機(jī)構(gòu)調(diào)研斷崖式下滑 半導(dǎo)體位居榜一

每經(jīng)記者 楊 建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近期，A股市場(chǎng)受諸多消息影響，滬指年初以來(lái)的反彈止步于3174點(diǎn)，回到了3月以來(lái)的震蕩區(qū)間。百億私募機(jī)構(gòu)似乎預(yù)測(cè)到了行情走勢(shì)，提前作了減倉(cāng)，相較高位，已減倉(cāng)4.33%。

與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)呈現(xiàn)斷崖式下滑，不過(guò)，其背后卻透露出玄機(jī)，近一個(gè)月，半導(dǎo)體位居機(jī)構(gòu)調(diào)研榜第一，“大基金三期”成立的消息引爆了半導(dǎo)體行情，機(jī)構(gòu)資金再度預(yù)測(cè)了市場(chǎng)潛在的熱點(diǎn)。

安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖也告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“大基金三期”針對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)所進(jìn)行的布局，切實(shí)地為整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)帶來(lái)了嶄新的發(fā)展機(jī)遇。這些極具針對(duì)性的投資，將會(huì)高度聚焦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈至關(guān)重要的關(guān)鍵環(huán)節(jié)上。通過(guò)投資布局，有望推動(dòng)行業(yè)技術(shù)不斷向前進(jìn)步，并且促使產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張。同時(shí)，隨著人工智能技術(shù)持續(xù)發(fā)展，以及市場(chǎng)需求逐漸回暖，預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體芯片的需求也會(huì)呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

安集科技受到機(jī)構(gòu)關(guān)注

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為78.70%，相對(duì)年內(nèi)的高位已連續(xù)兩周減倉(cāng)。尤其是百億私募，相較高位，已減倉(cāng)4.33%。滿(mǎn)倉(cāng)私募降倉(cāng)至中等水平，截至5月17日，滿(mǎn)倉(cāng)股票私募占比為56.87%，中等倉(cāng)位股票私募占比為28.56%，近半數(shù)百億私募處于中等倉(cāng)位。

與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)呈現(xiàn)斷崖式下滑。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月，機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)為33586次，較前期下降31721次，降幅為48.57%。其中，主板上市公司被調(diào)研14931次，下降13750次；創(chuàng)業(yè)板7767次，較前期下降11395次。

雖然機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司的次數(shù)在下降，但是調(diào)研的上市公司家數(shù)卻在增長(zhǎng)，近一個(gè)月，1136家上市公司接待了機(jī)構(gòu)的調(diào)研，較前期增加了108家。

具體來(lái)看，近一個(gè)月，淡水泉合計(jì)調(diào)研了110家上市公司，平均一個(gè)交易日調(diào)研5家上市公司；上海貴源投資合計(jì)調(diào)研了74家上市公司；上海天猊投資合計(jì)調(diào)研了61家上市公司；上海盤(pán)京投資合計(jì)調(diào)研了55家上市公司；廣東正圓私募基金合計(jì)調(diào)研了50家上市公司；外資機(jī)構(gòu)摩根士丹利公司合計(jì)調(diào)研了52家公司。

值得一提的是，其中不少私募機(jī)構(gòu)的核心人物親自下場(chǎng)調(diào)研，比如盤(pán)京投資的莊濤、上海煜德投資的靳天珍。

從機(jī)構(gòu)調(diào)研的行業(yè)板塊來(lái)看，半導(dǎo)體位居第一，其次是計(jì)算機(jī)軟件，第三是專(zhuān)用設(shè)備，另外還有醫(yī)療設(shè)備、電子設(shè)備制造等。其中，半導(dǎo)體板塊中，最受機(jī)構(gòu)青睞的個(gè)股是安集科技，接待了218家機(jī)構(gòu)的調(diào)研；天岳先進(jìn)接待了191家機(jī)構(gòu)的調(diào)研；韋爾股份接待了180家機(jī)構(gòu)的調(diào)研；此外，炬光科技、裕太微、格科微、東芯股份等個(gè)股位居機(jī)構(gòu)調(diào)研前列。

大基金三期資金實(shí)力強(qiáng)

近日，備受市場(chǎng)關(guān)注的“大基金三期”成立，A股半導(dǎo)體板塊5月27日出現(xiàn)漲停潮。從消息來(lái)看，“大基金三期”注冊(cè)資本為3440億元，第三期規(guī)模超過(guò)第一期與第二期的總和。

對(duì)此，黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這無(wú)疑是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展史上的又一個(gè)里程碑。注冊(cè)資本高達(dá)3440億元，超出了前兩期的總和，無(wú)疑將為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)注入新質(zhì)生產(chǎn)力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。從投資規(guī)模來(lái)看，“大基金三期”的資金實(shí)力雄厚，將為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵領(lǐng)域提供強(qiáng)有力的資金支持。據(jù)分析，有望進(jìn)一步加大對(duì)高端制程技術(shù)、先進(jìn)封裝技術(shù)，以及存儲(chǔ)和AI相關(guān)高速存儲(chǔ)HBM的投資力度。“大基金三期”的股東結(jié)構(gòu)也發(fā)生了顯著變化，國(guó)有六大行的加入不僅為基金提供了穩(wěn)定的資金來(lái)源，也體現(xiàn)了國(guó)家層面對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的全力支持。

欽沐資產(chǎn)基金經(jīng)理柳士威告訴記者，半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)歷了3年的壓制之后，重磅產(chǎn)業(yè)政策再次出爐，預(yù)計(jì)行業(yè)將重新進(jìn)入估值擴(kuò)張區(qū)間。本次“大基金三期”是在前兩期的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步對(duì)先進(jìn)制程（材料、設(shè)備、先進(jìn)封裝、AI），以及存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)加大投資力度，產(chǎn)業(yè)的前景值得期待?；仡櫞蠡鸬臅r(shí)間節(jié)點(diǎn)，一期是2014年，之后一年半導(dǎo)體指數(shù)上漲80%；二期是2019年，之后一年半導(dǎo)體指數(shù)也上漲80%。

陳興文表示，從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，“大基金一期”和“大基金二期”成立后，半導(dǎo)體板塊均迎來(lái)了顯著增長(zhǎng)。

以“大基金二期”為例，成立后短短4個(gè)月，整個(gè)板塊幾乎翻倍。因此，“大基金三期”的成立將為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新一輪增長(zhǎng)機(jī)遇。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有望在高端制程技術(shù)、先進(jìn)封裝技術(shù)、存儲(chǔ)和AI芯片等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大突破，進(jìn)一步鞏固和提升中國(guó)在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于投資者而言，這無(wú)疑是一個(gè)值得關(guān)注的黃金時(shí)期。