誰(shuí)做的這筆生意？上市公司0元并購(gòu)價(jià)值千萬(wàn)元股權(quán)，賣(mài)方還承諾3年9億元營(yíng)收，不達(dá)標(biāo)要補(bǔ)償

每經(jīng)編輯 孫志成    

6月28日，光大同創(chuàng)公告，公司6月27日召開(kāi)第二屆董事會(huì)第五次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于受讓參股公司部分股權(quán)的議案》，為了進(jìn)一步擴(kuò)展未來(lái)業(yè)務(wù)布局，同意公司以人民幣0萬(wàn)元的價(jià)格受讓蘇孟波持有的公司參股公司重慶致貫科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“重慶致貫”）16%的股權(quán)（對(duì)應(yīng)認(rèn)繳出資額為593.26萬(wàn)元，實(shí)繳出資額為218.11萬(wàn)元），本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司將直接持有重慶致貫51%的股權(quán)，重慶致貫成為公司控股子公司，納入公司合并報(bào)表范圍。

天眼查顯示，重慶致貫成立于2010年，注冊(cè)資本為3707.8652萬(wàn)元。公司是一家專(zhuān)為光電顯示及消費(fèi)電子行業(yè)提供柔性材料、粘膠材料及膜片設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)及智能裝配的企業(yè)。

公司官網(wǎng)介紹，其系京東方科技的重要戰(zhàn)略合作伙伴之一，也是緯創(chuàng)、聯(lián)想、福特、康佳、華為等客戶(hù)的主要供應(yīng)商。

公告顯示，光大同創(chuàng)計(jì)劃收購(gòu)蘇孟波（重慶致貫董事長(zhǎng)兼經(jīng)理）所持重慶致貫16%股權(quán)，股權(quán)對(duì)應(yīng)認(rèn)繳出資額為593.26萬(wàn)元，實(shí)繳出資額為218.11萬(wàn)元，交易后，光大同創(chuàng)持股51%，實(shí)繳注冊(cè)資本1515.87萬(wàn)元，其余兩位股東的實(shí)繳注冊(cè)資本均為0元。

公告顯示，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，標(biāo)的股權(quán)對(duì)應(yīng)注冊(cè)資本中尚未履行的實(shí)繳出資義務(wù)由公司自行負(fù)責(zé)解決，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方不再承擔(dān)標(biāo)的股權(quán)的實(shí)繳出資義務(wù)。

上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓有三個(gè)前置條件。其一，重慶致貫完成對(duì)北海致貫光電科技、綿陽(yáng)致貫光電科技兩個(gè)子公司注冊(cè)資本的減資程序及登記手續(xù)。其二，蘇孟波等歸還對(duì)重慶致貫的占用資金（含計(jì)提利息合計(jì)1007.72萬(wàn)元，已歸還完畢）。其三，蘇孟波等向上市公司提供涉及其所持有重慶致貫股權(quán)的任何異議、訴訟、仲裁等文件。

截至2023年12月31日，重慶致貫總資產(chǎn)為1.89億元、凈資產(chǎn)為7622.82萬(wàn)元。以此估算，公司16%股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)值為1220萬(wàn)元。

值得注意的是，蘇孟波此次轉(zhuǎn)讓股權(quán)不只分文不收，其還向光大同創(chuàng)作出了業(yè)績(jī)承諾，就協(xié)議簽署之日起未來(lái)三年內(nèi)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“業(yè)績(jī)承諾期”）的目標(biāo)公司合并報(bào)表范圍內(nèi)：

2024年度實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入金額不低于1.8億元；

2025年度實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入金額不低于2.8億元；

2026年度實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入金額不低于4.4億元。

公告中還披露，2023年度，重慶致貫營(yíng)業(yè)收入為1.71億元，凈利潤(rùn)為286.14萬(wàn)元。今年一季度，公司營(yíng)業(yè)收入為3942.90萬(wàn)元，虧損68.44萬(wàn)元。若后續(xù)沒(méi)有較大增長(zhǎng)，蘇孟波要完成上述業(yè)績(jī)承諾似乎存在一定壓力。

如果沒(méi)完成業(yè)績(jī)承諾怎么辦？

公告中稱(chēng)，針對(duì)業(yè)績(jī)承諾的實(shí)現(xiàn)情況，在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)每年度末進(jìn)行考核核算。

截至當(dāng)年末若目標(biāo)公司實(shí)際累計(jì)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)的審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中營(yíng)業(yè)收入金額未達(dá)到截至當(dāng)年末承諾人承諾的累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入金額的80%（含），則光大同創(chuàng)均有權(quán)要求重慶致貫及原股東回購(gòu)光大同創(chuàng)持有的目標(biāo)公司全部或部分股權(quán)，具體回購(gòu)比例以光大同創(chuàng)書(shū)面通知為準(zhǔn)。除此之外，光大同創(chuàng)有權(quán)要求原股東以現(xiàn)金、股權(quán)或現(xiàn)金加股權(quán)結(jié)合的方式進(jìn)行補(bǔ)償。

在這場(chǎng)交易中，蘇孟波也不是一無(wú)所獲。按照約定，業(yè)績(jī)承諾期結(jié)束后，若重慶致貫業(yè)績(jī)完成率在120%（含）以上，則觸發(fā)獎(jiǎng)勵(lì)條款。蘇孟波等有權(quán)（但非義務(wù)）要求光大同創(chuàng)按照重慶致貫2026年度審計(jì)報(bào)告中載明的凈利潤(rùn)以及不低于8倍市盈率來(lái)作為重慶致貫100%股權(quán)的價(jià)值，收購(gòu)其所持重慶致貫全部或部分股權(quán)。

公告中還稱(chēng)：本協(xié)議簽署之日起5個(gè)工作日內(nèi)，重慶致貫應(yīng)召開(kāi)股東會(huì)選舉新董事會(huì)以及修改公司章程事項(xiàng)。新董事會(huì)成員共有3名，分別為馬增龍、蘇孟波以及光大同創(chuàng)派駐的新一名董事；新董事會(huì)應(yīng)聘請(qǐng)?zhí)K孟波擔(dān)任重慶致貫總經(jīng)理及法定代表人，由蘇孟波全面負(fù)責(zé)重慶致貫的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作。光大同創(chuàng)派駐財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)重慶致貫的財(cái)務(wù)事項(xiàng)，并向總經(jīng)理及光大同創(chuàng)匯報(bào)工作。

光大同創(chuàng)稱(chēng)，公司看好消費(fèi)電子功能性產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展前景，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司將控制重慶致貫51%的股權(quán)，有利于公司進(jìn)行業(yè)務(wù)資源整合、進(jìn)一步擴(kuò)展未來(lái)業(yè)務(wù)布局，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)具有積極影響。

6月28日，光大同創(chuàng)股價(jià)報(bào)33.5元，漲3.62%，總市值35.67億元。

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編輯|孫志成 杜恒峰

校對(duì)|段煉

封面圖自視覺(jué)中國(guó)（圖文無(wú)關(guān)）

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