深夜，突發(fā)大利好！美聯(lián)儲降息要提前了？道指漲超400點(diǎn)，納指漲超2%！蘋果罕見狂飆，美元指數(shù)下挫，黃金、白銀又跳水！

每經(jīng)編輯 程鵬    

5月3日晚，海外市場又有利好，一份重磅數(shù)據(jù)引爆市場，全線大漲！

當(dāng)?shù)貢r間美股周五盤前，美國勞動力市場報告顯示，全球最大經(jīng)濟(jì)體——美國上個月的非農(nóng)就業(yè)大幅放緩。4月美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為17.5萬人，較上月的31.5萬人則下降超40%，且遠(yuǎn)低于預(yù)期，這個數(shù)據(jù)在一定程度上緩解了通脹會繼續(xù)升溫的預(yù)期。市場此前普遍預(yù)計4月份美國雇主增加了24萬個就業(yè)崗位。

美國4月的就業(yè)報告弱于預(yù)期，這增強(qiáng)了投資者對美聯(lián)儲可能很快開始降息的希望。華爾街機(jī)構(gòu)稱，勞動力市場明顯降溫，將改變美聯(lián)儲下一步行動。數(shù)據(jù)披露后，交易員將美聯(lián)儲首次降息時間預(yù)期從今年11月提前至9月；美國利率期貨預(yù)計2024年美聯(lián)儲將兩次降息25個基點(diǎn)，非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布前的預(yù)期為一次。

數(shù)據(jù)公布后，美債收益率和美元指數(shù)跳水，美元指數(shù)短線走低一度超70點(diǎn)，大多數(shù)期限的美債收益率日內(nèi)跌幅至少達(dá)到10個基點(diǎn)。

美股三大指數(shù)則全線上揚(yáng)。截至發(fā)稿，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲453點(diǎn)，漲幅1.18%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲2.02%，報16160.95點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)上漲1.26%，報5127.76點(diǎn)。

美國4月非農(nóng)就業(yè)報告不及預(yù)期

美聯(lián)儲首次降息時間或提前至9月

周五美股投資者迎來了備受關(guān)注的4月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)全面疲軟，使市場恢復(fù)對美聯(lián)儲2024年兩次降息25個基點(diǎn)的預(yù)期。

美國勞工統(tǒng)計局周五公布的最新數(shù)據(jù)顯示，美國4月非農(nóng)就業(yè)人口增幅顯著不及預(yù)期，為六個月以來的最小增幅，美國雇主在4月份縮減了招聘規(guī)模，失業(yè)率意外上升，工資增長放緩，這表明在經(jīng)歷了年初的強(qiáng)勁增長后，勞動力市場正在降溫。

具體來看，4月美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為17.5萬人，增幅為2023年10月來新低，較此前市場預(yù)計的24萬人明顯不及預(yù)期，較上月的31.5萬人則下降超40%。

同時，美國勞工統(tǒng)計局將2月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從27萬人下修至23.6萬人；3月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從30.3萬人上修至31.5萬人。經(jīng)過這些修正，2月和3月新增就業(yè)人數(shù)合計較修正前增減少2.2萬人。

此外，美國上月失業(yè)率錄得3.9%，較預(yù)期高出0.1個百分點(diǎn)（市場預(yù)期維持在3.8%不變），較上月數(shù)據(jù)也高出0.1個百分點(diǎn)。這標(biāo)志著失業(yè)率連續(xù)27個月低于4%。

美國4月平均時薪環(huán)比則錄得增長0.2%，低于預(yù)期的0.3%，也低于上月的0.3%。總體來看，美國勞動力市場依舊穩(wěn)健。

美國非農(nóng)報告不及預(yù)期，報告公布后，芝商所FedWatch工具顯示，交易員將美聯(lián)儲首次降息時間預(yù)期從11月提前至9月！互換合約定價反映，交易者預(yù)計今年降息幅度從報告發(fā)布前的約41個基點(diǎn)回升到約50個基點(diǎn)。

在4月非農(nóng)就業(yè)報告之前，本周三的FOMC會議上，美聯(lián)儲主席鮑威爾意外釋放鴿派信號，稱下一步利率行動“不可能是加息”。市場開始將其解讀為，一旦經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提供通脹正在下降的明確證據(jù)，就可以預(yù)期降息。

摩根大通資產(chǎn)管理公司投資組合經(jīng)理Priya Misra表示，就業(yè)數(shù)據(jù)“強(qiáng)調(diào)了鮑威爾的信心，即貨幣政策是限制性的，勞動力供應(yīng)是近幾個月來非農(nóng)就業(yè)強(qiáng)勁增長的主要推動力”。就業(yè)人數(shù)和工資增長的放緩意味著“軟著陸”，她認(rèn)為，“假設(shè)CPI也顯示出放緩，8月的降息可能會回到市場敘事中。”目前來看，市場還需要更多的數(shù)據(jù)來印證經(jīng)濟(jì)放緩，尤其是即將到來的通脹數(shù)據(jù)。

據(jù)中國基金報，安聯(lián)首席顧問埃爾埃利安在美國4月份就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后表示，勞動力市場的降溫應(yīng)該會讓美聯(lián)儲松一口氣，因?yàn)樗Ｍ屆绹?jīng)濟(jì)輕松實(shí)現(xiàn)軟著陸。他表示，這份報告既能讓美聯(lián)儲滿意，也能讓市場滿意。

