每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-07-01 17:34:07
每經(jīng)編輯 王月龍
2024年上半年，基金經(jīng)理“離職潮”引發(fā)市場關(guān)注。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，年內(nèi)離任的基金經(jīng)理數(shù)量達(dá)165人，創(chuàng)近9年來的同期最高水平，前高為2015年同期的185人。從基金產(chǎn)品角度來看，年內(nèi)已有超2000只產(chǎn)品發(fā)生基金經(jīng)理變更。
有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來一段時間，基金經(jīng)理增聘、卸任、離職公告仍將較為頻繁。每一次人員的大規(guī)模變化，都是行業(yè)自我探索、自我調(diào)整、自我革新的信號。
圖片來源：視覺中國
上半年離任基金經(jīng)理創(chuàng)九年來新高
多為“個人原因”
據(jù)證券時報，今年以來，公募行業(yè)人員流動明顯加速，基金經(jīng)理離職人數(shù)顯著攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，年內(nèi)離任的基金經(jīng)理數(shù)量達(dá)165人，創(chuàng)近9年來的同期最高水平，前高為2015年同期的185人，2016—2023年同期，離任基金經(jīng)理數(shù)量分別為72人、81人、84人、116人、127人、141人、136人、144人。
從公募管理人角度來看，共有96家公募管理機(jī)構(gòu)出現(xiàn)基金經(jīng)理離職現(xiàn)象，其中上海國泰君安證券資管旗下基金經(jīng)理離任人數(shù)最多，達(dá)5人；格林基金、嘉實(shí)基金、大成基金、華夏基金、招商基金、國聯(lián)基金、鵬揚(yáng)基金、平安基金、易方達(dá)基金、中歐基金均有4位基金經(jīng)理離任。
關(guān)于基金經(jīng)理的離任原因，相關(guān)基金公告中披露的多為“個人原因”。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，基金經(jīng)理離職的原因主要可以歸納為幾類：公司激勵不足、業(yè)績壓力大、考核不達(dá)標(biāo)、投研氛圍不適應(yīng)、出現(xiàn)違法違規(guī)、個人其他原因等。
據(jù)上海證券時報，在業(yè)內(nèi)人士看來，基金經(jīng)理離任增多反映了公募行業(yè)競爭加劇。通常而言，基金經(jīng)理離任的原因無外乎業(yè)績表現(xiàn)不佳而承受較大壓力、為謀求個人職業(yè)發(fā)展選擇更適合的平臺，以及市場變化或公司內(nèi)部戰(zhàn)略調(diào)整對團(tuán)隊(duì)進(jìn)行重組等。“業(yè)績不佳是基金經(jīng)理卸任的主要原因?！?/strong>某基金從業(yè)人士說，近年來A股市場連續(xù)調(diào)整，權(quán)益類基金募資難度提高，基金公司面臨更大的經(jīng)營壓力，因此加大了對基金經(jīng)理的考核力度。
某基金評價人士表示，公募行業(yè)正在經(jīng)歷一個“去明星化”的過程。目前，基金公司愈發(fā)重視構(gòu)建一支穩(wěn)定的投研團(tuán)隊(duì)，通過加強(qiáng)對團(tuán)隊(duì)的宣傳，引導(dǎo)投資者從關(guān)注個別基金經(jīng)理轉(zhuǎn)向關(guān)注基金公司的投研能力和投資策略。
業(yè)內(nèi)人士：降薪潮或是主因
降薪已是大勢所趨
據(jù)澎湃新聞，“降薪潮或是主因。此外，在當(dāng)前市場調(diào)整的背景下，投研考核要求收緊，部分基金經(jīng)理也面臨產(chǎn)品業(yè)績的壓力?！?/strong>一位公募業(yè)內(nèi)人士指出，未來基金經(jīng)理“出走”的現(xiàn)象或仍將持續(xù)，而公募同業(yè)將依舊是基金經(jīng)理流動的主要方向，畢竟“奔私”的門檻高、挑戰(zhàn)大。此外，其他金融投資圈也是基金經(jīng)理普遍會規(guī)劃的發(fā)展方向。
今年以來，有關(guān)公募薪酬的議論聲不斷，傳聞中基金公司的薪酬峰值也已由1500萬元、500萬元、350萬元、300萬元進(jìn)一步降至120萬元。而在此前的采訪中，多位公募業(yè)內(nèi)人士對上述薪酬數(shù)額表示存疑，但上述人士均認(rèn)為，基金行業(yè)降薪已是大勢所趨，每家公募情況不同，降薪的力度也會有所不同。
6月26日，有市場傳聞，某央企要求旗下公募基金公司在6月底至8月中退回2023年發(fā)放的超過290萬元的資金，且不區(qū)分獎金歸屬期、是否屬于往年遞延。據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，確有央企旗下公募基金實(shí)施限薪舉措，且自2022年起超出標(biāo)準(zhǔn)的退薪工作已于本周啟動，但退薪標(biāo)準(zhǔn)并非上述290萬元，而是達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)后部分退回。
