xù)、高質(zhì)量增長活力

2019年，中國平安開始啟動(dòng)壽險(xiǎn)改革，從最初的代理渠道，擴(kuò)展到銀保渠道、社區(qū)網(wǎng)格渠道以及下沉渠道，再到完整的“4+3體系”，呈現(xiàn)出漸進(jìn)式、逐步深入的改革路徑。

值得注意的是，在改革的過程中，平安并沒有過多地追求增速，而是更加注重“質(zhì)”的提升。

以代理人渠道為例，經(jīng)過4年多的調(diào)整升級(jí)，一方面大浪淘沙，揮別過去的人海戰(zhàn)術(shù)；另一方面，持續(xù)打造“三高”隊(duì)伍，不斷提高代理人渠道的作戰(zhàn)能力。壽險(xiǎn)改革的前后數(shù)據(jù)對(duì)比，一定程度上佐證了代理人渠道改革的正確性。數(shù)據(jù)顯示，平安壽險(xiǎn)代理人人均新業(yè)務(wù)價(jià)值從2019年的56791元／人均每年，上升到2023年的90285元／人均每年；代理人收入從2019年的6309元／人均每月，上升到2023年的9813元／人均每月。

正是基于過去4年多的努力，平安的渠道經(jīng)營步入了更適應(yīng)當(dāng)下保險(xiǎn)經(jīng)營環(huán)境的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，即更可持續(xù)、更高質(zhì)量。在保險(xiǎn)行業(yè)景氣度再度提升之時(shí)，帶動(dòng)了業(yè)績的快速增長。

半年報(bào)顯示，代理人渠道持續(xù)深化轉(zhuǎn)型，優(yōu)化隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，通過實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練、場(chǎng)景賦能、權(quán)益支持、高端客戶服務(wù)等舉措有效提升隊(duì)伍產(chǎn)能，代理人渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長10.8%，人均新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長36.0%。聚焦以“優(yōu)”增“優(yōu)”，新人入口不斷改善，新增人力中“優(yōu)+”占比同比提升10.2個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，銀保渠道堅(jiān)持價(jià)值轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長17.3%。社區(qū)網(wǎng)格化精耕存續(xù)客戶，在90個(gè)城市鋪設(shè)126個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，組建1.5萬人的高素質(zhì)專員隊(duì)伍，實(shí)現(xiàn)存續(xù)客戶13個(gè)月保單繼續(xù)率同比提升5.8個(gè)百分點(diǎn)，首年規(guī)模保費(fèi)為去年同期2.6倍，服務(wù)經(jīng)營成效顯著。下沉渠道在7個(gè)省份推進(jìn)銷售，逐步形成穩(wěn)定的產(chǎn)能路徑。

聚焦財(cái)富、健康、養(yǎng)老需求，保險(xiǎn)產(chǎn)品體系升級(jí)

產(chǎn)品端，平安的改革方向可用一言蔽之——以客戶為中心，以客戶需求為導(dǎo)向‌。

具體而言，在我國居民財(cái)富不斷累積、人口老齡化加速、保障需求多元的背景下，平安壽險(xiǎn)關(guān)注客戶在健康保障、養(yǎng)老儲(chǔ)備、財(cái)富管理方面的核心需求，不斷豐富相應(yīng)產(chǎn)品的供給、優(yōu)化。

第一，深耕保障市場(chǎng)。重疾方面，平安壽險(xiǎn)全新上市兼具財(cái)富管理及重疾保障的“平安如意”系列，同時(shí)升級(jí)主力重疾“守護(hù)百分百”系列，滿足客戶多層次的保障需求；非重疾方面，平安壽險(xiǎn)響應(yīng)稅優(yōu)健康險(xiǎn)政策，為廣大納稅客群提供更具吸引力的保障產(chǎn)品。

第二，拓展養(yǎng)老市場(chǎng)。為匹配我國人口預(yù)期壽命延長的趨勢(shì)，平安壽險(xiǎn)升級(jí)推出“金越年金24”產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)展高齡人群投保范圍，同時(shí)提供更加靈活的領(lǐng)取方式，此外還更新迭代“頤享延年24”養(yǎng)老年金產(chǎn)品，為客戶提供養(yǎng)老金方案的多樣化選擇。

第三，做強(qiáng)財(cái)富市場(chǎng)。平安壽險(xiǎn)以“金越”產(chǎn)品系列為核心，持續(xù)升級(jí)產(chǎn)品形態(tài)，在傳統(tǒng)型的基礎(chǔ)上推出分紅型產(chǎn)品，同時(shí)豐富產(chǎn)品交期設(shè)計(jì)，滿足不同客戶對(duì)產(chǎn)品類型的多元化需求及對(duì)產(chǎn)品交期的差異化偏好。

醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)創(chuàng)造新增長極 管理層期待壽險(xiǎn)進(jìn)一步超越

在2020年年報(bào)中，中國平安董事長馬明哲曾經(jīng)提出，金融是平安的現(xiàn)在時(shí)，醫(yī)療是中國平安的未來時(shí)。如今，未來已來，平安布局的醫(yī)療養(yǎng)老戰(zhàn)略正在持續(xù)落地，“養(yǎng)老”尤其被置于公司戰(zhàn)略發(fā)展的突出位置。

