每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-05-23 07:41:21
每經(jīng)編輯 程鵬 畢陸名
5月以來(lái),被投資者稱(chēng)為“美股總龍頭”的英偉達(dá)上漲超9%,重返900美元并再一次逼近歷史高位。
北京時(shí)間周四清晨,英偉達(dá)(NVDA)公布了截至4月28日的2025財(cái)年第一財(cái)季報(bào)告,各項(xiàng)數(shù)據(jù)全面超越預(yù)期的狀態(tài),也令市場(chǎng)確信AI浪潮仍在激烈奔涌。
圖片來(lái)源:英偉達(dá)官網(wǎng)
英偉達(dá)股價(jià)在盤(pán)后一度漲超7%,突破1000美元關(guān)口,市值增加超1600億美元,截至發(fā)稿,盤(pán)后漲幅回落至6.03%,股價(jià)報(bào)1006.75美元。根據(jù)盤(pán)后走勢(shì),該股周四有望進(jìn)一步刷新高位。
英偉達(dá)日線(xiàn)圖
在財(cái)報(bào)聲明中,英偉達(dá)CEO(首席執(zhí)行官)黃仁勛高呼“下一場(chǎng)工業(yè)革命已經(jīng)開(kāi)始”。他表示,各個(gè)國(guó)家、大量公司正在與英偉達(dá)合作,將價(jià)值萬(wàn)億美元的傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)向加速計(jì)算,并建立“AI工廠”來(lái)生產(chǎn)一種名為“人工智能”的新產(chǎn)品。黃仁勛指出,AI幾乎將為所有行業(yè)帶來(lái)顯著的生產(chǎn)力和收入增長(zhǎng),并且在成本效益和能源效益上獲益良多。
英偉達(dá)Q1財(cái)報(bào)大超預(yù)期官宣10比1拆股、分紅增加150%
英偉達(dá)Q1財(cái)報(bào)顯示:其在第一財(cái)季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收260億美元,較去年同期增長(zhǎng)262%,分析師此前預(yù)期為246.5億美元;其中數(shù)據(jù)中心營(yíng)收為226億美元,同比增長(zhǎng)427%;
Q1凈利潤(rùn)148.1億美元,同比上升628%,對(duì)應(yīng)每股凈利5.98美元,分析師事前預(yù)期為每股5.59美元;
市場(chǎng)此前頗為擔(dān)心的毛利率也繼續(xù)上升。Q1毛利率達(dá)到78.4%,上一季度為76%,去年同期為64.6%。
英偉達(dá)同時(shí)預(yù)期,第二財(cái)季的營(yíng)收為280億美元(±2%),分析師事前預(yù)期為268億美元;調(diào)整后的毛利率預(yù)期為75.5%(±0.5%)。
從數(shù)據(jù)上不難看出,英偉達(dá)的核心增長(zhǎng)完全由數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng),在260億美元的營(yíng)收中,數(shù)據(jù)中心一項(xiàng)占到226億美元。從管理層表述來(lái)看,這個(gè)比例還將進(jìn)一步擴(kuò)大。
在數(shù)據(jù)中心之余,英偉達(dá)的游戲業(yè)務(wù)Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收26億美元,同比上升18%;而汽車(chē)芯片和圖形工作站芯片的影響相對(duì)有限,兩者在第一季度分別實(shí)現(xiàn)4.27億美元和3.29億美元的銷(xiāo)售額。
正因如此,投資者們最關(guān)注的依然是數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的發(fā)展。
英偉達(dá)CFO Colette Kress解讀稱(chēng),Q1數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)源自于Hopper架構(gòu)GPU(例如H100)出貨量的增加。Kress在電話(huà)會(huì)議中介紹稱(chēng),這一季度的重要亮點(diǎn)之一是Meta宣布推出Lama 3開(kāi)源大模型,他們使用了2.4萬(wàn)個(gè)H100 GPU。Kress介紹,大型云服務(wù)提供商大概占據(jù)數(shù)據(jù)中心收入的45%左右。
