交出優(yōu)質(zhì)成績單后 杭州銀行業(yè)績說明會傳遞哪些積極信號？

每經(jīng)編輯 萬清澄

5月15日，杭州銀行股份有限公司（下稱“杭州銀行”，股票代碼：600926.SH）召開了2023年度暨2024年第一季度業(yè)績說明會。本次會議采用現(xiàn)場和線上直播的方式進(jìn)行，杭州銀行對2023年以來主要經(jīng)營情況和2024年主要經(jīng)營策略進(jìn)行了詳細(xì)闡釋，對投資者、分析師關(guān)心的熱點問題進(jìn)行了回應(yīng)。

2023年及今年一季度交出業(yè)績高分報表

2024年實現(xiàn)增長信心幾何？

從此前披露的2023年年報和今年一季度報看，面對行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張放緩、盈利低速增長、資產(chǎn)質(zhì)量管理承壓等大背景，杭州銀行向市場交出了一份規(guī)模質(zhì)量效益協(xié)同發(fā)展的成績單。杭州銀行虞利明行長在業(yè)績說明會上從三個方面對2023年以來取得的發(fā)展成效劃了重點。

一是綜合實力不斷攀升。2023年營業(yè)收入和歸母凈利潤分別突破350億元和143億元，同比增長6.33%和23.15%；不良貸款率0.76%，較上年末下降0.01個百分點。2024年一季度繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢，存貸雙增，營業(yè)收入、凈利潤分別同比增長3.5%和21.11%，不良率維持在0.76%。

二是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成效顯著。2023年制造業(yè)貸款、綠色貸款、科創(chuàng)企業(yè)融資分別增長了18.90%、26.22%和28.43%；零售金融在代發(fā)、私行等客群分層經(jīng)營上實現(xiàn)突破，全行代發(fā)人數(shù)達(dá)124萬人，驅(qū)動個人AUM有效提升至5174.38億元，增幅7.65%；小微金融在深化“兩個延伸”的同時，營銷“打法”逐步成熟。年末普惠型小微貸款余額1334.58億元，增幅18.89%，其中信用貸款余額150.84億元，增長超42%；金融市場專業(yè)提升，投研能力不斷增強(qiáng)，輕資本業(yè)務(wù)較好增長，同業(yè)負(fù)債成本持續(xù)下降，理財業(yè)務(wù)穩(wěn)中有增。

三是管理基礎(chǔ)有力夯實。上線國內(nèi)商業(yè)銀行首個“云原生、分布式、全棧國產(chǎn)化”核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)。深化科創(chuàng)金融和信用小微機(jī)制體制改革，持續(xù)推進(jìn)省外區(qū)域分行高質(zhì)量發(fā)展。

在回答關(guān)于今年營收和利潤增速展望的問題時，虞利明坦言，整個銀行業(yè)面臨凈息差持續(xù)收窄、經(jīng)營壓力大幅增加的情況，但杭州銀行的基礎(chǔ)比較扎實，發(fā)展的動力、前景較好，今年一季度的業(yè)績也好于投資者的預(yù)期。2024年有信心完成營收正增長，利潤兩位數(shù)增長的目標(biāo)。

為了全年能夠?qū)崿F(xiàn)良好的經(jīng)營業(yè)績，杭州銀行將在以下五個方面持續(xù)努力：一是促投放，今年提出了力爭實現(xiàn)“兩個千億”的目標(biāo)，即存、貸款增長均超千億；二是優(yōu)配置，在風(fēng)險可控的情況下把資產(chǎn)配置到最優(yōu)質(zhì)的方向和區(qū)域；三是降成本，一方面降付息成本，另一方面降經(jīng)營成本；四是擴(kuò)收益，不斷加強(qiáng)金融市場業(yè)務(wù)的投研一體化建設(shè)，持續(xù)發(fā)力代銷、托管、撮合等業(yè)務(wù)；五是控風(fēng)險，在利差較低的情況下，控風(fēng)險就是創(chuàng)收益，目前杭州銀行資產(chǎn)質(zhì)量位于市場前列，之后也將通過堅持大額風(fēng)險排查、信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、員工行為管理持續(xù)保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。

面對利率下行

如何優(yōu)化布局資產(chǎn)結(jié)構(gòu)？

對于如何看待投資者關(guān)注的“政信業(yè)務(wù)高增速的可持續(xù)性”。宋劍斌董事長認(rèn)為“政信業(yè)務(wù)”應(yīng)與所在城市的建設(shè)規(guī)模相當(dāng)，未來這一類政信類業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，將從發(fā)展直接融資、開展供應(yīng)鏈服務(wù)、加強(qiáng)數(shù)字化業(yè)務(wù)和服務(wù)三個方向重點展開。

