每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-05-13 18:13:20
4月份的社融數(shù)據(jù),引起不少人的擔(dān)憂,但今天大盤的走勢(shì)卻出乎很多人的意料。
今天上證指數(shù)下跌0.21%,盤中一度翻紅。大盤的表現(xiàn)好于預(yù)期,說明市場并沒有過度解讀利空,也反映了當(dāng)下的市場情緒并沒有預(yù)期中那樣悲觀。
不過相較于大盤,今天的個(gè)股表現(xiàn)并不怎么樣,超過4000只個(gè)股下跌,全部A股平均下跌1.6%。
從個(gè)股的表現(xiàn)看,今天的市場并不算強(qiáng)勢(shì),不過一個(gè)很明顯的現(xiàn)象是,在風(fēng)險(xiǎn)偏好降低的背景下,市場資金有兩個(gè)明顯的流入方向,一是紅利藍(lán)籌板塊,包括大金融、燃?xì)?、電力等;二是目前景氣度較好的家電和面臨景氣反轉(zhuǎn)的養(yǎng)殖業(yè)。當(dāng)然燃?xì)夂碗娏@些公用事業(yè)板塊也是有基本面支撐的。
上述板塊有所上漲,但其他大多數(shù)板塊在下跌,且今天市場成交量并沒有明顯放大,說明今天可能是場內(nèi)資金在板塊間的遷移,并沒有明顯的資金流入和流出現(xiàn)象。
從這一點(diǎn)來看,當(dāng)前市場對(duì)金融數(shù)據(jù)的解讀是偏中性的,整個(gè)市場沒有一個(gè)明顯的資金流出現(xiàn)象。
另外,今天不得不提的一件事是,今天財(cái)政部網(wǎng)站公布了2024年一般國債、超長期特別國債發(fā)行有關(guān)安排。根據(jù)發(fā)行安排,今年將發(fā)行7只20年期超長期特別國債,而30年期最先將在5月17日發(fā)行。根據(jù)2024年政府工作報(bào)告,超長期國債今年先發(fā)行1萬億元。
超長期國債的發(fā)行,將對(duì)社融數(shù)據(jù)的下滑形成了對(duì)沖。如果5月份的新增社融轉(zhuǎn)正,那么無疑會(huì)讓市場聯(lián)想到2005年10月份社融規(guī)模負(fù)增長后形成的牛市起點(diǎn)。
市場走勢(shì)上,今天上證指數(shù)低開后一度下挫,但下探到箱體下沿的3126點(diǎn),便開啟了反攻模式。目前上證指數(shù)在15分鐘K線圖上,仍然是箱體震蕩格局。以箱體震蕩的思路來看,今天的走勢(shì)就是下探到箱體的下沿后,又開啟震蕩向上的運(yùn)行。
這里達(dá)哥想要說的是,今天本是空頭良好的反擊時(shí)機(jī):有數(shù)據(jù)上的利空,也有新股審核重啟的利空,還有上證指數(shù)K線圖雙重頂背離的利空??梢哉f,空頭的有利因素不少,但在走勢(shì)圖上,僅僅只是形成了一個(gè)箱體震蕩的向下段,這反映出了當(dāng)前空頭底氣不足,也反映出了當(dāng)前市場情緒較好。
上證指數(shù)K線圖的雙重頂背離出現(xiàn)后,目前只是震蕩。后續(xù)只要能保持住3126點(diǎn)不被有效跌破,那么震蕩結(jié)束之后的行情仍然值得期待。
深證成指在3月19日的高點(diǎn)附近,也形成了一個(gè)震蕩區(qū)間,震蕩區(qū)間大致為9600點(diǎn)~9800點(diǎn)。如果深證成指能放量向上突破這個(gè)震蕩區(qū)間,也就意味著對(duì)3月19日高點(diǎn)的突破。只要能守住震蕩低點(diǎn)9600點(diǎn)不被有效跌破,那么向上突破的走勢(shì)仍然值得期待。
板塊方面,今天紅利藍(lán)籌股表現(xiàn)不錯(cuò),這方面達(dá)哥昨天強(qiáng)調(diào)過的。在數(shù)據(jù)利空及風(fēng)險(xiǎn)偏好降低的情況下,低風(fēng)險(xiǎn)的紅利藍(lán)籌股自然會(huì)獲得關(guān)注。
不過,今天表現(xiàn)最亮眼的板塊之一,還是航運(yùn)板塊,航運(yùn)板塊指數(shù)今天大漲3.54%,主要原因還是運(yùn)價(jià)大漲。集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨主力合約今天收盤漲幅14.64%,再度創(chuàng)出上市以來的新高。
目前,航運(yùn)板塊很大程度上在跟隨集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨的走勢(shì)。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道,當(dāng)前航運(yùn)缺箱、缺艙嚴(yán)重,價(jià)格瘋漲,外貿(mào)企業(yè)貨物積壓嚴(yán)重。這有外貿(mào)好轉(zhuǎn)帶來需求上升的因素,也有運(yùn)力緊張導(dǎo)致供應(yīng)受限的因素。
當(dāng)然,達(dá)哥關(guān)注的重點(diǎn)依然在航運(yùn)的上游造船上。中船系目前的周K線走勢(shì),是一個(gè)明顯的頭肩底。目前運(yùn)行至頭肩底的頸線位置,這可能是近期反復(fù)的原因之一。只要后期能站上頸線,那么盤面上的壓力會(huì)減少很多。
說到頭肩底的圖形,就不得不提銀行板塊的走勢(shì)了。銀行板塊指數(shù)在周K線圖上也是一個(gè)典型的頭肩底,但其目前的走勢(shì),已經(jīng)突破了頸線位置。技術(shù)上只要不跌破頸線,后面的行情是值得期待的。
當(dāng)然,從估值和分紅的角度來講,銀行的性價(jià)比依然很高。國內(nèi)銀行的市盈率普遍在5~6倍左右,而國外銀行的市盈率普遍在8~20倍。
之前壓制銀行板塊估值的主要因素是地產(chǎn),但現(xiàn)在地產(chǎn)政策已經(jīng)明朗,央行之前也表示金融風(fēng)險(xiǎn)總體收斂。
在金融風(fēng)險(xiǎn)總體收斂的背景下,銀行板塊的估值會(huì)不會(huì)達(dá)到國外銀行的平均水平?達(dá)哥覺得是值得期待的。
從分紅角度講,當(dāng)前A股銀行股5%以上的股息率并不少見,這要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大家瘋搶的國債的利率,而且當(dāng)前銀行的分紅率實(shí)際上還有較大的提升空間,這意味著股息率還有提升的空間。在利率下降的背景下,達(dá)哥覺得銀行股是一個(gè)長期值得關(guān)注的板塊。
(張道達(dá))
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封面圖片來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝
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