每經(jīng)熱評(píng)｜頻頻通過(guò)發(fā)督促函方式“亮劍” 獨(dú)立董事履職全面呈現(xiàn)新生態(tài)

每經(jīng)評(píng)論員 李蕾

近段時(shí)間以來(lái)，A股上市公司信披出現(xiàn)一個(gè)新現(xiàn)象，那就是獨(dú)立董事頻頻通過(guò)發(fā)出督促函的方式“亮劍”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有約30家上市公司發(fā)布公告稱收到獨(dú)立董事督促函，并且提出的問(wèn)題獨(dú)立客觀、直擊要害，針對(duì)投資者高度關(guān)注的問(wèn)題積極發(fā)聲，有的還很“辛辣”。

一直以來(lái)，各方對(duì)獨(dú)立董事在公司治理中監(jiān)督制衡、保護(hù)投資者權(quán)益的作用懷有很高期待，也有一些市場(chǎng)固有觀點(diǎn)認(rèn)為獨(dú)董“不獨(dú)不懂”，甚至詬病其為“花瓶董事”。為了妥善解決這些問(wèn)題，更加有效地發(fā)揮獨(dú)立董事的決策、監(jiān)督、咨詢作用，2023年4月14日，國(guó)務(wù)院辦公廳公開(kāi)發(fā)布《關(guān)于上市公司獨(dú)立董事制度改革的意見(jiàn)》，證監(jiān)會(huì)當(dāng)日就《上市公司獨(dú)立董事管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，獨(dú)董制度22年來(lái)首次重大改革創(chuàng)新正式啟動(dòng)。7月28日，《上市公司獨(dú)立董事管理辦法》經(jīng)證監(jiān)會(huì)審議通過(guò)，自2023年9月4日起施行。

在筆者看來(lái)，獨(dú)董新規(guī)實(shí)施以來(lái)，獨(dú)董履職已全面呈現(xiàn)新生態(tài)，改革成效持續(xù)顯現(xiàn)。

可以從多個(gè)方面來(lái)理解這個(gè)結(jié)論。首先，從任職資格來(lái)看，獨(dú)董的獨(dú)立性一直是其制度效用發(fā)揮的基石。新規(guī)從提名、資格審查、選舉、持續(xù)管理等方面全鏈條優(yōu)化獨(dú)董選任機(jī)制，例如在提名方面建立了提名回避機(jī)制，上市公司還可以從上市公司協(xié)會(huì)建設(shè)管理的獨(dú)董信息庫(kù)選聘獨(dú)董等。今年，交易所曾密集對(duì)多家公司的獨(dú)董候選人任職資格提出異議，守護(hù)獨(dú)立董事認(rèn)知獨(dú)立和履職獨(dú)立。

其次，在履職手段方面，也呈現(xiàn)多樣性。從今年財(cái)報(bào)季的表現(xiàn)來(lái)看，通過(guò)督促函主動(dòng)發(fā)聲已經(jīng)成為獨(dú)董履職的一種新方式。同時(shí)，嚴(yán)格把關(guān)上市公司年報(bào)，不僅對(duì)發(fā)現(xiàn)的疑點(diǎn)積極發(fā)聲，還會(huì)因此投出反對(duì)票或棄權(quán)票；關(guān)注投資者關(guān)注的其他事項(xiàng)，要求盡快落實(shí)等，也都是獨(dú)董更為直接的履職方式。

此外，還有一點(diǎn)十分重要的是獨(dú)董的履職保障。新規(guī)中設(shè)置了專(zhuān)章保障獨(dú)立董事履職，彌補(bǔ)獨(dú)立董事外部身份的局限，為獨(dú)立董事履職提供支撐。近一年來(lái)，獨(dú)董改革不斷走深走實(shí)，不僅明確上市公司在人員組織、知情權(quán)、經(jīng)費(fèi)等方面為獨(dú)立董事履職提供必要條件，還大力加強(qiáng)了履職保障的監(jiān)管約束力，這些對(duì)獨(dú)董積極履職都提供了有力保障。

在筆者看來(lái)，獨(dú)董履職面貌的新變化是制度強(qiáng)化、監(jiān)管實(shí)化和理念優(yōu)化的結(jié)果，推動(dòng)獨(dú)董們從“花瓶董事”逐漸向“監(jiān)督者”“咨詢專(zhuān)家”“決策者”的角色轉(zhuǎn)變。隨著獨(dú)立董事制度改革的成效初步顯現(xiàn)，上市公司的治理結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化，投資者的權(quán)益受到更好的保護(hù)，市場(chǎng)信心也得到增強(qiáng)。

隨著改革的持續(xù)深入，未來(lái)獨(dú)董也將在上市公司規(guī)范運(yùn)作中發(fā)揮更大的作用，為資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的支撐。