兩家券商申請設(shè)立資管子公司獲反饋意見，證監(jiān)會提出四大相似問題，其中一家還被單獨關(guān)注三個方面

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 葉峰    

6月28日，證監(jiān)會發(fā)布了對首創(chuàng)證券、信達證券申請設(shè)立證券資產(chǎn)管理子公司反饋意見。其中，證監(jiān)會向首創(chuàng)證券提出了四個問題，向信達證券提出了九個問題。

據(jù)記者梳理發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會對這兩家券商都提出了類似的四大問題。首先，是關(guān)于團隊是否涉及異地的問題；其次是投顧業(yè)務的安排；再次是關(guān)于相關(guān)資質(zhì)問題；最后是關(guān)于如何與新《公司法》進行銜接完善。另外，在對信達證券的反饋意見中，證監(jiān)會還進一步關(guān)注到三個方面的問題。

對兩家券商提出四個相似關(guān)注點

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者的梳理，證監(jiān)會在對首創(chuàng)證券和信達證券關(guān)于設(shè)立資管子公司的申請反饋中，均提到了四個相似的關(guān)注點。

具體來看，在團隊異地問題上，證監(jiān)會對首創(chuàng)證券要求：“請公司補充說明資管業(yè)務是否存在異地團隊，如存在，請說明資管子公司成立后，對異地團隊強化管控的措施。”同樣，對信達證券，證監(jiān)會也提到：“請補充說明目前上海、深圳資管團隊的人員情況，以及資管子公司設(shè)立后對異地團隊的管控安排。如資管業(yè)務存在其他異地團隊，請一并說明。”

在投顧業(yè)務方面，證監(jiān)會對首創(chuàng)證券提出：“根據(jù)申請材料，子公司成立后，資管事業(yè)部將平移至子公司，但仍由母公司繼續(xù)開展非證券期貨經(jīng)營機構(gòu)設(shè)立資管計劃的投顧業(yè)務，請補充母公司繼續(xù)開展該類投顧業(yè)務的部門、人員安排。”對信達證券，證監(jiān)會則要求：“請補充說明目前資管產(chǎn)品投顧業(yè)務規(guī)模、委托人情況，以及子公司設(shè)立后母子公司之間的投顧業(yè)務劃分方案。”

在相關(guān)資質(zhì)問題上，證監(jiān)會表示，根據(jù)材料首創(chuàng)證券、信達證券都提出將為資管子公司提供運營管理、信息技術(shù)等相關(guān)支持性服務。但是根據(jù)證券投資基金業(yè)協(xié)會相關(guān)規(guī)定，為私募產(chǎn)品提供上述服務需要相關(guān)資質(zhì)，請補充說明是否具備相關(guān)資質(zhì)并提供證明材料。

與新《公司法》進行銜接完善方面，證監(jiān)會同時向首創(chuàng)證券和信達證券要求：“新修訂的《公司法》將于2024年7月1日起施行，請做好資管子公司治理架構(gòu)與新《公司法》的銜接完善。”

單獨關(guān)注到信達證券三個問題

除前述相同的問題，證監(jiān)會對信達證券還單獨關(guān)注到三個問題，證監(jiān)會表示，

首先是，我們關(guān)注到，根據(jù)2024年5月底公司資產(chǎn)管理業(yè)務風險資本準備測算，子公司凈資本/各項風險資本準備之和可能低于100%的監(jiān)管規(guī)定。請說明子公司設(shè)立后，如何確保各項風險控制指標符合規(guī)定。

其次是，我們關(guān)注到，截至2024年5月底，公司資管存續(xù)規(guī)模較2023年9月有一定比例下降，請說明情況。

最后是，我們關(guān)注到，2024年5月，公司新增一只“持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例”高于監(jiān)管標準5%的情形，請說明相關(guān)情況。

另外，證監(jiān)會還提出，《證券公司治理準則》第二十五條規(guī)定“證券公司章程應當規(guī)定對外投資、對外擔保的類型、金額和內(nèi)部審批程序”?！缎胚_證券資產(chǎn)管理（北京）有限公司章程（草案）》中未見對外擔保的相關(guān)規(guī)定，請補充完善。以及根據(jù)公司材料，1只無“或有事項”條款的集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品，擬于2024年4月1日到期終止清算；另有4只專項資產(chǎn)管理產(chǎn)品將于2024年上半年終止進入清算程序。請補充說明以上產(chǎn)品清算情況。

都曾提出要進軍公募行業(yè)

早在2022年9月，首創(chuàng)證券股東大會就審議通過了設(shè)立資管子公司的議案。截至2023年末，首創(chuàng)證券處于存續(xù)期的資產(chǎn)管理產(chǎn)品只數(shù)為630只，產(chǎn)品凈值規(guī)模為1303.36億元，同比增長21.52%。分產(chǎn)品類型來看，公司不含專項資產(chǎn)管理計劃在內(nèi)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品只數(shù)601只，產(chǎn)品凈值規(guī)模1080.99億元，同比增長20.78%，主動管理規(guī)模占比達到100%。

首創(chuàng)證券在2023年年報中自我分析稱，公司積極探索差異化發(fā)展道路，持續(xù)鞏固特色化競爭優(yōu)勢。公司資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模整體穩(wěn)中有進，主動管理規(guī)模創(chuàng)歷史新高，2023年第四季度公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模（不含專項資產(chǎn)管理規(guī)模）排名行業(yè)第15位，有效帶動公司財富管理等業(yè)務發(fā)展。

相比首創(chuàng)證券，信達證券則是在2023年11月的股東大會上通過了設(shè)立資管子公司的議案。信達證券在2023年年報中透露，未來公司資產(chǎn)管理業(yè)務將對內(nèi)與經(jīng)紀業(yè)務形成協(xié)同，對外深化與大型金融機構(gòu)合作，持續(xù)推進資產(chǎn)管理子公司設(shè)立工作，開啟高質(zhì)量發(fā)展的新篇章。

值得一提的是，前述兩家券商在申請設(shè)立資管子公司時都曾表示，公開募集證券投資基金管理業(yè)務資格待資管子公司設(shè)立后根據(jù)監(jiān)管要求另行予以申請。這無疑顯示了他們進軍公募行業(yè)的決心。

國信證券相關(guān)研究報告稱，券商通過申請設(shè)立資管子公司，積極布局公募市場，一方面能為投資者提供更豐富的投資工具和產(chǎn)品，滿足客戶的多元投資需求；另一方面能夠進一步拓寬業(yè)務范圍，增加收入來源，提高資管領(lǐng)域額品牌影響力。