直擊股東大會丨全球集裝箱運量需求上升4% 中遠?？兀哼\價走強根本原因是需求復(fù)蘇

每經(jīng)記者 張韻    每經(jīng)編輯 張海妮    

5月29日，中遠?？兀?01919.SH，股價15.04元，市值2400.02億元）召開2023年年度股東大會。相較去年，今年現(xiàn)場參會人數(shù)明顯增多。中證中小投資者服務(wù)中心代表在現(xiàn)場提問“危”“機”并存下的服務(wù)模式創(chuàng)新思路；而一位連續(xù)三年發(fā)言的香港股東關(guān)心公司持續(xù)增持中遠海運港口（HK01199，股價5.690港元，市值202.77億港元）后是否會進行私有化。

在股東交流環(huán)節(jié)，針對紅海危機對海運價格的持續(xù)影響，中遠?？馗笨偨?jīng)理陳帥表示，紅海危機是一個催化劑，今年運價持續(xù)走強的根本原因是需求復(fù)蘇，2024年1月~5月，整體集裝箱運量需求同比增長約4%，高于往年，主要系歐美需求復(fù)蘇，以及拉丁美洲、非洲等新興經(jīng)濟體貿(mào)易運量有所增加。

同日，因工作崗位變動，楊志堅辭去公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理，中遠?？囟聲刚垐?zhí)行董事陶衛(wèi)東兼任公司總經(jīng)理。

股東大會現(xiàn)場 圖片來源：每經(jīng)記者 張韻 攝 

汽車中間品出口將受到刺激

5月14日，美國總統(tǒng)拜登在白宮發(fā)表講話時宣布將對華加征關(guān)稅，包括電動汽車、鋰電池、光伏電池等。

中國出口“新三樣”悉數(shù)在列，尤其是針對電動汽車的關(guān)稅將從目前的25%大幅提升至100%，成為投資者普遍關(guān)心的話題。

對此，陳帥認為，如果關(guān)稅對出口沖擊很大，那么貿(mào)易量會出現(xiàn)沖高回落的過程，但據(jù)觀察，跨太平洋航線的貨量在近幾個月沒有太大改變。其實這兩年中國銷往美國的電動汽車、光伏組件以及儲能電池在海運量中的占比相對較小。

而從中國整體的汽車出口情況來看，這兩年呈現(xiàn)逐步上升的趨勢。中遠海控非執(zhí)行董事、上汽集團總裁助理余德在現(xiàn)場表示，汽車出口包括整車出口和散件出口兩套方案，取決于當?shù)氐亩愂照吲c本土化生產(chǎn)水平。

另外，陳帥認為，中國品牌的新能源汽車出海趨勢已經(jīng)不可阻擋，市占率也在逐步上升，也看到很多品牌車企已陸續(xù)在海外投資建廠，隨著歐美加大對新能源汽車出口的限制，對于集裝箱運輸而言，汽車中間品出口將受到刺激。

中遠?？馗倍麻L陳揚帆表示，預(yù)計2024年全球經(jīng)濟仍將處于長期緩慢的恢復(fù)性增長通道，航運市場或?qū)⒚媾R諸多變局的轉(zhuǎn)折時期。

“全球需求變化等因素不同程度地（讓公司）對年初的預(yù)測有所改變。”陳帥表示，對此中遠?？卦诤Ｍ飧鲄^(qū)域同步打造供應(yīng)鏈運營和資產(chǎn)平臺，尤其是在北美、歐洲、東南亞、南美、非洲、中東西亞等區(qū)域與相關(guān)合作方加大資源布局，提升集裝箱+港口+物流服務(wù)能力。

拉丁美洲、非洲貿(mào)易量快速增長

2023年，中遠?？孛媾R高通脹、低增長、美元等貨幣緊縮以及地緣政治沖突等因素的多重考驗。在這些不確定性中，公司看到中國制造業(yè)在“一帶一路”合作伙伴、拉美等新興市場的崛起，人工智能、數(shù)字化供應(yīng)鏈的運用將成為航運公司降本增效的有效手段，綠色低碳轉(zhuǎn)型是未來行業(yè)保持競爭力的重要風(fēng)向標。陳揚帆強調(diào)，公司會全身心擁抱AI、擁抱大模型，聚焦數(shù)字智能與綠色低碳兩大戰(zhàn)略賽道。

