專訪 | 招聯(lián)首席研究員董希淼：消費(fèi)金融或?qū)⑦~向“普應(yīng)適度，惠無止境”

每經(jīng)記者 宋欽章    每經(jīng)編輯 廖丹    

2023年10月召開的中央金融工作會議首次提出，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。2024年3月，“五篇大文章”首次被寫入政府工作報(bào)告。

作為“五篇大文章”之一，普惠金融備受關(guān)注?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，去年國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》提出，健全多層次普惠金融機(jī)構(gòu)組織體系。突出消費(fèi)金融公司專業(yè)化、特色化服務(wù)功能，提升普惠金融服務(wù)效能。

消費(fèi)金融主要服務(wù)對象是普羅大眾，消費(fèi)金融拓展了金融服務(wù)的可得性和包容性。那么，普惠金融與消費(fèi)金融到底是什么關(guān)系？在提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的過程中，消費(fèi)金融公司應(yīng)發(fā)揮什么樣的作用？圍繞上述問題，每經(jīng)專訪招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼。

招聯(lián)首席研究員董希淼 圖片來源：受訪者供圖

消費(fèi)金融應(yīng)以“普惠”為己任，但要把握好邊界

NBD：在業(yè)內(nèi)討論中，消費(fèi)金融與普惠金融兩個(gè)概念經(jīng)常發(fā)生碰撞，那么如何辯證理解二者之間的關(guān)系？消費(fèi)金融有哪些普惠基因？

董希淼：消費(fèi)金融（Consumer Finance），是指為滿足消費(fèi)者所有消費(fèi)活動而產(chǎn)生的金融產(chǎn)品和服務(wù)。不同國家和地區(qū)，消費(fèi)金融供給主體和產(chǎn)品服務(wù)有所不同。與歐美國家相比，我國消費(fèi)金融市場突出的特點(diǎn)是參與主體眾多，多層次消費(fèi)金融服務(wù)體系正在形成。商業(yè)銀行仍是我國消費(fèi)金融市場最主要的供給者，信用卡和消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)是其重要產(chǎn)品，以中高端客群為基本對象。

消費(fèi)金融公司著眼于中端客戶，提供形式多樣、靈活高效的消費(fèi)信貸產(chǎn)品及服務(wù)，但受政策所限未能提供住房貸款和汽車貸款。大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過控制線上流量入口，與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行激烈爭奪，導(dǎo)致銀行和消費(fèi)金融公司獲客成本持續(xù)上升、客群不斷下沉。

部分小貸公司、網(wǎng)絡(luò)平臺等承接消費(fèi)金融的末端客群，但隨著監(jiān)管政策收緊，競爭優(yōu)勢不大。此外，部分信托公司、商業(yè)保理公司也以“曲線”方式進(jìn)入消費(fèi)金融市場。

普惠金融（Inclusive Finance）是2005年聯(lián)合國在宣傳小額信貸時(shí)首次提出，強(qiáng)調(diào)的是金融服務(wù)的包容性。在國內(nèi)，2013年黨的十八屆三中全會首次提出“發(fā)展普惠金融”。

我們往往習(xí)慣于將普惠金融拆成“普”與“惠”。從“普”的角度看，消費(fèi)金融具有普惠性質(zhì)，近年來服務(wù)覆蓋面、可得性大大提升。以消費(fèi)金融公司為例，目前31家消費(fèi)金融公司貸款余額僅為1.1萬億元，但2023年累計(jì)服務(wù)客戶超過3.7億人次。從“惠”的角度看，消費(fèi)金融并非天然就是普惠金融。如少數(shù)消費(fèi)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺經(jīng)營較為粗放，信息披露不完整、不準(zhǔn)確，對借款人存在不當(dāng)誘導(dǎo)、誤導(dǎo)等行為。一些從業(yè)機(jī)構(gòu)利用采集到的消費(fèi)者信息謀取不當(dāng)利益，消費(fèi)者信息安全和隱私問題得不到有效保護(hù)。這些行為都偏離了普惠金融發(fā)展的初衷。

NBD：為做好普惠金融這篇大文章，消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該如何正確發(fā)力？

董希淼：2023年10月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》，要求健全多層次普惠金融機(jī)構(gòu)組織體系。突出消費(fèi)金融公司專業(yè)化、特色化服務(wù)功能，提升普惠金融服務(wù)效能。因此，消費(fèi)金融應(yīng)該也必須以發(fā)展普惠金融為己任，努力成為普惠金融這篇大文章中的精彩片段。