據(jù)北京商報，盤古智庫高級研究員江瀚表示，公募市場限薪傳聞四起，可能是市場監(jiān)管加強(qiáng)和行業(yè)薪酬制度逐步透明化的一種體現(xiàn)。首先，隨著近年來金融市場的快速發(fā)展，公募行業(yè)薪酬水平也水漲船高，引發(fā)了社會廣泛關(guān)注和討論。監(jiān)管層可能希望通過限制薪酬水平，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展，避免薪酬過高帶來的市場不公平和道德風(fēng)險。其次，這一情況背后反映出一定的市場情緒，是市場對于薪酬制度合理性和公平性的關(guān)注。市場參與者對于公募行業(yè)高管和基金經(jīng)理的高額薪酬存在質(zhì)疑，認(rèn)為這與他們的業(yè)績和貢獻(xiàn)并不完全匹配。因此，限薪傳聞的流傳，可能也反映了市場對此前薪酬制度的不滿和期待改變的呼聲。
從上半年相關(guān)的政策要求不難發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管早已將目光對準(zhǔn)公募行業(yè)的薪酬體系。4月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，其中明確要求，完善與經(jīng)營績效、業(yè)務(wù)性質(zhì)、貢獻(xiàn)水平、合規(guī)風(fēng)控、社會文化相適應(yīng)的證券基金行業(yè)薪酬管理制度。堅(jiān)決糾治拜金主義、奢靡享樂、急功近利、“炫富”等不良風(fēng)氣。
在江瀚看來，上述規(guī)范的落地實(shí)施，可能引發(fā)行業(yè)內(nèi)部的人才流動。對于那些依賴高薪酬吸引和留住人才的機(jī)構(gòu)來說，可能會導(dǎo)致一部分優(yōu)秀人才流失。然而，這也將促使機(jī)構(gòu)更加注重人才培養(yǎng)和激勵機(jī)制的創(chuàng)新，以更加合理和有效的方式吸引和留住人才。從市場的角度看，限薪、退薪舉措可能有助于改善公募行業(yè)的市場形象。通過降低薪酬水平，可以減少社會對于行業(yè)薪酬過高的質(zhì)疑和不滿，增強(qiáng)市場的信心和穩(wěn)定性。同時，這也將促進(jìn)公募行業(yè)更加注重長期穩(wěn)健的投資策略，而非過度追求短期收益和高額薪酬。
上半年七成主動權(quán)益類基金業(yè)績?yōu)樨?fù)
有基金經(jīng)理或因此被轉(zhuǎn)回研究員
據(jù)深圳商報，數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，QDII整體平均收益率高達(dá)5.42%，而股票型基金整體平均收益率為-5.45%，混合型基金整體平均收益率為-3.5%；債券型基金整體平均收益率為2.06%，貨幣型基金整體平均收益率為0.94%。
今年上半年，4000余只主動權(quán)益類基金（僅統(tǒng)計(jì)A份額）中，有1276只基金收益為正，占比為三成。
而七成業(yè)績不佳的主動權(quán)益類基金中，金元順安產(chǎn)業(yè)臻選混合A倒數(shù)第一，上半年凈值跌38.59%；同泰開泰混合A、中信建投北交所精選兩年定開混合A、泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)混合、東方阿爾法招陽混合A等20只產(chǎn)品凈值跌幅超30%；先鋒聚元A、天治量化核心精選混合A、萬家科技創(chuàng)新A等近240只基金凈值跌幅超20%。
另據(jù)消費(fèi)日報，6月22日，東吳基金發(fā)布公告稱，基金經(jīng)理丁戈因?yàn)楣ぷ髡{(diào)整卸任了東吳基金經(jīng)理的職位，離任日期為6月21日。同日，他卸下了自己管理的兩只基金產(chǎn)品——東吳新經(jīng)濟(jì)、東吳阿爾法的基金經(jīng)理職務(wù)，轉(zhuǎn)任公司高級行業(yè)研究員。?
丁戈擔(dān)任基金經(jīng)理期間，其在管基金產(chǎn)品的任職回報并不理想。東吳新經(jīng)濟(jì)混合基金的任職回報為-69.16%，年化回報為-36.92%；東吳阿爾法混合基金的任職回報為-53.69%，年化回報為-26.34%。丁戈的這兩只基金，無論是任職回報還是年化回報的虧損幅度都比較大，且在東吳基金內(nèi)部基金經(jīng)理的表現(xiàn)來看，也十分不理想。?
官方公布丁戈轉(zhuǎn)崗的原因?yàn)椤肮ぷ髡{(diào)整”，但市場更傾向于認(rèn)為是因丁戈業(yè)績欠佳而被調(diào)回研究員崗位。一般情況下，基金公司崗位任職通常是從初級研究員、高級研究員開始，進(jìn)而進(jìn)階至基金經(jīng)理助理，最終晉升至基金經(jīng)理崗位。部分能力較強(qiáng)的研究員在升任基金經(jīng)理的過程中可能跳過基金經(jīng)理助理崗位，直接被聘任為基金經(jīng)理，然而由基金經(jīng)理“回爐重造”成研究員的案例并不多見。?
編輯|王月龍?杜波?蓋源源
校對|段煉
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