盡管英偉達(dá)的業(yè)績(jī)倍增持續(xù)了一整年,黃仁勛依然表示,伴隨著下一代Blackwell架構(gòu)芯片的上市,公司正準(zhǔn)備迎接“下一波的增長(zhǎng)”。令人在意的是,英偉達(dá)在財(cái)報(bào)中披露,Blackwell平臺(tái)已經(jīng)進(jìn)入“全面生產(chǎn)”。
在數(shù)據(jù)中心芯片之余,英偉達(dá)也強(qiáng)調(diào)了“連結(jié)數(shù)萬(wàn)芯片”的網(wǎng)絡(luò)部件銷(xiāo)售強(qiáng)勁增長(zhǎng)。其Q1的網(wǎng)絡(luò)收入達(dá)到32億美元,比去年同期高出3倍。
公布財(cái)報(bào)之余,英偉達(dá)也宣布了拆股計(jì)劃——1拆10,6月7日(星期五)收市后持有英偉達(dá)普通股的股東將收到額外9股,6月10日(星期一)將以拆分調(diào)整后的基礎(chǔ)開(kāi)始交易。
在過(guò)去一年半的時(shí)間里,英偉達(dá)的股價(jià)從百余美元已經(jīng)漲至接近1000美元。拆股也有利于投資者更輕松地入手英偉達(dá)股票,通常會(huì)被視為美股市場(chǎng)的利好。
英偉達(dá)同時(shí)宣布,將每股普通股的現(xiàn)金股息從0.04美元提高至0.10美元(對(duì)應(yīng)拆分后的每股0.01美元)。在Q1報(bào)告期內(nèi),英偉達(dá)總共回購(gòu)了價(jià)值77億美元的股票,并支付9800萬(wàn)美元的股息。
黃仁勛:下一場(chǎng)工業(yè)革命已經(jīng)開(kāi)始
在英偉達(dá)電話(huà)會(huì)議上,英偉達(dá)(高管Kress)稱(chēng),Blackwell芯片產(chǎn)能正滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。H200和Blackwell芯片都供不應(yīng)求,這樣的狀態(tài)可能會(huì)維持到2025年,相信主權(quán)AI將從分文不值發(fā)展為一個(gè)數(shù)十億美元的市場(chǎng)。
英偉達(dá)CEO黃仁勛在電話(huà)會(huì)議上稱(chēng),下一場(chǎng)工業(yè)革命已經(jīng)開(kāi)始。(重申)人工智能(AI)將給“幾乎各行各業(yè)”帶來(lái)顯而易見(jiàn)的生產(chǎn)力增長(zhǎng)。
黃仁勛強(qiáng)調(diào),推理工作載荷正“顯著”成長(zhǎng),電子計(jì)算(電腦)正從檢索信息切換到生產(chǎn)技能,Blackwell芯片正“滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)”?!拔覀兘衲陮ⅲㄔ跇I(yè)績(jī)報(bào)告中)看到大量的Blackwell芯片收入。Blackwell芯片產(chǎn)品當(dāng)前季度發(fā)貨,三季度增產(chǎn),四季度投放到數(shù)據(jù)中心?!?/span>
黃仁勛表示,客戶(hù)就交付系統(tǒng)(的問(wèn)題)向英偉達(dá)施加很大的壓力——需求實(shí)在太高,超過(guò)供應(yīng)。在諸多領(lǐng)域,存在大約1.5萬(wàn)-2.0萬(wàn)家生成式AI初創(chuàng)公司。它們都在等待成為英偉達(dá)的客戶(hù),以期通過(guò)英偉達(dá)芯片來(lái)訓(xùn)練模型,“我們都在競(jìng)爭(zhēng)”。
圖片來(lái)源:視覺(jué)中國(guó)(資料圖)
黃仁勛稱(chēng),在更長(zhǎng)時(shí)期內(nèi),我們將完成電腦運(yùn)作方式的重新設(shè)計(jì)。未來(lái)的電腦將生成答案,而不僅僅是(信息)檢索。
電話(huà)會(huì)議上,當(dāng)黃仁勛被問(wèn)及對(duì)訂單“暫停”以等待新款產(chǎn)品時(shí),他回應(yīng)稱(chēng)舊款芯片(Hopper)的需求增長(zhǎng),所有人都對(duì)自家基建設(shè)備能否上線(xiàn)(投入運(yùn)營(yíng))感到焦慮不安。