2021年6月，招聯(lián)消費(fèi)金融股份有限公司總經(jīng)理章楊清在《中國金融》發(fā)表署名文章提出，消費(fèi)金融應(yīng)堅(jiān)持“普應(yīng)適度，惠無止境”——“普”在覆蓋面上，應(yīng)適可而止，服務(wù)的客戶群體范圍既要適度又需精準(zhǔn)；“惠”在價(jià)格上，通過多方共同努力、多管齊下，達(dá)到金融服務(wù)成本與收益的微利平衡，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

從服務(wù)對象看，未來消費(fèi)金融應(yīng)以新市民等群體為主要服務(wù)對象。三億左右的新市民，是我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要力量，做好新市民金融服務(wù)是堅(jiān)持金融人民性的具體體現(xiàn)。圍繞新市民在創(chuàng)業(yè)、就業(yè)、住房、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等領(lǐng)域的金融需求，創(chuàng)新推出針對性的產(chǎn)品和服務(wù)，將開辟消費(fèi)金融服務(wù)“新藍(lán)海”。

同時(shí)，消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)消費(fèi)者適當(dāng)性管理，將合適的貸款貸給合適的客戶。要充分認(rèn)識到，消費(fèi)金融不是越下沉越好，“普惠”要有邊界，對機(jī)構(gòu)而言，存在能力邊界；對消費(fèi)者來說，存在債務(wù)邊界，這兩個(gè)邊界都不能突破。要充分借助金融科技手段，對消費(fèi)者需求進(jìn)行針對性分析，提高消費(fèi)者需求匹配的精準(zhǔn)度，提升信貸審批的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，從而也有助于減少“多頭借貸”和過度授信等問題。

在服務(wù)價(jià)格上，消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)要主動壓降成本，降低利率，向微利經(jīng)營轉(zhuǎn)變。這既是踐行普惠使命的主動選擇，更是市場優(yōu)勝劣汰的必然要求。貸款利率下行是大勢所趨，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)在成本與收益的微利平衡基礎(chǔ)上，做好“惠無止境”服務(wù)。

消金公司服務(wù)對象較為下沉，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)非常重要

NBD：當(dāng)前，“提振消費(fèi)”成為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)主旋律，在此背景下，消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮什么樣的積極作用？

董希淼：理論和實(shí)證研究都表明，消費(fèi)金融在促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需等方面發(fā)揮著積極作用。2023年以來，金融管理部門出臺一系列政策措施，支持和鼓勵(lì)消費(fèi)金融發(fā)展。

2024年3月，國家金融監(jiān)管總局修訂發(fā)布《消費(fèi)金融公司管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。這是時(shí)隔十年之后，對《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》再次進(jìn)行修改完善?！掇k法》大幅度提高消費(fèi)金融公司準(zhǔn)入門檻，注冊資本不低于10億元，主要出資人持股比例不低于50%，在董事會設(shè)立獨(dú)立董事，有助于壓實(shí)各方責(zé)任，維護(hù)適度競爭格局?！掇k法》將重新校準(zhǔn)消費(fèi)金融公司市場定位，發(fā)揮消費(fèi)金融公司專業(yè)經(jīng)營、良性創(chuàng)新的優(yōu)勢，更好地促進(jìn)消費(fèi)金融發(fā)展。

消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)要準(zhǔn)確定位，發(fā)揮特色和優(yōu)勢，堅(jiān)持良性競爭和差異化發(fā)展。商業(yè)銀行有著資金成本較低、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多等優(yōu)勢，應(yīng)主要定位白領(lǐng)客戶群體，這些用戶對價(jià)格要求比較高，速度要求不高；消費(fèi)金融公司主要服務(wù)中端客戶，這些用戶要求更便捷的體驗(yàn)，利率適中；其他機(jī)構(gòu)要逐步降低利率、規(guī)范發(fā)展。各類機(jī)構(gòu)應(yīng)借助金融科技，對用戶精準(zhǔn)識別，精準(zhǔn)授信，不應(yīng)單純追求規(guī)模的擴(kuò)張。

同時(shí)，建議建立共債指數(shù)或者監(jiān)測平臺，改善征信系統(tǒng)相對滯后等問題。建議監(jiān)管部門支持壓降資金成本，鼓勵(lì)消費(fèi)金融公司發(fā)行二級資本債補(bǔ)充資本；在獲客層面，推動流量成本以及支付成本持續(xù)下降。

NBD：近日正式實(shí)施的《消費(fèi)金融公司管理辦法》中，增加了“消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)”專章。那么，消費(fèi)金融公司應(yīng)如何保護(hù)好消費(fèi)者權(quán)益？

董希淼：消費(fèi)金融公司服務(wù)對象較為下沉，消費(fèi)者金融素養(yǎng)有待提升，健全消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作機(jī)制非常重要。這不僅是消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的社會責(zé)任，更是可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。應(yīng)堅(jiān)持以客戶為中心，迎難而上，多管齊下，不斷完善消保工作機(jī)制，努力提升客戶體驗(yàn)。

