中信建投 ：煤電低碳化改造新增綠氫需求，把握綠醇+出海鏈下設(shè)備環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)

每經(jīng)AI快訊，中信建投表示，綠氫新增需求主線，24/25年裝機(jī)有望高增—7月新增燃機(jī)摻氨實(shí)現(xiàn)低碳化轉(zhuǎn)型帶來(lái)的綠氫需求，基于當(dāng)前政策明確指引的綠氫需求主線自下而上測(cè)算：24/25年國(guó)內(nèi)綠氫需求將保持70%高增速。2）綠醇仍是24/25年拉動(dòng)電解槽出貨的主要?jiǎng)恿?mdash;24/25年綠醇有望拉動(dòng)綠氫需求約14-15萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)電解槽2-3GW，占比電解槽出貨60%~70%，建議關(guān)注綠醇產(chǎn)業(yè)鏈下電解槽+氣化爐雙環(huán)節(jié)受益標(biāo)的；3）電解槽出海表現(xiàn)強(qiáng)勁，有望成為量利雙增主線—2024年1-7月以來(lái)國(guó)內(nèi)需求疲軟下電解槽出海表現(xiàn)強(qiáng)勁，出海訂單同比+22pct，后續(xù)核心地區(qū)出海有望對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)電解槽毛利率實(shí)現(xiàn)向上修復(fù)，建議關(guān)注電解槽出海產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤鏄?biāo)的。