上半年漲得好的行業(yè)，有啥共同點嗎？

2024上半年，申萬31個一級行業(yè)中，僅有8個行業(yè)，漲幅為正。銀行板塊漲超16%居首，煤炭（11.6%）、公用事業(yè)（9.57%）、家用電器（8.58%）、石油石化（5.56%）、交運（2.21%）、通信（1.46%）、有色金屬（0.56%）緊隨其后。這8個漲幅為正的行業(yè)的共同點，大概就是大部分有高分紅（高股息）屬性。

展望下半年投資機會，高股息仍是券商重點關(guān)注的領(lǐng)域。

銀河證券認為，投資者風(fēng)險偏好逐漸回升，但總體仍處于歷史低位，因此高股息（紅利）行情有望延續(xù)全年。

國信證券認為，6月以來，A股公司陸續(xù)完成除權(quán)除息，估值股價同步下修，往后半年到八個月維度積累新的未分配利潤，“填權(quán)慢修復(fù)”可期。中國資產(chǎn)當(dāng)前股東回報處于歷史高位，新“國九條”后企業(yè)躬身踐行股東回報提升。

外資機構(gòu)也持有類似觀點。高盛稱，中國紅利資產(chǎn)沒有得到充分的重視，在政策、自由現(xiàn)金流、降息等因素的催化下，高股息概念有望繼續(xù)沖高，紅利資產(chǎn)受追捧可能成為一個結(jié)構(gòu)性的長期趨勢。

那么在這么多高股息（紅利）資產(chǎn)中，該如何選擇呢？市場人士分析認為，同樣基本面的高股息（紅利）資產(chǎn)，港股紅利賽道相較A股更具性價比。其一是因為滬港AH溢價指數(shù)PE估值處于近10年80%左右的歷史較高位置時，說明H股相對A股還是在“打折”；其二，“央企上市公司在港股市場估值水平偏低”，國資甚至說“一定程度上制約了中央企業(yè)利用境外資本市場的能力和空間。”所以6月下旬，國資下場投資港股紅利賽道。以港股央企紅利ETF（513910）跟蹤的中證港股通央企紅利指數(shù)為例，它是從在港央企中選擇一籃子高股息標的，疊加了三層buff，成分股是港股，又是央企，還是符合紅利策略，符合市值管理考核，分紅穩(wěn)定性等多一層保證。