高頻經(jīng)濟(jì)首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Rubeela Farooqi評論美國非農(nóng)數(shù)據(jù)稱，如果就業(yè)人數(shù)和工資在未來幾個月繼續(xù)放緩，那么降息可能會來得更早而不是更晚。

財富管理公司Girard首席投資官Timothy Chubb表示，市場對非農(nóng)報告的反應(yīng)是松了一口氣。看到工資增長放緩而不是加速是很重要的，尤其是在通脹的背景下。現(xiàn)在為更多的降息定價還為時過早。一個數(shù)字并不能代表一種趨勢?？傮w而言，美聯(lián)儲正在獲得它所需要的證據(jù)。最近很多就業(yè)增長是由移民推動的，這有利于工資增長的回落，因?yàn)檫@些工作很多都處于工資增長的低端。無論是通脹情況還是增長減速，這都是進(jìn)步的延續(xù)。經(jīng)濟(jì)開始取得了更持久的進(jìn)展，通脹也在減速，但減速的方式并不猛烈或戲劇化。到目前為止，這種進(jìn)展一直都很溫和。

機(jī)構(gòu)分析師Anna Wong等人稱，4月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，加上失業(yè)率上升，表明貨幣政策的長期滯后性已過，終于在勞動力市場發(fā)揮作用。這可能會加強(qiáng)美聯(lián)儲主席鮑威爾的鴿派立場，因?yàn)樗退耐略跊Q定2024年剩余時間的利率路徑時強(qiáng)調(diào)了他們的充分就業(yè)使命。這些分析師的基準(zhǔn)情境是失業(yè)率在年底攀升至4.5%，但如果美聯(lián)儲在7月和9月降息，失業(yè)率可能在未來幾個月達(dá)到4.0%的峰值，然后下降。4月份的就業(yè)報告增加了美聯(lián)儲7月份降息的可能性。

斯巴達(dá)資本證券公司首席市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家Peter Cardillo表示，這份報告不冷不熱，正是美聯(lián)儲希望看到的。我們沒有看到工資回升，仍在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好，然而，報告的關(guān)鍵在于工資水平，工資水平比市場預(yù)期的要低一些。這對美聯(lián)儲來說是一份好報告，對市場來說也是一份好報告。如果繼續(xù)沿著這條路走下去，那么這可能會改變降息的時機(jī)，可能意味著今年或許會有兩次降息，而不是一次。

市場反應(yīng)劇烈

蘋果罕見狂飆

受上述消息刺激，美國、歐洲市場全線飆漲。其中，美股全線大漲，道指漲超400點(diǎn)，納指漲超2%！歐洲市場亦集體走強(qiáng)，歐洲斯托克600指數(shù)漲幅一度擴(kuò)大至0.9%，法國CAC40指數(shù)盤中最大漲幅超1%。

其中，蘋果盤初一度大漲超8%，截至發(fā)稿時漲超6%。消息面上，蘋果了宣布有史以來規(guī)模最大的股票回購計劃——1100億美元（接近8000億元人民幣），高于往常的900億美元，同時將股息提高4%至每股25美分。股息將于5月16日派發(fā)給所有在5月13日收市時已登記在冊的股東。

該消息直接帶動公司股價攀升，目前最新市值約為2.84萬億美元。

此外，蘋果日前也發(fā)布了2024財年第二季度財報（即自然年第一季度），雖然營收和利潤同比下降，但是均好于預(yù)期。在截至3月31日的第二財季中，蘋果總營收為907.53億美元，同比下滑4%；凈利潤為236.36億美元，同比下滑2%；毛利率提高至46.6%。

在財報會中，蘋果CEO庫克表示，蘋果正繼續(xù)在生成式AI方面努力，并透露會在接下來的幾周詳談AI計劃。這也為即將到來的5月7日iPad發(fā)布會、6月的WWDC開發(fā)者大會帶來更多懸念。

美國4月非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)跳水，刷新4月10日以來的低點(diǎn)，最低報104.52，日內(nèi)最大跌幅達(dá)0.76%，一度下跌78點(diǎn)。截至發(fā)稿，報105.02。

美元走弱的同時，非美貨幣全線走強(qiáng)，日元兌美元匯率一度大漲1%，最高觸及152.00關(guān)口；本周，日元兌美元匯率上漲了4%，有望創(chuàng)下2022年11月以來的最佳單周漲幅。歐元兌美元急漲，刷新4月10日以來的高點(diǎn)，現(xiàn)報1.0761；澳元兌美元日內(nèi)漲幅一度超1%，報0.6610；挪威克朗兌美元一度大漲超2%，報0.0920。離岸人民幣兌美元一度升破7.17，最高觸及7.1656，創(chuàng)1月下旬以來最高水平，截至發(fā)稿時下跌，現(xiàn)報7.1951。

連黃金、白銀都一度出現(xiàn)拉升。不過，隨后又直線跳水。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）

編輯|程鵬 易啟江

校對|趙慶

封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關(guān)）

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自中國基金報、上海證券報、中國證券報、券商中國、公開信息