國泰君安：系統(tǒng)級(jí)AI終端來臨，供應(yīng)鏈深度受益

每經(jīng)AI快訊，國泰君安發(fā)文稱，AI模型的能力已經(jīng)達(dá)到端側(cè)應(yīng)用的臨界點(diǎn)。AI模型集中大規(guī)模進(jìn)行算力硬件資本開支已達(dá)1年半，以算力推理token收費(fèi)方式近期進(jìn)入價(jià)格戰(zhàn)階段。AI模型有推廣端側(cè)的意愿，將升級(jí)后的硬件賣給消費(fèi)者，找品牌收取授權(quán)費(fèi)。前期的AI端側(cè)產(chǎn)品大多為APP式的AI，并且多為單一任務(wù)場景式AI。但是Windows Copilot的Recall或游戲助手展示了系統(tǒng)級(jí)AI的潛力，Apple Ferret UI模型著力AI式的人機(jī)交互。AI端側(cè)已達(dá)臨界點(diǎn)，高通和蘋果有望進(jìn)一步引領(lǐng)AI終端時(shí)代，供應(yīng)鏈將深度收益。