《辦法》突出強(qiáng)化金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，壓實(shí)消費(fèi)金融公司消保主體責(zé)任，要求健全完善消保工作的各項(xiàng)機(jī)制，加強(qiáng)對合作機(jī)構(gòu)規(guī)范管理，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。《辦法》強(qiáng)調(diào)對逾期債權(quán)的追討應(yīng)依法依規(guī)，加強(qiáng)對合作催收機(jī)構(gòu)的管理。下一步，消費(fèi)金融公司應(yīng)更多運(yùn)用金融科技，提升催收規(guī)范化和智能化水平。如招聯(lián)鍛造數(shù)智化催收核心能力，為70多家金融機(jī)構(gòu)提供催收解決方案，助力同業(yè)降本增效，規(guī)范行業(yè)催收行為。

消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步普及消費(fèi)金融知識，提高消費(fèi)者識別風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，并為其提供完善的維權(quán)渠道。對消費(fèi)者個(gè)人信息泄露等問題，應(yīng)出臺相關(guān)法律法規(guī)加大處罰力度。針對“反催收”聯(lián)盟及惡意投訴，建議聯(lián)合公安、司法等相關(guān)部門出臺政策，邀請行業(yè)市場主體共同參與，有針對性地打擊有組織的“反催收”聯(lián)盟、惡意投訴行為，維護(hù)正常金融秩序。

廣大消費(fèi)者應(yīng)重視和珍惜自身信用的價(jià)值，主動提升金融素養(yǎng)。一方面應(yīng)在個(gè)人能力范圍內(nèi)合理消費(fèi)，保持良好個(gè)人信用記錄，切勿過度透支造成“以貸養(yǎng)貸”的惡性循環(huán)；另一方面應(yīng)合理分配資金用度，及時(shí)還款，盡量避免信用違約，切忌惡意“逃廢債”。

未來機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，消金場景拓展是關(guān)鍵

NBD：展望2024年，消費(fèi)金融行業(yè)將面臨哪些機(jī)遇與挑戰(zhàn)？

董希淼：總體來看，消費(fèi)金融市場未來發(fā)展空間很大，長期前景看好。特別是隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，居民收入不斷提升，市場發(fā)展將回歸常態(tài)。2024年，消費(fèi)金融“危”“機(jī)”并存，但機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。

2024年，對商業(yè)銀行而言，相比住房貸款，個(gè)人消費(fèi)貸款將有較大的增長空間，將成為零售信貸的重要支撐。不過，信用卡業(yè)務(wù)在新規(guī)影響下，將進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段，增速或?qū)⒎啪?。部分小貸公司、網(wǎng)絡(luò)平臺等承接消費(fèi)金融的尾部客群，而隨著監(jiān)管政策調(diào)整，其競爭優(yōu)勢將逐步下降。這將給處于市場中部的消費(fèi)金融公司提供較好的發(fā)展時(shí)機(jī)。

當(dāng)前，消費(fèi)金融市場面臨的最大痛點(diǎn)是如何在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下推動業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展，挑戰(zhàn)在于平衡風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展、速度與質(zhì)量、創(chuàng)新與規(guī)范等關(guān)系。特別是消費(fèi)金融市場參與者眾多，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)要想逆周期擴(kuò)大規(guī)模，成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。特別是在當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)下行周期和疫情三年的沖擊波尚未完全消退，如果中小機(jī)構(gòu)大肆擴(kuò)大規(guī)模將可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)急劇上升。

未來，消費(fèi)金融場景拓展是關(guān)鍵。消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)在場景拓展上要持續(xù)創(chuàng)新，應(yīng)建立以線上為主、線下為輔、線上線下有機(jī)融合的模式，持續(xù)覆蓋更多場景，不斷提升用戶體驗(yàn)，降低各類成本，回歸促消費(fèi)、促發(fā)展的初心和使命。普惠金融的主要服務(wù)對象之一是小微企業(yè)、個(gè)體工商戶，部分消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)也在小微場景上進(jìn)行積極探索。

但從小微場景來看，消費(fèi)金融公司仍存在政策障礙。對于汽車消費(fèi)場景，日前公布的《關(guān)于調(diào)整汽車貸款有關(guān)政策的通知》明確自用汽車貸款（包括燃油汽車和新能源汽車）發(fā)放比例由金融機(jī)構(gòu)自主確定，最高可達(dá)100%，有助于提高居民汽車消費(fèi)的意愿和能力。未來可以考慮支持消費(fèi)金融公司發(fā)放新能源車和二手車貸款，更好地助力穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)。