俄金融環(huán)境一夜回到30年前？美國最新制裁后，莫斯科交易所停止使用美元和歐元進(jìn)行場內(nèi)交易

每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 高涵

據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r間6月12日晚，莫斯科交易所（MOEX）發(fā)布公告稱，受制裁影響，從6月13日（周四）起該交易所將不再使用美元和歐元進(jìn)行外匯和貴金屬交易，此外在股票市場、貨幣市場和標(biāo)準(zhǔn)化衍生金融工具市場中也將不再交易以美元和歐元進(jìn)行結(jié)算的金融工具，但遠(yuǎn)期市場交易不受影響，將按此前規(guī)則進(jìn)行交易。

彭博社報道中稱，此舉意味著，銀行、企業(yè)和投資者將不再能夠通過一個中央交易所交易在流動性、清算能力和監(jiān)管方面都更具有優(yōu)勢的歐元和美元。相反，交易方將不得不在場外交易。俄羅斯央行表示，將利用這些交易的數(shù)據(jù)來設(shè)定官方匯率。

莫斯科交易所是俄羅斯金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分。Tinkoff Investments經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sofia Donets表示，“相當(dāng)長一段時間以來，俄羅斯散戶的美元和歐元交易已經(jīng)受到嚴(yán)重限制。對普通俄羅斯人來說，這不會有太大影響。”

美元和歐元交易的場外交易不受影響

美國財政部于當(dāng)?shù)貢r間6月12日（周三）擴(kuò)大對俄制裁，目標(biāo)包括俄金融系統(tǒng)的組成機(jī)構(gòu)，以及為俄黃金生產(chǎn)商提供原料以支持俄武器制造的“跨國網(wǎng)絡(luò)”等。其中，莫斯科交易所及其下設(shè)的國家結(jié)算存管公司以及國家清算中心等在制裁對象名單中。莫斯科交易所同日變宣布從次日起停止使用美元和歐元進(jìn)行交易。

MOEX官方公告截圖

美國的新制裁導(dǎo)致俄羅斯的主要交易所周四在場外交易中出現(xiàn)了一系列不同的價格和價差，使得當(dāng)?shù)刎泿烹y以獲得可靠的定價。同一日（6月13日），俄羅斯央行表示：“由于美國對莫斯科交易所集團(tuán)（Moscow Exchange Group）采取了限制性措施，美元和歐元可交割金融工具的外匯交易和結(jié)算暫停。”不過，美元和歐元交易的場外交易不受影響，可以照常進(jìn)行。該行將使用銀行報表和場外交易平臺的信息來確定美元和歐元對盧布的官方匯率。俄羅斯央行周五將盧布對美元的官方匯率定在88.21，這意味著匯率較前一收盤價上漲約0.9%。

不過，外界認(rèn)為，美國最新的制裁對俄羅斯繼續(xù)在國際市場上銷售石油和天然氣的能力影響有限，因為俄羅斯已經(jīng)將大部分的貿(mào)易流量轉(zhuǎn)向了其他國家/地區(qū)。

在蘇聯(lián)解體至今的30余年里，由于經(jīng)歷數(shù)波貨幣貶值的創(chuàng)傷，許多俄羅斯人偏好用西方貨幣儲蓄，并經(jīng)常在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期拋售波動較大的俄羅斯盧布盧布。俄羅斯方面的最新舉措意味著，始于30多年前的俄羅斯日常美元交易已經(jīng)被停止，俄羅斯的金融環(huán)境仿佛一夜之間回到了上世紀(jì)90年代。

過去五年美元兌盧布走勢圖（圖片來源：Tradingview）

俄央行強(qiáng)調(diào)，公司和個人可以繼續(xù)通過俄羅斯的各家銀行買賣美元和歐元，個人和公司賬戶以及存款中的美元和歐元資金是安全的?？死锬妨謱m發(fā)言人Dmitry Peskov在俄羅斯國家通訊社塔斯社發(fā)表的評論中說，俄羅斯央行有能力確保所有市場的穩(wěn)定。

不過有分析稱，雖然目前俄羅斯人仍可在莫斯科交易所之外以美元和歐元進(jìn)行交易，但俄羅斯股市停止歐元和美元場內(nèi)交易可能限制外幣流動性并導(dǎo)致匯率波動加劇。

歐元和美元在俄羅斯外匯交易中占比低于46%

莫斯科交易所是世界交易所聯(lián)合會的成員，也是俄羅斯最大的交易所集團(tuán)，可向客戶提供全方位的上市、交易和清算服務(wù)，并擁有股票、債券、衍生品、外匯、貨幣和大宗商品等多種交易產(chǎn)品類別，其債券和衍生品交易量一度位居全球交易所前三。

今年5月份，莫斯科交易所總成交金額為126.7萬億盧布（1.43萬億美元），比去年同期增長三分之一以上。2023年，該交易所錄得凈利潤608億盧布，同比增長67.5%。

俄烏沖突爆發(fā)后，西方國家連續(xù)對俄羅斯實(shí)施制裁，美元、歐元在莫斯科交易所的交易量持續(xù)下滑。公開數(shù)據(jù)顯示，莫斯科交易所的美元兌盧布交易量每天約為10億盧布（約1100萬美元），歐元兌盧布的日成交量約為3億盧布（約300萬美元）。

法新社報道中稱，針對俄羅斯人購買和交易外幣能力的措施歷來在俄羅斯都會引發(fā)強(qiáng)烈反應(yīng)，匯率也被視為俄羅斯經(jīng)濟(jì)健康狀況的關(guān)鍵指標(biāo)。當(dāng)西方在2022年首次對俄羅斯實(shí)施全面金融制裁時，銀行外排起了長龍，俄羅斯人爭先恐后地將自己的存款兌換成外幣，導(dǎo)致美元和歐元額度迅速被用完。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，俄羅斯央行數(shù)據(jù)顯示，5月份，被俄羅斯官方成為“有毒貨幣”的歐元和美元在其外匯交易中的占比已經(jīng)降至45.9%。

路透社報道中稱，雖然自2022年2月俄烏沖突爆發(fā)以來，市場就對美國針對莫斯科交易所及俄羅斯國家清算中心實(shí)施制裁有預(yù)期，但美國方面最新的制裁和俄羅斯方面的應(yīng)對措施仍令市場感到意外。

《福布斯》曾在2022年報道稱，俄羅斯央行當(dāng)時就已在討論一種管理盧布對美元匯率的機(jī)制，以防莫斯科交易所及其國家清算中心受到新制裁的打擊，導(dǎo)致外匯交易停止。自去年以來，俄羅斯各大銀行也一直在為該國唯一的外匯清算所可能受到的制裁作準(zhǔn)備。為避免結(jié)算的崩潰，俄羅斯監(jiān)管機(jī)構(gòu)還開發(fā)了其他機(jī)制，以便在沒有莫斯科交易所數(shù)據(jù)的情況下確定官方匯率。

封面圖片來源：新華社記者 曹陽 攝