針對機(jī)構(gòu)投資者提出的低利率環(huán)境下如何延續(xù)成長性問題，宋劍斌董事長表示近幾年隨著銀行業(yè)整體息差不斷下行，杭州銀行也在適應(yīng)市場的變化。接下來將從三個方向改進(jìn)業(yè)務(wù)模式：第一個方向，拓展細(xì)分市場的客戶群，尤其是科技金融業(yè)務(wù)，不僅僅提供信貸服務(wù)，還有信貸以外的綜合服務(wù)。第二個方向，提高風(fēng)險控制能力來拓展下沉客戶。第三個方向，豐富服務(wù)功能，特別是提高非信貸的服務(wù)，包括供應(yīng)鏈、數(shù)字化、票證函等服務(wù)能力，是銀行適應(yīng)低利率環(huán)境所需要的很重要的能力。

關(guān)于2024年信貸投放具體如何擺布，財務(wù)總監(jiān)章建夫表示，將在保持總量增長的同時進(jìn)一步優(yōu)化投放結(jié)構(gòu)。總量上，2024年信貸規(guī)模投放計劃超過千億，在投放結(jié)構(gòu)方面，將根據(jù)做好金融“五篇大文章”部署同時結(jié)合自身戰(zhàn)略考量，對公貸款方面，重點加強(qiáng)對實體經(jīng)濟(jì)的細(xì)分產(chǎn)業(yè)研究，加大對制造業(yè)、綠色金融、科創(chuàng)、民營、涉農(nóng)等領(lǐng)域細(xì)分市場的研究，尋找適合定位的客群投放，為未來轉(zhuǎn)型注入進(jìn)一步的動力。大零售方面，在普惠小微、信用小微、住房按揭、消費金融上加大細(xì)分市場的發(fā)力，利用數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品為零售客戶提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

每股分紅和分紅總額同比增長三成

為投資者提供穩(wěn)定的投資預(yù)期

此前，證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》中指出，要“加強(qiáng)現(xiàn)金分紅監(jiān)管，增加投資者回報”。據(jù)杭州銀行2023年度年報，2023年該行計劃每10股派息5.20元，年度分紅規(guī)模30.84億元，每股分紅和分紅總額同比增幅均為30%，現(xiàn)金分紅比例22.5%，同比增加0.7個百分點。

杭州銀行副行長、董秘毛夏紅表示，該行歷來注重保持股息的穩(wěn)健增長。上市以來凈利潤復(fù)合增速超20%，與同期每股分紅復(fù)合增速（19%）基本持平。

上市以來杭州銀行資產(chǎn)質(zhì)量、資本回報率逐年提升，股東回報穩(wěn)健增長和利潤留存支持業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展這兩者都得到較好體現(xiàn)。毛夏紅同時也提到，當(dāng)前杭州銀行正處于穩(wěn)健較快發(fā)展階段，需要加強(qiáng)留存利潤、加強(qiáng)內(nèi)生性資本積累以支持業(yè)務(wù)、實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。關(guān)于中期分紅，毛夏紅表示將按照新“國九條”政策，研究提高分紅頻次，規(guī)范有序地推進(jìn)中期分紅工作。

資產(chǎn)、負(fù)債兩端發(fā)力穩(wěn)息差

持續(xù)推進(jìn)量、價、險的平衡

從市場數(shù)據(jù)來看，2023年度商業(yè)銀行凈息差下滑至1.69%，首次跌破1.7%關(guān)口。42家A股上市銀行中，41家凈息差均出現(xiàn)下滑。

章建夫財務(wù)總監(jiān)提到，杭州銀行的息差同樣承壓。對于2024年凈息差展望，他認(rèn)為總體仍有下行壓力，但是定價邊際上也看到了一些積極和緩沖因素。例如一季度投放的新發(fā)放貸款利率和上一年四季度基本持平，但是小微和零售由于市場需求、消費信心恢復(fù)的情況不同，表現(xiàn)還是有所不同。

他表示，下一步要持續(xù)推進(jìn)量、價、險的平衡來加強(qiáng)應(yīng)對。具體而言從資產(chǎn)端上，加強(qiáng)定價管理、精細(xì)化管理，通過增加利率相對高的信用小微、中小企業(yè)、地區(qū)和項目的投放，把握節(jié)奏，實現(xiàn)早投放、早收益，同步做好低效資產(chǎn)的處置及管理，進(jìn)一步緩沖息差下降。從負(fù)債端來看，通過加強(qiáng)負(fù)債的管理、降本增效來緩解凈息差下降壓力，取得了比較好的效果。負(fù)債綜合付息率連續(xù)三年下降，其中存款付息率從2023年的2.19%到2024年一季度到2.14%，下降了5個BP，同時他認(rèn)為隨著2023年市場利率的調(diào)降以及存款手工補(bǔ)息的工作規(guī)范化，將有利于銀行業(yè)付息率的下降

