A股放量大漲，北向資金爆買(mǎi)224億，創(chuàng)陸港通開(kāi)通以來(lái)新高！為何選在今天？

每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 彭水萍

4月26日，市場(chǎng)全天震蕩反彈，高開(kāi)高走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指創(chuàng)年內(nèi)收盤(pán)新高。截至收盤(pán)，滬指漲1.17%，深成指漲2.15%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.34%。

板塊方面，證券、量子科技、算力、CPO等板塊漲幅居前，銀行、小家電、物流、煤炭等板塊跌幅居前。

滬深兩市今日成交額10864億，較上個(gè)交易日放量3121億，成交額重回萬(wàn)億。

北向資金全天凈買(mǎi)入224.49億，其中滬股通凈買(mǎi)入113.23億元，深股通凈買(mǎi)入111.26億元。

相信大多數(shù)人上午就已經(jīng)看出苗頭——今天A股就是拿了放量上行的劇本。

多個(gè)指標(biāo)都在提示市場(chǎng)情緒高漲，比如：

1）節(jié)前效應(yīng)影響下，本周連續(xù)多日萎縮的量能，終于回來(lái)了。

兩市成交額久違突破萬(wàn)億元，差點(diǎn)來(lái)到11000億元；成交額靠前的個(gè)股大面積上漲，并且大部分漲幅都不小。

2）北向資金大幅“掃貨”。半天凈買(mǎi)入135億元，全天則飆到了224.49億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，這一數(shù)據(jù)創(chuàng)下陸港通開(kāi)通以來(lái)新高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了此前的年內(nèi)紀(jì)錄。

近期外資看多中國(guó)資產(chǎn)的報(bào)告頻出，一定程度上印證了北向資金的態(tài)度。

據(jù)報(bào)道，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局披露的數(shù)據(jù)顯示，一季度中國(guó)GDP同比增長(zhǎng)5.3%。隨后，摩根士丹利宣布上調(diào)中國(guó)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期0.6個(gè)百分點(diǎn)。大摩表示，中國(guó)第一季度出口強(qiáng)勁、制造業(yè)表現(xiàn)良好，中國(guó)經(jīng)濟(jì)全年有望實(shí)現(xiàn)較強(qiáng)增長(zhǎng)。高盛等國(guó)際投行更是將中國(guó)股市的預(yù)期漲幅拉升至40%左右。

3）板塊來(lái)看，AI、券商、芯片、低空經(jīng)濟(jì)、CRO、汽車(chē)等人氣板塊都在上漲。唯一讓人略感“美中不足”的，是銀行板塊領(lǐng)跌，抑制了上證指數(shù)沖擊年線和3100點(diǎn)的力度。

但另一板塊明顯異動(dòng)，暫時(shí)“替代”銀行股，撐起了指數(shù)，那就是證券板塊。

午后券商股漲勢(shì)擴(kuò)大，國(guó)盛金控、浙商證券、方正證券、首創(chuàng)證券、中金公司、太平洋先后漲停。

券商股的表現(xiàn)下文會(huì)分析，這里先提一個(gè)問(wèn)題：

為什么資金選擇在今天動(dòng)手了？

這可能就是所謂“預(yù)判你的預(yù)判”邏輯。

我們知道，過(guò)完這個(gè)周末，四月份還有下周一、周二兩個(gè)交易日，隨后就迎來(lái)5天“漫長(zhǎng)的假期”。

那么今天拿先手的好處就是，周末發(fā)酵的消息、情緒，還有望在下周一再賺一波。

有讀者可能要問(wèn)了，為什么資金會(huì)認(rèn)為今天出手的勝率更大？周一來(lái)個(gè)低開(kāi)，不是都懵圈了？

筆者認(rèn)為，市場(chǎng)今天的信心來(lái)自兩方面。

一是，A股本周在縮量的情況下，整體低開(kāi)高走，下跌風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越小。

如下圖所示，整個(gè)四月份，上證指數(shù)在3000~3100點(diǎn)區(qū)間反復(fù)震蕩。實(shí)際上，從三月初開(kāi)始，震蕩局勢(shì)就一直在持續(xù)。

部分波段資金會(huì)認(rèn)為，當(dāng)指數(shù)下探3000點(diǎn)時(shí)抄底會(huì)“很穩(wěn)”，而逼近3100點(diǎn)時(shí)賣(mài)出，又大概率能在低位接回來(lái)。

用一位大V的話說(shuō)：“這個(gè)區(qū)間太穩(wěn)固了，打破是需要契機(jī)的。”

這個(gè)契機(jī)，就是要說(shuō)的第二點(diǎn)，港股迎來(lái)了六連漲。

政策面最大的利好，無(wú)疑是上周五（4月19日），證監(jiān)會(huì)發(fā)布的5項(xiàng)對(duì)港合作措施，包括放寬ETF產(chǎn)品范圍、納入REITs、優(yōu)化基金互認(rèn)和暢通上市融資渠道。

