鄭眼看盤(pán) | 消息面樂(lè)觀，節(jié)后A股看漲

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 趙云    

A股在“五一”長(zhǎng)假之前維持漲勢(shì)，本周一大漲，周二略有回落，其后休市。

周二上午公布的中國(guó)4月制造業(yè)PMI由3月的50.8放緩至50.4，但略微優(yōu)于預(yù)期的50.3；4月非制造業(yè)PMI由3月的53.0放緩至51.2，也不及預(yù)期的52.2。上述PMI數(shù)據(jù)基本上屬于中性，雖然各人看法可能略有不同。整體看來(lái)，A股周二已初步消化過(guò)這個(gè)數(shù)據(jù)。

未來(lái)A股表現(xiàn)，主要取決于市場(chǎng)對(duì)政策走向的預(yù)期。近期市場(chǎng)對(duì)包括樓市、央行購(gòu)債等重大政策的預(yù)期頗為樂(lè)觀，故股市已產(chǎn)生積極反應(yīng)。

假期期間，國(guó)內(nèi)外的消息面大多明顯偏向利好。在國(guó)內(nèi)方面，最重大事項(xiàng)是中央政治局于本周二（4月30日）召開(kāi)會(huì)議，宣布決定7月份召開(kāi)中共三中全會(huì)，重點(diǎn)研究中國(guó)“進(jìn)一步全面深化改革”等問(wèn)題。

由周三港股迅猛上漲表現(xiàn)看，市場(chǎng)顯然已將該消息視為利好。

此外，“五一”小長(zhǎng)假期間國(guó)內(nèi)文旅市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較好，出入境游增長(zhǎng)迅猛，三四線(xiàn)城市及縣域旅游增速相對(duì)高于一二線(xiàn)城市。

一向引人關(guān)注的樓市方面的消息也同樣偏暖，如北京宣布京籍家庭可在五環(huán)外新購(gòu)一套房，天津取消本地戶(hù)籍120平以上新房限購(gòu)，上海宣布 “以舊換新”活動(dòng)，南京都市圈9城公積金互認(rèn)互貸等。

在外圍，周三美國(guó)公布的4月ADP民間就業(yè)數(shù)據(jù)略?xún)?yōu)于預(yù)期，幾小時(shí)后美聯(lián)儲(chǔ)利率會(huì)議一如預(yù)期按兵不動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)暗示未來(lái)不太可能繼續(xù)加息，故該會(huì)議應(yīng)中性略偏鴿。

周五公布的美國(guó)4月非農(nóng)就業(yè)人口增加17.5萬(wàn)人，大幅低于預(yù)期的24萬(wàn)人，也大幅不及3月的增30.3萬(wàn)人；美國(guó)4月的失業(yè)率為3.9%，高于預(yù)期的3.8%，也高于3月的3.8%；4月平均時(shí)薪環(huán)比增0.2%，弱于預(yù)期的0.3%，也弱于3月的0.3%。上述全面弱于預(yù)期的非農(nóng)數(shù)據(jù)披露后，交易員將美聯(lián)儲(chǔ)首次降息時(shí)間預(yù)期從今年11月提前至9月，且相信美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)將降息2次，多于數(shù)據(jù)公布前所預(yù)期的1次。

此外，近期市場(chǎng)盛傳日本金融當(dāng)局已入場(chǎng)干預(yù)日元匯率。由日元大幅回升的表現(xiàn)來(lái)看，該消息應(yīng)較可靠。一般而言，因各國(guó)或各經(jīng)濟(jì)體多少會(huì)存在貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)，故日元升值對(duì)包括我們?nèi)嗣駧旁趦?nèi)的亞太諸幣種均有提振作用，應(yīng)為A股間接利好。

港股僅周三休市，周四及周五連續(xù)大漲。港股未及反映美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)，港股本周的上漲主要得益于市場(chǎng)對(duì)內(nèi)地經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)，尤其是對(duì)樓市預(yù)期的好轉(zhuǎn)。

因市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)向樂(lè)觀，本周人民幣匯率升勢(shì)明顯，人民幣升勢(shì)在周五達(dá)到高潮，離岸人民幣匯率在美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后急升至本周最高的7.1657，其后慢慢回吐了部分漲幅，最終報(bào)收于7.1938。若與周二A股收盤(pán)時(shí)的7.25左右相比，三天來(lái)人民幣匯率升勢(shì)仍屬明顯。

綜上所述，節(jié)日期間內(nèi)外部消息面均正面，故建議投資者節(jié)后繼續(xù)持股或加倉(cāng)。在選股方面，除關(guān)注靜態(tài)業(yè)績(jī)外，更重要的是關(guān)注業(yè)績(jī)前景。目前年報(bào)及季報(bào)已披露結(jié)束，選股難度會(huì)小些，投資者在選股時(shí)得認(rèn)真研究目標(biāo)公司的行業(yè)前景及未來(lái)政策趨勢(shì)。