定價(jià)21美元/ADS，極氪在紐交所掛牌上市！合作定制車(chē)型即將進(jìn)入美國(guó)出行市場(chǎng)

每經(jīng)記者 黃辛旭    每經(jīng)編輯 裴健如

北京時(shí)間5月10日晚間，極氪智能科技控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“極氪”）正式在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為“ZK”。

因獲超額認(rèn)購(gòu)，極氪擴(kuò)大了IPO規(guī)模，以每股21美元的價(jià)格累計(jì)發(fā)行2100萬(wàn)股美國(guó)存托股票（ADS，每份ADS對(duì)應(yīng)10份普通股），募資約4.41億美元，若承銷(xiāo)商行使其超額配售權(quán)，則發(fā)行規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大至2415萬(wàn)股ADS，募資約5.07億美元。

圖片來(lái)源：新浪微博（@極氪ZEEKR）

“37個(gè)月，極氪刷新了新能源汽車(chē)品牌從發(fā)布到IPO的最快紀(jì)錄；在這背后，是我們的母公司吉利控股集團(tuán)創(chuàng)業(yè)37年的積淀，和對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)第三賽道的探索。”吉利控股集團(tuán)總裁、極氪智能科技CEO安聰慧表示。

值得一提的是，這也是吉利創(chuàng)始人李書(shū)福收獲的第9家上市公司。此前，帶有李書(shū)?；蚣?chē)背景的上市公司主要包括吉利汽車(chē)、沃爾沃、極星汽車(chē)、路特斯、億咖通、錢(qián)江摩托、漢馬科技、力帆科技等8家企業(yè)。

對(duì)于極氪而言，其也是繼蔚來(lái)、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)、零跑汽車(chē)之后，成功上市的新造車(chē)品牌。“美國(guó)市場(chǎng)對(duì)科技公司的接納度較高，科技公司的IPO成功率也相對(duì)較高。但是美國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)于公司治理和信息披露的要求較為嚴(yán)格，這有助于提高極氪的透明度和可信賴(lài)度。”薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者談到了極氪赴美上市的意義。

資金將投入技術(shù)研發(fā)與充電網(wǎng)絡(luò)

從極氪招股書(shū)內(nèi)容來(lái)看，2021年、2022年、2023年，極氪總營(yíng)業(yè)收入分別為65億元、319億元、517億元，其中2023年?duì)I收同比增長(zhǎng)62%。

而在毛利率方面，極氪已經(jīng)躋身造車(chē)新勢(shì)力毛利率第一梯隊(duì)。2023年，極氪整車(chē)毛利率為15%，較2021年的1.8%和2022年的4.7%都有所增長(zhǎng)。對(duì)比來(lái)看，汽車(chē)毛利率方面，小鵬汽車(chē)2023年的數(shù)據(jù)為-1.6%，蔚來(lái)為11.9%，特斯拉為18.2%，理想汽車(chē)為21.5%。

另外，從銷(xiāo)量層面來(lái)看，極氪數(shù)據(jù)連年攀升，2021年至2023年，極氪銷(xiāo)量分別為6000輛、7.2萬(wàn)輛、11.8萬(wàn)輛。今年前4月，極氪累計(jì)交付約4.9萬(wàn)輛新車(chē)，同比增長(zhǎng)超110%，完成年銷(xiāo)目標(biāo)的21.3%。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝（資料圖）

不過(guò)，在造車(chē)的重資金投入下，即便背靠吉利，極氪同樣也需要在技術(shù)、渠道等方面進(jìn)行更多的投資。根據(jù)招股書(shū)披露信息，從2021年至2023年底，極氪累計(jì)研發(fā)投入近170億元。2021年~2023年，極氪研發(fā)投入分別為31.60億元、54.46億元、83.69億元，研發(fā)投入逐年上升。作為參照，蔚來(lái)2023年研發(fā)支出為134.31億元；理想汽車(chē)2023年研發(fā)支出為105.86億元；小鵬汽車(chē)2023年研發(fā)支出為52.77億元；零跑汽車(chē)2023年研發(fā)支出為19.20億元。

“短期內(nèi)，極氪對(duì)現(xiàn)金的需求是在增加的，這是其謀求上市的原因之一。”萬(wàn)聯(lián)證券投資顧問(wèn)屈放向記者表示。

從招股書(shū)來(lái)看，極氪在2021年~2023年凈虧損分別為45.1億元、76.6億元和82.6億元。此次，極氪募資約5.07億美元。

極氪方面表示，其計(jì)劃將所募集的資金主要用于三個(gè)方面：其中約45%用于開(kāi)發(fā)更先進(jìn)的純電動(dòng)汽車(chē)技術(shù)以及擴(kuò)大產(chǎn)品組合；約45%用于銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)以及擴(kuò)展企業(yè)的服務(wù)和充電網(wǎng)絡(luò)；約10%用于一般企業(yè)用途，包括營(yíng)運(yùn)資金需求。

合作定制車(chē)型即將進(jìn)入美國(guó)出行市場(chǎng)

從時(shí)間線(xiàn)來(lái)看，極氪只用了三年時(shí)間，便實(shí)現(xiàn)了上市。此前，“蔚小理”從創(chuàng)立到上市，分別用了4年、7年和5年。

對(duì)于和吉利汽車(chē)分開(kāi)上市的原因，極氪曾在招股書(shū)中解釋稱(chēng)，這是因?yàn)楣镜钠放贫ㄎ徊煌?，以及尋求運(yùn)營(yíng)、管理和財(cái)務(wù)獨(dú)立性。比如，極氪主打25萬(wàn)元以上的市場(chǎng)，吉利銀河主打15萬(wàn)~25元以?xún)?nèi)的市場(chǎng)。

有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，此次赴美IPO之后，極氪可以進(jìn)一步鞏固在技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)等方面的獨(dú)立地位。“美國(guó)市場(chǎng)對(duì)于公司的創(chuàng)新能力、技術(shù)實(shí)力等方面較為看重，這也有利于極氪展示自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，吸引更多的投資者的關(guān)注。”在鄭磊看來(lái)，比起融資，極氪IPO的意義更在于展示自己。

“作為吉利旗下的豪華純電品牌，極氪生而全球。”在IPO現(xiàn)場(chǎng)，安聰慧特別強(qiáng)調(diào)了極氪在吉利控股集團(tuán)中的定位和戰(zhàn)略發(fā)展方向。

實(shí)際上，對(duì)于正在布局全球化的極氪而言，其已經(jīng)對(duì)瑞典斯德哥爾摩和荷蘭阿姆斯特丹等市場(chǎng)有所布局。今年，極氪計(jì)劃再進(jìn)入歐洲8國(guó)豪華市場(chǎng)，同時(shí)進(jìn)入東南亞、中東、南美、澳洲等50個(gè)國(guó)家地區(qū)市場(chǎng)。

圖片來(lái)源：新浪微博（@極氪ZEEKR）

有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，極氪選擇在美國(guó)上市，也將會(huì)增加其在美國(guó)市場(chǎng)中的影響力，為未來(lái)布局歐美更多市場(chǎng)增加宣傳效果。

安聰慧也透露稱(chēng)，基于浩瀚-M架構(gòu)，極氪與Waymo合作定制的車(chē)型即將進(jìn)入美國(guó)出行市場(chǎng)，它的家用產(chǎn)品也即將在中國(guó)等市場(chǎng)進(jìn)行投放。“憑借全球化的投資結(jié)構(gòu)，全球化的發(fā)展路徑，極氪將成為當(dāng)今最具成長(zhǎng)性的全球化汽車(chē)科技公司之一。”安聰慧認(rèn)為。