另一方面，中信建投陳果認(rèn)為，近期港股上漲的核心原因是資金面的改善。去年下半年港股的最大壓制為外資系統(tǒng)性流出轉(zhuǎn)向日本，近期外資在亞太地區(qū)的配置重心重新由日本轉(zhuǎn)向港股，港股流動(dòng)性得到大幅改善。內(nèi)資方面，在政策利好和高股息行情雙重驅(qū)動(dòng)下，近期南向資金大幅增長(zhǎng)，進(jìn)一步鞏固了港股的上漲趨勢(shì)。

“我們認(rèn)為，今年港股最佳的做多窗口已經(jīng)到來(lái)。”

總之，港股如果能保持連續(xù)上行，對(duì)A股來(lái)說(shuō)也是好事。

最后，我們?cè)賮?lái)看看今天值得重視的幾大板塊。

1）證券

消息面上有兩大利好。

一是，昨晚國(guó)聯(lián)證券與民生證券的重組整合迎來(lái)新進(jìn)展。公告宣稱周五起在A股停牌的國(guó)聯(lián)證券，今天早盤(pán)H股大漲超20%。

重組整合是券商板塊近期的主要炒作方向。除國(guó)聯(lián)證券外，近期，多家中小券商也發(fā)布股權(quán)變更消息，加強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)券商并購(gòu)重組的預(yù)期。

二是，昨晚國(guó)務(wù)院發(fā)布報(bào)告稱，打造金融業(yè)“國(guó)家隊(duì)”，推動(dòng)頭部證券公司做強(qiáng)做優(yōu)。

這份報(bào)告還提出，適時(shí)合理調(diào)整國(guó)有金融資本在銀行、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)的比重，因此可能對(duì)整個(gè)大金融板塊都會(huì)有一定影響。

今天銀行板塊的調(diào)整，可能也是市場(chǎng)尚處于對(duì)該政策消化過(guò)程中。

2）連續(xù)反彈的AI

銅纜高速連接、算力租賃、CPO等板塊漲幅居前。

據(jù)媒體分析，AI板塊最近有如下催化：

一是4月25日，北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局和北京市通信管理局聯(lián)合發(fā)布《北京市算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)實(shí)施方案（2024-2027年）》。

二是日前京津冀天河算力網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)正式發(fā)布。

三是海外科技巨頭紛紛上調(diào)AI資本支出，而且昨晚美股科技股表現(xiàn)也不錯(cuò)。

Meta在一季度財(cái)報(bào)中上調(diào)了今年的資本支出指引，稱因加快基礎(chǔ)設(shè)施投資以支持AI路線圖，將今年的資本支出預(yù)期從300億到370億美元顯著上調(diào)至350億到400億美元。Meta還預(yù)計(jì)明年的資本支出會(huì)繼續(xù)增加。

谷歌一季度的資本性支出為120億美元，主要用于投資服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心。公司高管表示，預(yù)計(jì)公司未來(lái)幾個(gè)季度的資本支出將保持在類(lèi)似水平，公司對(duì)AI投資很有信心。

微軟首席財(cái)務(wù)官Amy Hood表示，該公司最近一個(gè)季度的資本支出為140億美元，并預(yù)計(jì)將繼續(xù)“大幅”增加。

四是近日中國(guó)移動(dòng)啟動(dòng)2024年至2025年新型智算中心采購(gòu)。

3）地產(chǎn)

曾在2021年1月下調(diào)恒大評(píng)級(jí)至賣(mài)出的UBS地產(chǎn)首席林鎮(zhèn)鴻（John Lam），最近轉(zhuǎn)向看多中國(guó)房地產(chǎn)商。

理由是：政府政策發(fā)力、中國(guó)杠桿低于美日當(dāng)年情景、供給減少供需可能在明年反轉(zhuǎn)。他預(yù)測(cè)，2025年地產(chǎn)供需將會(huì)到歷史平均水平，在21個(gè)主要城市土儲(chǔ)較重的地產(chǎn)公司股票將上漲。

國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)方面，財(cái)信證券認(rèn)為，目前房地產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)政策正在持續(xù)發(fā)力，后續(xù)仍有進(jìn)一步加碼的空間。從中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的部署來(lái)看，“三大工程”將是今年的重點(diǎn)任務(wù)，可重點(diǎn)關(guān)注“中字頭”基建類(lèi)央企；隨著穩(wěn)需求、保交樓的推進(jìn)，樓市銷(xiāo)售有望出現(xiàn)邊際改善，可關(guān)注基本面較穩(wěn)固的大型國(guó)有房企；在房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制持續(xù)推進(jìn)的背景下，部分被列入房企融資“白名單”的頭部民企有望迎來(lái)信用修復(fù)。

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