銀行禁止代銷私募基金?每經(jīng)記者實探：多家銀行仍有產(chǎn)品在售

每經(jīng)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 廖丹    

近日，有消息稱，有關(guān)部門將修訂商業(yè)銀行代銷私募投資基金相關(guān)規(guī)定，征求意見稿中涉及“商業(yè)銀行不得代理銷售私募投資基金或通過借道其他持牌金融產(chǎn)品的方式變相代理銷售私募投資基金”等內(nèi)容。

有銀行人士對記者表示，其部門暫時還未收到相關(guān)征求意見函。而從一線銷售層面來看，目前多家股份行仍有產(chǎn)品在售。

業(yè)內(nèi)人士對記者表示，私募基金在商業(yè)銀行的整體資產(chǎn)管理規(guī)模中的占比較小，所貢獻(xiàn)的代銷中間業(yè)務(wù)收入不會對銀行的整體營業(yè)收入產(chǎn)生大的影響。若取消私募基金代銷，對銀行影響有限，但對私募基金的整體市場品牌和口碑還是有影響的，后續(xù)政策是否會落地，還有待觀察。

多家股份行有產(chǎn)品在售

6月12日，記者從多位銀行客戶經(jīng)理、理財經(jīng)理處獲悉，目前客戶可以正常購買私募基金，且銀行嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理，對投資者進(jìn)行審核。

“我們手機(jī)銀行上有一個私募專區(qū)，起投金額比較高，需要做合格投資者認(rèn)定后才可以辦理業(yè)務(wù)。”浦發(fā)銀行客戶經(jīng)理表示。記者注意到，該行目前代銷多款私募產(chǎn)品，不過需要完成合格投資者認(rèn)證后方可查看私募產(chǎn)品詳情。

民生銀行目前也代銷部分私募基金，如其代銷的一款單一資產(chǎn)管理計劃，成立日期為6月17日，首次購入起點(diǎn)金額為1000萬元，風(fēng)險等級為R4中高風(fēng)險。此外，民生銀行工作人員推薦的一款集合資金信托計劃也將在6月17日迎來最近一次申購開放日。

民生銀行工作人員表示：“購買私募產(chǎn)品需要做合格投資者認(rèn)證。”民生銀行APP顯示，自然人合格投資者需要具有2年以上投資經(jīng)歷，且家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元或近3年本人年均收入不低于40萬元。

招商銀行APP也顯示，私募/信托產(chǎn)品是以非公開方式向特定投資者募集投資的基金產(chǎn)品，該行一般面向私人銀行、鉆石等高端客戶發(fā)售。合格投資者才可以購買私募產(chǎn)品，需要有相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，且具有2年以上投資經(jīng)歷，并滿足家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元，或家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元，或近3年本人年均收入不低于40萬元。

招行一客戶經(jīng)理對記者表示，若資產(chǎn)達(dá)標(biāo)，私募產(chǎn)品一般起購金額為100萬元，也有些是30萬元起購，購買前需要做好合格投資者認(rèn)證。“一般私募基金風(fēng)險比較高，而且不公開發(fā)行，需要合格投資者才可購買。”

業(yè)內(nèi)：取消私募基金代銷對銀行影響有限

“私募基金的監(jiān)管強(qiáng)度較弱，更多依賴于自律監(jiān)管，這也導(dǎo)致近年來一些私募基金出現(xiàn)爆雷、跑路等風(fēng)險事件。一些私募基金通過信托等通道嵌套賣給商業(yè)銀行高凈值客戶群體，一旦爆雷，很容易產(chǎn)生糾紛，后遺癥不少，商業(yè)銀行作為代銷機(jī)構(gòu)就要出面承擔(dān)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的責(zé)任。”金融監(jiān)管資深專家周毅欽對記者表示。

若取消私募基金代銷，對銀行有何影響？周毅欽認(rèn)為影響有限，因為私募基金在商業(yè)銀行的整體資產(chǎn)管理規(guī)模中的占比還是比較小的，所貢獻(xiàn)的代銷中間業(yè)務(wù)收入不會對銀行的整體營業(yè)收入產(chǎn)生大的影響。

中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平指出，在私募基金銷售和募集環(huán)節(jié)，有不少持牌機(jī)構(gòu)參與。“模式都是承諾高傭金，然后找正規(guī)的持牌機(jī)構(gòu)進(jìn)行代銷。”

對于銀行代銷私募基金的爭議，楊海平表示，從法律層面來講，二者法律關(guān)系是清晰的。但是私募產(chǎn)品的策略和結(jié)構(gòu)往往相對比較復(fù)雜，銀行其實并不能夠真正了解這些私募產(chǎn)品。如果對產(chǎn)品并不了解就去銷售，可能就會有一些法律上的風(fēng)險。而且從聲譽(yù)風(fēng)險管控來講，爆雷后私募基金跑路，投資者就會找到代銷銀行，甚至可能會影響到銀行的正常經(jīng)營。

“取消私募代銷，對銀行服務(wù)部分高凈值客戶的手段方面，以及對銀行資管產(chǎn)品貨架的豐富度方面，是會有一些影響，也會對銀行中收產(chǎn)生一定影響。”楊海平指出，但從保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面，取消銀行代銷私募基金會有一定的正面影響。

后續(xù)私募基金是否會完全退出銀行代銷渠道？周毅欽表示：“取消私募代銷對私募基金的整體市場品牌和口碑還是有影響的。后續(xù)政策是否會落地，還有待觀察。”

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