什么情況？基金經(jīng)理扎堆“轉(zhuǎn)型”研究員

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 彭水萍

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，近兩年來(lái)，基金經(jīng)理轉(zhuǎn)崗研究員的情況一直都存在，也被業(yè)內(nèi)戲稱為基金經(jīng)理“回爐重造”。不過(guò)多名基金經(jīng)理紛紛轉(zhuǎn)型做研究員卻不多見(jiàn)，最近就出現(xiàn)了。

近日，東吳基金發(fā)布了東吳新經(jīng)濟(jì)混合、東吳阿爾法靈活配置混合、東吳安盈量化混合、東吳安享量化混合等多只產(chǎn)品的基金經(jīng)理變更公告。有意思的是，根據(jù)公告，東吳基金旗下的兩名基金經(jīng)理丁戈、王瑞都將卸任在管的所有產(chǎn)品，丁戈轉(zhuǎn)任該公司“高級(jí)行業(yè)研究員”，王瑞也轉(zhuǎn)崗做行業(yè)研究員。

有業(yè)內(nèi)人士分析，基金經(jīng)理轉(zhuǎn)崗做研究員顯然不是常規(guī)路徑，背后的原因是多方面的，例如與基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)、基金經(jīng)理職業(yè)方向選擇乃至公司的業(yè)務(wù)發(fā)展需求等因素相關(guān)。而隨著基金公司考核制度更加嚴(yán)格，行業(yè)人才的優(yōu)勝劣汰也在加速中。 

基金經(jīng)理紛紛轉(zhuǎn)崗做研究員

從一個(gè)典型的基金經(jīng)理成長(zhǎng)路徑來(lái)看，一般是金融相關(guān)專業(yè)畢業(yè)——進(jìn)入公募基金做研究員助理——成為研究員——基金經(jīng)理助理——成為基金經(jīng)理。

不過(guò)近年來(lái)，基金經(jīng)理“反向”操作、轉(zhuǎn)崗研究員的情況卻屢屢出現(xiàn)。

6月22日，東吳基金接連發(fā)布了旗下東吳新經(jīng)濟(jì)混合、東吳阿爾法靈活配置混合、東吳安盈量化混合、東吳安享量化混合等多只產(chǎn)品的基金經(jīng)理變更公告。

根據(jù)公告，東吳新經(jīng)濟(jì)混合、東吳阿爾法靈活配置的原基金經(jīng)理丁戈離任，這也意味著丁戈卸任了在管的所有產(chǎn)品。更令人意外的是他的轉(zhuǎn)任去向：從6月21日轉(zhuǎn)崗為東吳基金的高級(jí)行業(yè)研究員。

公開(kāi)資料顯示，丁戈是北京大學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾任職中銀基金研究員，2020年9月加入東吳基金任專戶投資經(jīng)理，2021年12月起開(kāi)始管理公募基金。在擔(dān)任基金經(jīng)理期間，丁戈管理了兩只產(chǎn)品（份額合并計(jì)算），東吳新經(jīng)濟(jì)A的任職回報(bào)為-69.16%，排名在2458只同類產(chǎn)品中幾乎墊底；東吳阿爾法A的任職回報(bào)為-53.69%，排名也位列同類產(chǎn)品的后5%。

“接棒”丁戈這兩只產(chǎn)品的都是徐慢。從履歷上來(lái)看，徐慢2022年3月加入東吳基金擔(dān)任高級(jí)行業(yè)研究員，這也是他第一次出任公募基金經(jīng)理。而丁戈則是轉(zhuǎn)崗成為高級(jí)行業(yè)研究員，兩人正好對(duì)調(diào)了一下角色。

