ETF投資周報(bào)丨連續(xù)兩周，港股ETF集體狂歡

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 彭水萍

“五一”假期之后，A股市場(chǎng)迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅。本周，滬指累計(jì)上漲1.6%，站穩(wěn)3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)，最終以3154.55點(diǎn)報(bào)收。不過(guò)，最強(qiáng)的還是港股市場(chǎng)，本周恒生指數(shù)累計(jì)漲幅超過(guò)2.5%，關(guān)鍵是成交量明顯放大，資金大舉流入，這也使得港股ETF繼續(xù)成為一周表現(xiàn)最強(qiáng)的品種。

漲幅榜：港股金融、地產(chǎn)兩大賽道領(lǐng)漲

先來(lái)看本周ETF的周漲幅榜，和“五一”前一周相同，周漲幅排名前20位的全是布局港股市場(chǎng)的ETF。不過(guò)，賽道從恒生科技切換到了金融、地產(chǎn)。

具體來(lái)看，廣發(fā)港股非銀ETF（513750）周漲幅達(dá)11.58%，排名第一；華夏恒生紅利ETF（159726）上漲9.7%，排名第二；工銀港股紅利ETF（159691）上漲9.69%，排名第三。

本周，港股市場(chǎng)利好較多。首先是杭州等多地房地產(chǎn)調(diào)控政策出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，紛紛放開(kāi)了住房限購(gòu)，使得本周內(nèi)房股、銀行股、保險(xiǎn)股等金融領(lǐng)域標(biāo)的直接受益。此外，本周四晚間，一則關(guān)于“內(nèi)地個(gè)人投資者投資港股需繳納的紅利稅或被考慮減免”的消息在業(yè)內(nèi)快速流傳，這也刺激恒生指數(shù)周五創(chuàng)出年內(nèi)新高。

除了金融、地產(chǎn)外，港股醫(yī)藥、生物科技相關(guān)領(lǐng)域本周也有不錯(cuò)表現(xiàn)。相比之下，4月最后一周表現(xiàn)最強(qiáng)的恒生科技相關(guān)個(gè)股漲勢(shì)略有放緩。但幾家龍頭公司，如騰訊控股、小米集團(tuán)等，都創(chuàng)出年內(nèi)新高。

興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東在最新研報(bào)中指出，中國(guó)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)過(guò)高，屬于被錯(cuò)誤定價(jià)，往后面來(lái)看，有希望在今年出現(xiàn)比較明顯的回落。對(duì)于中國(guó)股市，今年的基本面和估值都有望實(shí)現(xiàn)“戴維斯雙擊”，無(wú)論是A股的滬深300或上證綜指，還是港股的恒生指數(shù)，都有可能回到去年的高點(diǎn)，甚至超過(guò)去年的高點(diǎn)，當(dāng)前才剛開(kāi)始。

港股方面，張憶東認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)龍頭是今年港股核心資產(chǎn)行情的主戰(zhàn)場(chǎng)。對(duì)現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)龍頭而言，其估值已經(jīng)不是高高在上的成長(zhǎng)股了，已經(jīng)進(jìn)入到價(jià)值股的邏輯了，但是盈利的持續(xù)性、穩(wěn)定性反而提高了，回購(gòu)的力度也在不斷加大。

跌幅榜：AI主題ETF表現(xiàn)低迷？

再看ETF周跌幅榜，AI主題相關(guān)ETF整體表現(xiàn)低迷。

具體來(lái)看，跌幅最大的是新華云50ETF（560660），周跌幅超過(guò)4.31%；華夏云計(jì)算50ETF（516630）下跌4.08%。此外，大數(shù)據(jù)、人工智能產(chǎn)業(yè)、游戲動(dòng)漫等產(chǎn)品本周均出現(xiàn)在跌幅榜前列。不過(guò)相對(duì)較好的是，由于整個(gè)市場(chǎng)處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)階段，跌幅榜產(chǎn)品總體來(lái)看跌幅都不大。

盡管本周AI相關(guān)ETF表現(xiàn)低迷，但機(jī)構(gòu)依舊看好AI板塊后期表現(xiàn)。廣發(fā)證券認(rèn)為，目前投資者對(duì)AI能否出現(xiàn)現(xiàn)象級(jí)應(yīng)用仍較為擔(dān)心，這也是近期AI板塊情緒回落的主要原因。

但5月份Google和微軟的開(kāi)發(fā)者大會(huì)即將召開(kāi)，有望提升投資者對(duì)于AI應(yīng)用的信心。根據(jù)谷歌官網(wǎng)，5月14日，一年一度的GoogleI/O大會(huì)將在美國(guó)加州召開(kāi)；根據(jù)微軟官網(wǎng)，5月21日，微軟Build開(kāi)發(fā)者大會(huì)也將在美國(guó)西雅圖舉辦。隨著這兩個(gè)重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)即將到來(lái)，看好AI應(yīng)用端創(chuàng)新對(duì)國(guó)內(nèi)光模塊龍頭的催化行情。

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