ETF投資周報 | 政策利好連發(fā)，地產(chǎn)ETF集體爆發(fā)

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 趙云    

本周三，知名作家紫金陳自稱，其投資地產(chǎn)股虧損慘重。

誰知，在他4月下旬割肉出局之后，隨著地產(chǎn)政策利好“連發(fā)大招”，地產(chǎn)股本周迎來強(qiáng)勁反彈。地產(chǎn)相關(guān)ETF也成為本周表現(xiàn)最好的品種。

漲幅榜：地產(chǎn)主題ETF領(lǐng)漲

“五一”假期之后，ETF領(lǐng)域偏港股產(chǎn)品一直表現(xiàn)領(lǐng)先。

一開始是恒生科技相關(guān)ETF，上周起切換到了港股金融地產(chǎn)。而本周，A股地產(chǎn)主題相關(guān)ETF開始集體爆發(fā)。

具體來看，銀華房地產(chǎn)ETF（159768）周漲幅高達(dá)14.73%，排名本周ETF漲幅榜第一。其次，華寶地產(chǎn)ETF（159707）周漲幅也達(dá)14.19%，排名第二。此外，南方房地產(chǎn)ETF（512200）和房地產(chǎn)ETF華夏（515060）周漲幅也都超過10%。除了地產(chǎn)板塊外，地產(chǎn)鏈上的兩只建筑材料ETF本周漲幅也超過7%。

消息面看，上周以來整個房地產(chǎn)行業(yè)政策就利好不斷。首先是杭州等多地房地產(chǎn)調(diào)控政策出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，紛紛放開了住房限購。

而本周五，三大利好政策集中發(fā)布。

第一，地方政府可以收購商品房去庫存：全國切實做好保交房工作視頻會議指出，商品房庫存較多城市，政府可以需定購，酌情以合理價格收購部分商品房用作保障性住房。

第二，下調(diào)個人住房公積金貸款利率0.25個百分點(diǎn)，全國層面取消商業(yè)貸款利率下限。

第三，首付比例下調(diào)：對于貸款購買商品住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個人住房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于15%，二套住房商業(yè)性個人住房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于25%。

這套組合拳對股市的提振立竿見影，金地集團(tuán)、萬科、保利發(fā)展等大盤地產(chǎn)股集體漲停。而特發(fā)服務(wù)、南都物業(yè)等物業(yè)股也迎來漲停。

除了地產(chǎn)相關(guān)ETF外，本周布局港股、美股的易方達(dá)中概互聯(lián)ETF（513050）、廣發(fā)中概互聯(lián)ETF（159605）、華夏恒生科技ETF（513330）也都出現(xiàn)較大漲幅，且近一個月漲幅均超過10%。當(dāng)然，這幾只規(guī)模高達(dá)幾百億份的舉行產(chǎn)品，能否真正從底部走出來，還要看港股這一強(qiáng)勢能夠持續(xù)多長時間了。

跌幅榜：逢低關(guān)注工程機(jī)械ETF

本周，盡管周五市場表現(xiàn)強(qiáng)勢，滬指單日大漲超30點(diǎn)，但從全周的表現(xiàn)看，市場始終處于3100點(diǎn)上方弱勢震蕩格局。目前，上市非貨幣ETF數(shù)量已超過900只，從數(shù)量上看，依舊有超過半數(shù)ETF產(chǎn)品本周出現(xiàn)下跌，好在跌幅總體不大。

從周跌幅榜來看，科創(chuàng)生物醫(yī)藥ETF下跌3.28%，位居跌幅榜第一。其次是招商疫苗龍頭ETF，周跌幅也超過3%。當(dāng)然，過去三周，上述兩只ETF都已經(jīng)連漲了三周。

值得注意的是，一季度表現(xiàn)很強(qiáng)的工程機(jī)械ETF（560280）本周表現(xiàn)不佳，下跌2.7%。

不過業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇確定性越來越高，工程機(jī)械行業(yè)的轉(zhuǎn)暖也非常明顯。

此前，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部印發(fā)《推進(jìn)建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備更新工作實施方案》，其中針對建筑施工設(shè)備，明確要求更新淘汰使用超過10年、高污染、能耗高、老化磨損嚴(yán)重、技術(shù)落后的挖掘、起重、裝載、混凝土攪拌、升降機(jī)、推土機(jī)等設(shè)備（車輛）。鼓勵更新購置新能源、新技術(shù)工程機(jī)械設(shè)備和智能升降機(jī)、建筑機(jī)器人等智能建造設(shè)備。中長期來看，更新需求或?qū)⑹切乱惠喚皻鈴?fù)蘇的主要驅(qū)動力。在未來，以地方政府專項債、特別國債為主導(dǎo)的基建投資有望繼續(xù)發(fā)揮托底效應(yīng)，地產(chǎn)逐步度過底部修復(fù)階段后，項目工程量的企穩(wěn)恢復(fù)疊加設(shè)備更新政策牽引，存量老舊設(shè)備加速出清，可能一定程度上加快行業(yè)復(fù)蘇節(jié)奏。

今年2月之后，工程機(jī)械ETF已經(jīng)走出了趨勢性行情，今年累計上漲近19%，短期調(diào)整之后，依舊值得繼續(xù)逢低關(guān)注。