資產(chǎn)質(zhì)量業(yè)內(nèi)領(lǐng)先

客戶下沉與風(fēng)險管控如何平衡？

能否把風(fēng)險控制好，是保證一個銀行凈利潤增長非常重要的方面。在利差較低的情況下，控風(fēng)險就是創(chuàng)收益。

杭州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險抵補(bǔ)能力多年來位于上市銀行前列。宋劍斌董事長在年報致辭中曾表示：“在外部環(huán)境不確定性增多的背景下，深刻意識到風(fēng)險管理的長期性、反復(fù)性，將持續(xù)增強(qiáng)風(fēng)險防控意識，樹牢合規(guī)創(chuàng)造價值理念，持續(xù)完善風(fēng)險管理體系，在探索下沉客戶的同時控風(fēng)險，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展”。

業(yè)績說明會上，潘華富副行長對市場普遍比較關(guān)注的地產(chǎn)、基建、零售、小微、互聯(lián)網(wǎng)金融貸款風(fēng)險形勢進(jìn)行了分析。關(guān)于房地產(chǎn)貸款風(fēng)險，他認(rèn)為總體而言對資產(chǎn)質(zhì)量的影響是可控的。主要源于“三個相對”：一是房地產(chǎn)貸款占貸款總額的比例相對較低。二是房地產(chǎn)貸款項目所處的區(qū)域相對較好。三是房地產(chǎn)貸款的客戶整體相對穩(wěn)健。

對于大零售業(yè)務(wù)中如何做到客戶下沉與風(fēng)險管控的平衡。陳嵐副行長表示，始終堅守初心，秉持“不以風(fēng)險換發(fā)展”的原則，確保業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制的發(fā)展平衡。一方面，在信貸客戶準(zhǔn)入上遵循“名單化、模型化”的謹(jǐn)慎性原則，依托大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式，以“客戶線上智能下單+銀行線下上門服務(wù)”“線上線下融合+互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)”方式展業(yè)。另一方面，加強(qiáng)精細(xì)化的貸后管理，對有風(fēng)險隱患的客戶進(jìn)行前置關(guān)注并采取緩釋措施。2023年末，全行零售條線表內(nèi)貸款不良率0.28%，資產(chǎn)質(zhì)量保持在優(yōu)秀水平。

小微金融方面，持續(xù)加強(qiáng)外部數(shù)據(jù)對接，依托大數(shù)據(jù)分析、機(jī)器學(xué)習(xí)模型等，生成符合該行風(fēng)險偏好的目標(biāo)客戶名單；結(jié)合評分模型、專家模型，多維度構(gòu)建客戶風(fēng)險決策矩陣，并根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果設(shè)置不同業(yè)務(wù)審批流程，“線上+線下”相結(jié)合以合理控制業(yè)務(wù)風(fēng)險；配置了專職影審、審查、審批、貸后、稽核團(tuán)隊，進(jìn)一步深化全流程風(fēng)險管控。截至2023年末小微信貸不良率僅0.59%。

當(dāng)前各家銀行紛紛加大科技金融布局。在做好科技金融大文章中如何有效把控風(fēng)險，張精科副行長表示，經(jīng)過15年的探索發(fā)展，目前商業(yè)模式已經(jīng)迭代升級到“數(shù)據(jù)+專業(yè)驅(qū)動”的科創(chuàng)金融3.0服務(wù)模式，形成自己的一套風(fēng)險評價體系，同時現(xiàn)在也在自建風(fēng)險模型，在風(fēng)險定價上積極地嘗試用調(diào)整后的風(fēng)險資本回報率對客群的風(fēng)險定價進(jìn)行一些研究和應(yīng)用。

數(shù)據(jù)顯示，該行深耕科技金融15年來資產(chǎn)質(zhì)量一直保持在良好的范圍內(nèi)，風(fēng)險率明顯低于全行水平。同等信貸定價水平上該行有更低的不良貸款率，這也是盈利很好的支撐。同時一支有著15年經(jīng)驗積累和傳承的500多人的營銷、產(chǎn)品、風(fēng)險鐵三角隊伍，是該行科技金融應(yīng)對市場競爭最核心的競爭力。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）