老齡化的加劇堅(jiān)定了平安在養(yǎng)老生態(tài)的持續(xù)布局。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國60歲以上的老年人口在2023年底已近3億人，預(yù)計(jì)到2035年將達(dá)到4億人以上。對(duì)平安而言，擁有2.36億個(gè)人客戶，平均每6位中國人中就有一位是“自家”客戶，創(chuàng)造醫(yī)療養(yǎng)老供給就是在滿足客戶需求，也是在滿足人民的需求。

依托集團(tuán)醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈，平安逐步推出“保險(xiǎn)+服務(wù)”產(chǎn)品，養(yǎng)老布局不斷深化。“保險(xiǎn)+居家養(yǎng)老”方面，居家養(yǎng)老覆蓋全國64個(gè)城市，累計(jì)超12萬名客戶獲得居家養(yǎng)老服務(wù)資格。“保險(xiǎn)+高端養(yǎng)老”方面，平安致力于開拓高品質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)，平安高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)項(xiàng)目已在5個(gè)城市啟動(dòng)，均陸續(xù)進(jìn)入建設(shè)階段，擬于2025年起逐步開業(yè)。

與此同時(shí)，龐大的醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，正在為平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造一個(gè)新增長極。

半年報(bào)顯示，平安醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)展顯著。截至2024年6月30日，在國內(nèi)，平安內(nèi)外部醫(yī)生團(tuán)隊(duì)約5萬人，已布局34家醫(yī)院、健康管理中心及兒童康復(fù)中心，合作醫(yī)院數(shù)超3.6萬家；合作健康管理機(jī)構(gòu)數(shù)超10.4萬家；合作藥店數(shù)達(dá)23.3萬家；平安通過整合供應(yīng)方，已實(shí)現(xiàn)國內(nèi)百強(qiáng)醫(yī)院和三甲醫(yī)院100%合作覆蓋，內(nèi)外部醫(yī)生團(tuán)隊(duì)約5萬人，合作藥店數(shù)達(dá)23.3萬家，較年初新增超2,500家。

在平安自身的描述中，其構(gòu)筑“到線、到店、到家”的服務(wù)能力，構(gòu)建廣覆蓋的醫(yī)療健康、養(yǎng)老服務(wù)資源及高品質(zhì)的自營資源，保證服務(wù)質(zhì)量，目標(biāo)很簡單：要形成差異化競爭優(yōu)勢(shì)。

的確，從中期業(yè)績來看，平安醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈通過差異化的“產(chǎn)品+服務(wù)”，深度賦能金融主業(yè)，創(chuàng)造了巨大的間接價(jià)值。2024年上半年，集團(tuán)28.6%的新增客戶來自醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈，享有集團(tuán)醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務(wù)權(quán)益的客戶覆蓋壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值占比超68%。截至6月末，在平安2.36億的個(gè)人客戶中有超63%的客戶同時(shí)使用了醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈提供的服務(wù)，其客均合同數(shù)約3.36個(gè)、客均AUM約5.75萬元，分別為不使用醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務(wù)的個(gè)人客戶的1.6倍、3.8倍。近1,600萬平安壽險(xiǎn)的客戶使用醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈提供的服務(wù)，其中新契約客戶使用健康服務(wù)占比近70%。

平安的管理層自身如何評(píng)價(jià)壽險(xiǎn)這張“期中成績單”呢？在8月23日的業(yè)績發(fā)布會(huì)上，中國平安聯(lián)席首席執(zhí)行官、副總經(jīng)理郭曉濤介紹，平安內(nèi)部有一個(gè)“四比”要求，不僅要看絕對(duì)值增長了多少，也要與市場(chǎng)、標(biāo)桿、自己、預(yù)算作比較。今年上半年，不管是新業(yè)務(wù)價(jià)值，還是渠道端持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展、醫(yī)療健康養(yǎng)老的服務(wù)規(guī)劃落地，以及居家養(yǎng)老的住聯(lián)體、醫(yī)聯(lián)體、樂聯(lián)體等服務(wù)深化來看，壽險(xiǎn)都達(dá)到了要求。但郭曉濤也強(qiáng)調(diào)，“達(dá)到了要求并不等于完全滿意，因?yàn)槲覀內(nèi)匀槐е诖?，希望能夠超越自己?rdquo;

多家券商研報(bào)對(duì)平安給予正向評(píng)價(jià)，認(rèn)為平安業(yè)績整體符合市場(chǎng)預(yù)期。中金表示，壽險(xiǎn)主業(yè)改善趨勢(shì)明顯，回歸增長趨勢(shì)的新業(yè)務(wù)價(jià)值終會(huì)兌現(xiàn)為盈利的改善，綜合平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)各指標(biāo)趨勢(shì)，對(duì)平安未來經(jīng)營趨勢(shì)展望樂觀。國泰君安認(rèn)為，中國平安盈利符合預(yù)期，綜合金融2.0打造價(jià)值增長新引擎，維持“增持”評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)56.92元/股。