在被問(wèn)及對(duì)那些自研替代性芯片的大客戶(hù)有何看法時(shí),黃仁勛則表示,開(kāi)發(fā)者們努力開(kāi)發(fā)芯片是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
有投資者提問(wèn):對(duì)“新產(chǎn)品投放市場(chǎng)和性能提升的速度”有何評(píng)價(jià)?黃仁勛稱(chēng),“我們打造整個(gè)數(shù)據(jù)中心。”英偉達(dá)已經(jīng)變成一個(gè)系統(tǒng)供應(yīng)商,而不僅僅是(局限于GPU的)賣(mài)家。
英偉達(dá)知道數(shù)據(jù)中心的整個(gè)運(yùn)作方式,并(像裁縫那樣)相應(yīng)地制定產(chǎn)品,那是一個(gè)優(yōu)勢(shì)。
黃仁勛還表示,英偉達(dá)存在(至少)數(shù)百套各不相同的系統(tǒng)和芯片架構(gòu),這就解釋了英偉達(dá)能夠提供什么。“如果發(fā)現(xiàn)電腦CPU領(lǐng)域存在機(jī)遇,英偉達(dá)將探索?!?/span>
英偉達(dá)遭金融巨頭砍倉(cāng)
值得一提的是,就在英偉達(dá)公布業(yè)績(jī)之際,對(duì)沖基金巨頭、杜肯資本管理公司創(chuàng)始人斯坦利·德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller )認(rèn)為,人工智能(AI)已經(jīng)過(guò)度泡沫,因此今年第一季度大幅減持了72%?的英偉達(dá)股票。
據(jù)券商中國(guó),根據(jù)杜肯大學(xué)的13-F文件,德魯肯米勒的對(duì)沖基金近30年平均年回報(bào)率為30%。
當(dāng)ChatGPT首次推出時(shí),德魯肯米勒就大量買(mǎi)入英偉達(dá),但他現(xiàn)在認(rèn)為,英偉達(dá)漲勢(shì)已經(jīng)失去動(dòng)力。
隨著營(yíng)收和利潤(rùn)的飆升,自2023年初以來(lái),英偉達(dá)的股價(jià)已經(jīng)上漲超500%。它現(xiàn)在是世界上第三大最有價(jià)值的公司,僅次于微軟和蘋(píng)果,總市值已超過(guò)2.3萬(wàn)億美元。
去年第四季度,在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)409%的帶動(dòng)下,英偉達(dá)收入猛增265%至221億美元。由于該公司在數(shù)據(jù)中心GPU市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)地位,其定價(jià)能力不斷擴(kuò)大,利潤(rùn)增長(zhǎng)得更快。調(diào)整后凈利潤(rùn)猛增491%至128億美元,其第一季度指引要求再創(chuàng)強(qiáng)勁業(yè)績(jī),預(yù)測(cè)收入約為240億美元,調(diào)整后凈利潤(rùn)為130億美元。
特斯拉在最近的財(cái)報(bào)中表示,已經(jīng)安裝了35000個(gè)英偉達(dá)的H100GPU超級(jí)芯片,預(yù)計(jì)到今年年底這一數(shù)字將增長(zhǎng)到85000個(gè)。據(jù)報(bào)道,H100的售價(jià)高達(dá)4萬(wàn)美元,這意味著英偉達(dá)今年僅從特斯拉就能獲得34億美元的收入。同樣,Meta PlatformsCEO馬克·扎克伯格最近表示,到今年年底,他的公司將擁有價(jià)值數(shù)十億美元的H100。這些數(shù)據(jù)表示,大型科技公司為人工智能革命囤積英偉達(dá)的零部件。這也意味著英偉達(dá)的地位并未動(dòng)搖。
4月中旬以來(lái),英偉達(dá)股票上漲超過(guò)20%,最近的走勢(shì)也相當(dāng)穩(wěn)健。
聲明:文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考,不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
編輯|程鵬?畢陸名 杜恒峰?
校對(duì)|湯亞文
封面圖來(lái)源:視覺(jué)中國(guó)(圖文無(wú)關(guān))
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