兩毛多的發(fā)起式基金或離場(chǎng)，年內(nèi)已有36只發(fā)起式基金清盤(pán)

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 葉峰    

日前，恒越基金發(fā)布公告，若截至2024年8月31日日終，恒越品質(zhì)生活發(fā)起式基金的資產(chǎn)凈值低于2億元人民幣，《基金合同》將自動(dòng)終止，同時(shí)自9月1日（含該日）起，進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。

而上述公告也意味著，這只兩毛多的基金極有可能會(huì)退出江湖。恒越品質(zhì)生活成立于2021年8月31日，是一只發(fā)起式基金，首發(fā)募集規(guī)模為1.68億元，2024年二季度末已降至0.61億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月13日，該基金單位凈值為0.2742元，是現(xiàn)行最便宜的發(fā)起式基金。

兩毛多基或退出江湖

2024年8月31日，是恒越品質(zhì)生活發(fā)起式基金成立三年的考核日。截至2024年8月13日，其單位凈值為0.2742元，而截至2024年二季度末，該基金的規(guī)模已降至0.61億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于基金合同中約定的基金合同生效三年后，基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元的生存線。

恒越品質(zhì)生活發(fā)起式基金成立于2021年8月31日，首發(fā)募集規(guī)模為1.68億元。

公開(kāi)資料顯示，恒越品質(zhì)生活發(fā)起式基金的首位基金經(jīng)理是于2020年7月入職恒越基金的葉佳，在其任職期間，該基金的表現(xiàn)不佳。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年8月31日至2023年11月17日，她的任職回報(bào)為-65.33%，在同類(lèi)型基金中墊底。

2023年，該基金曾兩次增聘基金經(jīng)理，但是收效甚微。2023年4月，恒越品質(zhì)生活增聘吳海寧為基金經(jīng)理，與葉佳共同管理。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示看，恒越品質(zhì)生活是吳海寧管理的首只公募基金，截至目前吳海寧的基金經(jīng)理從業(yè)年限仍不足兩年。2023年11月，恒越品質(zhì)生活再次增聘楊藻，葉佳則因內(nèi)部任職調(diào)整離任。楊藻也屬新手，截至目前，其基金經(jīng)理的從業(yè)年限更是不到1年。

Wind數(shù)據(jù)顯示，兩位新手的戰(zhàn)績(jī)也同樣不佳。截至8月13日，吳海寧、楊藻的任職回報(bào)較為慘淡，分別為-40.33%、-20.91%。

從凈值表現(xiàn)來(lái)看，該基金僅自成立后的半個(gè)月凈值上漲，此后，一路走跌。

值得一提的是，該基金調(diào)倉(cāng)換股十分頻繁。從過(guò)往披露的季報(bào)來(lái)看， 該基金的前十大重倉(cāng)股每個(gè)季度常常只能留下一到兩只，有的時(shí)候甚至是全部都換掉。比如，2022年一季報(bào)顯示，相比2021年末，前十大重倉(cāng)股僅保留了貴州茅臺(tái)，整個(gè)配置方向迅速?gòu)暮染普{(diào)整為醫(yī)療保健。2022年三季報(bào)中披露的前十大重倉(cāng)股則是全部更新了一遍。最新披露的2024年二季報(bào)，前十大重倉(cāng)股僅有洛陽(yáng)鉬業(yè)和工業(yè)富聯(lián)兩張老面孔。

年內(nèi)36只發(fā)起式基金清算

此前，7月中旬，恒越基金旗下另一只恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月持有期混合發(fā)起式FOF，也因三年期滿(mǎn)資產(chǎn)規(guī)模不足2億元而終止運(yùn)作。

近日，長(zhǎng)江證券資管也宣布旗下的長(zhǎng)江雙盈6個(gè)月持有期債券型發(fā)起式基金也宣布進(jìn)入清算程序，原因同樣是三年未能達(dá)到資產(chǎn)凈值2億元的要求。6月下旬，長(zhǎng)江量化科技精選一個(gè)月滾動(dòng)持有發(fā)起式基金也因相同的要求而終止運(yùn)作。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月14日，2024年以來(lái)共清盤(pán)的基金數(shù)量達(dá)到了151只，其中發(fā)起式基金數(shù)量達(dá)到了36只。從所屬公司來(lái)看，今年3月浙商基金旗下共有浙商智選家居、浙商智選食品飲料和浙商創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)3只發(fā)起式基金宣布終止運(yùn)行。

與此同時(shí)，wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月13日，共有發(fā)起式基金2064只（只含主代碼）。而截至今年二季度末，共有1026只發(fā)起式基金的資產(chǎn)凈值規(guī)模低于2億元，占比幾乎將近一半。

發(fā)起式基金起源于2012年，彼時(shí)作為一種創(chuàng)新的基金設(shè)立方式，通過(guò)將基金管理人和投資者的利益進(jìn)行捆綁，增強(qiáng)投資者信心，同時(shí)也鼓勵(lì)基金管理人提升長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)。他降低了募集成立的門(mén)檻，同時(shí)強(qiáng)化了基金退出機(jī)制，即發(fā)起式基金需在合同中約定，基金合同生效三年后，若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元的，基金合同自動(dòng)終止，同時(shí)不得通過(guò)召開(kāi)持有人大會(huì)的方式延續(xù)。

有公募基金人士向記者指出，當(dāng)下基金行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇和公募基金發(fā)行遇冷的背景下，發(fā)起式基金對(duì)于基金管理人來(lái)說(shuō)，是一種性?xún)r(jià)比非常高的設(shè)立工具。出乎意料的是，過(guò)去的三年多，A股持續(xù)下跌，市場(chǎng)缺乏賺錢(qián)效應(yīng)，尤其是在2021年6月以后成立的發(fā)起式基金，這些被播撒下去的種子越來(lái)越難在3年時(shí)通過(guò)資產(chǎn)凈值超過(guò)2億元的大考。