美PPI數(shù)據(jù)提振降息預(yù)期，黃金&美股&港股機(jī)會(huì)值得關(guān)注！

每經(jīng)編輯 葉峰

周二，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月PPI同比上漲2.2%，低于預(yù)期2.3%和前值2.6%，環(huán)比漲幅為0.1%，前值和預(yù)期均為0.2%。7月核心PPI同比2.4%，低于預(yù)期2.6%和前值3%；環(huán)比持平，這是四個(gè)月來最溫和的漲幅，好于預(yù)期的0.2%，前值從0.4%下修至0.3%。其中，服務(wù)業(yè)成本7月環(huán)比下降0.2%，為年內(nèi)首次出現(xiàn)下降，且創(chuàng)造了2023年3月以來的最大降幅。

受PPI數(shù)據(jù)超預(yù)期影響，截至收盤，美股三大指數(shù)集體收漲，道指上漲408.63點(diǎn)，漲幅1.04%，納指漲2.43%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.68%。

需要注意的是，周三即將公布的CPI數(shù)據(jù)不僅對(duì)股市至關(guān)重要，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的政策前景也具有重要意義。美國(guó)銀行預(yù)計(jì)，總體和核心CPI通脹將分別環(huán)比增長(zhǎng)0.25%和0.22%。

黃金

由于黃金具有穩(wěn)定性和稀缺性，它具有價(jià)值尺度、流通手段、儲(chǔ)藏手段、支付手段等貨幣特性，金融屬性較強(qiáng)。我們可以簡(jiǎn)單理解為，國(guó)際投資者要么去持有世界貨幣美元，要么持有黃金資產(chǎn)。當(dāng)前金價(jià)與實(shí)際利率、美元指數(shù)存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，若美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息，或利好金價(jià)上行。長(zhǎng)期看，全球貨幣體現(xiàn)“去美元化”的趨勢(shì)以及央行增配黃金對(duì)于黃金也有望構(gòu)成長(zhǎng)期支撐。

對(duì)于黃金感興趣的投資者可以關(guān)注黃金基金ETF（518800），它跟蹤的是國(guó)內(nèi)上金所交易的AU9999現(xiàn)貨合約，投資門檻較低、相較于期貨波動(dòng)也會(huì)更小。另外，還可以關(guān)注黃金股票ETF（517400），覆蓋黃金全產(chǎn)業(yè)鏈，彈性會(huì)更大

美股

當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期強(qiáng)化，未來降息情況下美股流動(dòng)性有望好轉(zhuǎn)，利好美股走強(qiáng)。另外，當(dāng)前龍頭科技股都是把生成式人工智能作為現(xiàn)階段的戰(zhàn)略重心，并上調(diào)相關(guān)投入，在算力降本、模型迭代、端測(cè)AI等一系列技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新的推動(dòng)下，生成式AI的行情有望持續(xù)演繹。

納指近期進(jìn)行了回調(diào)后，可以適當(dāng)關(guān)注納指ETF(513100)以及標(biāo)普500ETF(159612)，但仍需警惕短期波動(dòng)以及高溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

港股

港股市場(chǎng)估值在分子端受國(guó)內(nèi)基本面的影響，分母端則受海外流動(dòng)性的影響。因此，在市場(chǎng)表現(xiàn)方面，港股往往會(huì)同時(shí)受到內(nèi)外兩方面因素的影響。當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息的時(shí)候，對(duì)于港股也會(huì)有一定的催化作用。

當(dāng)前港股估值相對(duì)也較低，部分港股的分紅股息率也是比較高的，感興趣的投資者可以關(guān)注港股科技ETF（513020）、港股國(guó)企ETF（159519）、紅利港股ETF（159331）。

注：市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)基金僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。