今年以來，中遠?？赜卸嗨?.4萬標準箱集裝箱船舶投入到亞歐航線，另有3艘1.4萬標準箱拉美極限型集裝箱船舶加入南美新興市場航線中。

從各航線看，當前運價漲幅表現(xiàn)有所不同。據(jù)德路里最新周報，世界集裝箱指數(shù)周環(huán)比上漲了16%，其中跨太平洋東西航線運費上漲約15%，跨大西洋西向航線小幅上漲1%。

對此，陳帥解釋，之所以跨大西洋運價保持低位，是因為歐洲地中海至美國這一區(qū)域市場的貨運增量不大，海洋聯(lián)盟配置的運力約為21組，而跨太平洋是亞洲東南亞至美國航線，需求很大，配置運力在53組~55組，而現(xiàn)在拉丁美洲及非洲的運價提升得更快，所以運力布局也會進行一些調(diào)整。

如果跨大西洋航線運量持續(xù)萎縮，陳帥表示不排除會有一部分運力從大西洋航線跑到太平洋航線上，以上述需求量計算，結(jié)合供給端環(huán)保壓力倒逼老舊船主動退出與新造船的實際經(jīng)營，航運市場仍維持在一個相對健康的狀態(tài)。

陳帥強調(diào)，船舶公司并不是在盲目造船。公司披露，截至2024年一季度末中遠?？厥殖执坝唵?4艘、近68萬標準箱，其中包括12艘24000標準箱、4艘16000標準箱的甲醇雙燃料集裝箱船舶訂單。近期，公司還簽署了4艘現(xiàn)有集裝箱船舶的甲醇雙燃料改造合同，預(yù)計在2025年上半年陸續(xù)進行改裝。

陳帥表示，若改造效果理想，未來將陸續(xù)對20000標準箱與14000標準箱兩大船型的現(xiàn)有集裝箱船舶投入技改。改造完成后，中遠?？貙碛?0艘~50艘雙燃料集裝箱船舶，可達到至2040年的中長期綠色能源目標。

圖片來源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝（資料圖） 

有股東關(guān)心應(yīng)付賬款余額高

根據(jù)中遠海控2023年年報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1754.48 億元，同比減少55.14%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為238.60億元，同比下滑78.25%。

有中遠?？刂行」蓶|也曾做過計算，公司的單箱成本在頭部企業(yè)中的表現(xiàn)較好。針對營業(yè)成本控制，中遠海控總會計師鄭琦回應(yīng)，公司控制好硬性成本的最大益處是在新冠疫情期間更為理智地應(yīng)對了市場的瘋狂，“最瘋狂的時候，一天租金是十萬美元，我們沒有去拿高租金的船，而是采取調(diào)整自有運力結(jié)構(gòu)的策略，將運力調(diào)配到最掙錢的航線上”。

截至目前，中遠?？亟?jīng)營國際、國內(nèi)航線共計436條，現(xiàn)有船隊運力中自有與光租比例占75%。

另一方面，鄭琦表示柔性成本的控制則在操作層面，截至2023年年末，中遠海控90%的空箱調(diào)運工作交由人工智能技術(shù)完成。陳揚帆補充道，去年東方海外團隊運用AI對航線與油耗方面進行優(yōu)化的效果不錯，現(xiàn)在正向中遠海運集運（中遠?？刈庸荆﹫F隊復(fù)制。

在資產(chǎn)負債表中，有中小股東重點關(guān)注公司應(yīng)付賬款相對較高的問題。截至2024年3月末，中遠?？氐膽?yīng)付賬款余額為896.91億元。中遠?？卮饲氨硎荆緫?yīng)付賬款主要包括應(yīng)付供應(yīng)商的港口使用費、集裝箱設(shè)備費用、燃油采購款、物料備件款，船員費用、船舶保險費等。

鄭琦對此回應(yīng)，應(yīng)付賬款余額多主要有幾個方面的原因：一方面，綠色船舶的技改項目周期較長，結(jié)算速度較慢；另一方面，公司推進供應(yīng)鏈生態(tài)創(chuàng)新后，較小的供應(yīng)商開始呈幾何級數(shù)上升，業(yè)務(wù)結(jié)算流程更長，復(fù)雜程度更高，部分區(qū)域數(shù)字化系統(tǒng)尚待磨合，這對應(yīng)付賬款有很大的影響。

鄭琦進一步表示，還有一個最重要的問題是匯率影響：2023年年初美元兌人民幣的匯率相比年末高出8.5%，中遠?？?5%以上的成本發(fā)生在境外，以外幣計算，因此上述因素綜合影響了應(yīng)付賬款的情況，這與成本結(jié)構(gòu)有很大關(guān)系。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 張韻 攝