無(wú)獨(dú)有偶，東吳安盈、東吳安享的原基金經(jīng)理王瑞，也在同一天離任，轉(zhuǎn)崗成為行業(yè)研究員。

公開(kāi)資料顯示，王瑞曾任職中泰證券研究員、上海華汯資產(chǎn)管理有限公司投資經(jīng)理助理，2020年8月加入東吳基金，2020年10月至2022年12月?lián)瓮顿Y經(jīng)理，2023年1月開(kāi)始管理公募基金，離任前管理著東吳安盈、東吳安享兩只產(chǎn)品。其中，東吳安盈量化A的任職回報(bào)為-14.11%，在同類產(chǎn)品中排在約前45%；東吳安享量化A的任職回報(bào)則為-55.45%，在2175只同類產(chǎn)品中排在倒數(shù)第二。

值得一提的是，接替王瑞管理這兩只產(chǎn)品的譚菁也是一名“新手”，2021年10月加入東吳基金擔(dān)任高級(jí)行業(yè)研究員，這也是她第一次擔(dān)任基金經(jīng)理。

兩名基金經(jīng)理齊齊轉(zhuǎn)崗做研究員，不由得讓人疑問(wèn)：什么情況？ 

考核制度嚴(yán)格，公募加速優(yōu)勝劣汰

基金經(jīng)理轉(zhuǎn)崗成研究員，其實(shí)早已有之。

去年年底，海通資管發(fā)布公告稱，旗下海通核心優(yōu)勢(shì)一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的基金經(jīng)理李晨將于當(dāng)年12月6日由基金經(jīng)理轉(zhuǎn)崗至公司權(quán)益研究部研究員。

去年8月，國(guó)元證券發(fā)布公告稱，國(guó)元元贏六個(gè)月定開(kāi)基金經(jīng)理陳帥因公司安排原因，已于當(dāng)日轉(zhuǎn)任研究崗位。

再把時(shí)間向前推，2022年7月，根據(jù)人保資產(chǎn)發(fā)布的公告，該公司基金經(jīng)理彬彬由于工作調(diào)整離任人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理，轉(zhuǎn)任研究員；2021年8月，鑫元基金首席固收投資官王海燕就因崗位調(diào)整離任，轉(zhuǎn)任研究員工作。

事實(shí)上，過(guò)去公募基金研究員升職可以說(shuō)是個(gè)“老大難”問(wèn)題。雖然基金經(jīng)理很多都是由研究員升任而來(lái)，反過(guò)來(lái)卻并不意味著研究員都能順利成為基金經(jīng)理，尤其是在近年來(lái)大量人才涌入公募行業(yè)，但基金賺錢(qián)效應(yīng)減弱，基金公司都在“降本增效”的背景下，由研究員升任基金經(jīng)理的難度就更大，“坑位”也更少。

也正因如此，要從基金經(jīng)理轉(zhuǎn)崗成為研究員，聽(tīng)上去就更不合常理了。

有業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，過(guò)去基金經(jīng)理轉(zhuǎn)崗成研究員，大概率是因?yàn)闃I(yè)績(jī)不佳，尤其是一些連續(xù)考核不合格、處于尾部的，“被優(yōu)化都很正常，基金公司也有末位淘汰”。從前文提到的多位基金經(jīng)理公開(kāi)業(yè)績(jī)來(lái)看，似乎符合這種情況的不在少數(shù)。除此之外，也不排除有部分基金經(jīng)理是因?yàn)閭€(gè)人職業(yè)規(guī)劃或者公司業(yè)務(wù)調(diào)整而轉(zhuǎn)崗。

今年以來(lái)，我們也能從公告中頻頻看到因?yàn)闃I(yè)績(jī)不佳而被迫卸任的基金經(jīng)理，這在過(guò)去并不多見(jiàn)。一方面，這顯示出基金公司的考核制度更加嚴(yán)格，優(yōu)勝劣汰也在持續(xù)加速中；另一方面，這種做法是對(duì)基民負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)，但在“接棒”基金經(jīng)理的選擇上也應(yīng)該保持謹(jǐn)慎，同時(shí)還要防止頻繁更換基金經(jīng)理對(duì)產(chǎn)品正常運(yùn)行造成影響。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG41N1162556855