養(yǎng)老星球 | 最早一批5年期養(yǎng)老目標(biāo)基金陸續(xù)交“成績單”，5年賺了多少？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

近期，記者注意到，最早一批成立的5年期養(yǎng)老目標(biāo)基金，陸續(xù)交出了首個5年期“成績單”，從業(yè)績表現(xiàn)來看，大部分產(chǎn)品自成立以來都實現(xiàn)了兩位數(shù)的正收益，不過如果從近三年的表現(xiàn)來看，均是兩位數(shù)的負(fù)收益。

此外，近期又有3只養(yǎng)老目標(biāo)基金增設(shè)了Y份額，其中部分產(chǎn)品的年托管費率低至0.05%。

最早一批5年期養(yǎng)老目標(biāo)基金陸續(xù)交“成績單”

養(yǎng)老目標(biāo)基金自從誕生以來，產(chǎn)品的持有期大多設(shè)置在一年、三年、五年，而轉(zhuǎn)眼間，最早的一批5年期基金，已經(jīng)迎來了首個持有期到期。

那么，這些基金表現(xiàn)又都如何？

Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金中，有8只5年期養(yǎng)老目標(biāo)基金在近期都陸續(xù)滿5年了。

從成立以來的業(yè)績表現(xiàn)看，截至5月22日，在這8只基金中，有7只自成立以來實現(xiàn)了兩位數(shù)的正收益。

不過如果從近3年的表現(xiàn)來看，這些基金近3年都是兩位數(shù)以上的負(fù)收益，可見主要的業(yè)績積累來自于前兩年。

新增設(shè)3只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額

近日，又有3只養(yǎng)老目標(biāo)基金增設(shè)了Y份額，分別為中歐頤享平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有Y、易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有Y和易方達(dá)匯悅平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有Y。

其中中歐頤享平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有Y類基金份額的年管理費率為0.30%，年托管費率為 0.075%；易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有Y和易方達(dá)匯悅平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有Y的年管理費率都是0.30%，年托管費率都是0.05%。

此外，易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有不僅增設(shè)了Y份額，同時修改了基金投資范圍，投資范圍中明確包含了“公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金”。

產(chǎn)品解析

本期的產(chǎn)品解析來了解一下東方紅頤和積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有Y，該基金成立于2022年12月24日，基金經(jīng)理為陳文揚。

陳文揚是從2020年開始管理公募的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，截至今年一季度末，累計管理規(guī)模不到30億元。

從該產(chǎn)品的名稱可以看出，這是一只目標(biāo)風(fēng)險型基金，而且權(quán)益占比較高，其中投資于權(quán)益類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置比例75%，根據(jù)市場情況，權(quán)益資產(chǎn)的向上、向下的戰(zhàn)術(shù)調(diào)整幅度分別不得超過戰(zhàn)略配置比例的5%、10%，即權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例在65%~80%之間。

具體到持倉上，一季報顯示，重倉的基金以主動管理型產(chǎn)品為主，且大部分都不是自己公司旗下的產(chǎn)品，可見該產(chǎn)品是在全市場選基金，外部FOF的特征比較明顯。

此外，從過往多個季度來看，雖然重倉基金以主動管理型產(chǎn)品為主，但是也有配置一些被動指數(shù)型基金。

而在調(diào)倉方面，基金經(jīng)理對于前十大重倉基金的調(diào)倉頻率不是很高，單個季度的更換大多在3只產(chǎn)品以內(nèi)，其中對于被動產(chǎn)品的更換要快一些，有些產(chǎn)品只出現(xiàn)了一個季度就退出了前十大。

總的來說，該基金風(fēng)險類型更接近于偏股型基金，基金經(jīng)理主要采用的是價值挖掘策略和全市場基金指數(shù)跟蹤策略，同時在宏觀對沖策略方面進(jìn)行一些補充，從近一年和今年以來的業(yè)績表現(xiàn)來看，能夠躋身同類產(chǎn)品前四分之一，表現(xiàn)較好。

不過需要指出的是，該產(chǎn)品為五年持有期基金，買入后持有期較長，如果基金出現(xiàn)表現(xiàn)不盡如人意的情況，需要等待的時間會比較久，因此，投資者在參與時，還需要考慮持有的時間，以及更換的時間成本。