鴻博股份與周韡韡“分手”AI牛股的算力敘事結(jié)束了？

每經(jīng)記者 楊卉 李少婷    每經(jīng)編輯 梁梟    

因躍上算力風(fēng)口去年股價(jià)大漲的鴻博股份，如今也因?yàn)樗懔Φ?ldquo;懸崖”。

業(yè)績(jī)預(yù)告由盈轉(zhuǎn)虧后，鴻博股份與其算力業(yè)務(wù)的核心子公司北京英博數(shù)科科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)英博數(shù)科）之間的關(guān)系越發(fā)緊張。經(jīng)歷了官方賬號(hào)自稱(chēng)員工無(wú)法進(jìn)入、發(fā)布澄清公告、保安“堵門(mén)”的劇情后，鴻博股份一紙公告解聘了副總經(jīng)理周韡韡。不過(guò)，英博數(shù)科未來(lái)由誰(shuí)掌舵，鴻博股份并未透露。

每經(jīng)記者李少婷攝

根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從鴻博股份投關(guān)部工作人員處獲得的獨(dú)家信息，董事會(huì)解聘后，周韡韡除了不在鴻博股份任職，也將離開(kāi)英博數(shù)科，公司會(huì)安排替換人選，目前英博數(shù)科正常辦公。

值得關(guān)注的是，鴻博股份所講的算力故事，核心邏輯在于與英偉達(dá)的緊密合作，再進(jìn)一步講，是拿到寶貴的英偉達(dá)AI芯片貨源。而周韡韡正是為英偉達(dá)和鴻博股份牽線搭橋的關(guān)鍵人物。去年以來(lái)，英博數(shù)科簽下了多筆算力大單，目前尚在交付期內(nèi)，此次高管變動(dòng)是否會(huì)影響后續(xù)訂單交付目前尚未可知。不過(guò)，在限售影響下，英偉達(dá)可向國(guó)內(nèi)出售的GPU配置一降再降，即便不與周韡韡“分手”，鴻博股份的算力生意該如何走向可持續(xù)，已經(jīng)成為市場(chǎng)和監(jiān)管方關(guān)注的焦點(diǎn)。

公司回應(yīng)人事變動(dòng)：會(huì)找人接替周韡韡

4月19日晚間，鴻博股份（SZ002229，股價(jià)16.49元，市值82.18億元）發(fā)布公告稱(chēng)，公司董事會(huì)同意解聘周韡韡副總經(jīng)理職務(wù)，解聘后周韡韡不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。不過(guò)，上述公告并未提及周韡韡在子公司英博數(shù)科的職務(wù)是否會(huì)保留。據(jù)此前公告的內(nèi)容，周韡韡還擔(dān)任英博數(shù)科總經(jīng)理一職。

一紙公告之后，投資者中出現(xiàn)了兩種聲音。有人認(rèn)為，周韡韡離開(kāi)是利好；也有人認(rèn)為，盡管公司強(qiáng)調(diào)解聘不會(huì)對(duì)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響，但作為維系智算業(yè)務(wù)的關(guān)鍵人物，周韡韡離職后，鴻博股份算力供給或?qū)⒊霈F(xiàn)變數(shù)。此外，周韡韡離職后，鴻博股份旗下負(fù)責(zé)智算業(yè)務(wù)的英博數(shù)科運(yùn)營(yíng)情況也成了焦點(diǎn)，畢竟英博數(shù)科手中還握有不少算力大單，鴻博股份也全憑這個(gè)子公司站上人工智能風(fēng)口。

從消息披露后的首個(gè)交易日情況來(lái)看，二級(jí)市場(chǎng)的反應(yīng)已不似前幾日那般極端。4月22日，鴻博股份低開(kāi)逾3%，股價(jià)全天均在“水下”運(yùn)行，最終收跌4.85%。既未現(xiàn)跌停，也未能翻紅，是走是留？在經(jīng)歷上周股價(jià)的大幅波動(dòng)后，這樣的走勢(shì)難免讓持股的股民心生糾結(jié)。

對(duì)于“分手”一事，周韡韡近日也接受了媒體采訪，解聘公告發(fā)出當(dāng)日她還曾表示，自己目前沒(méi)有辦法正常使用辦公室工作，相關(guān)事項(xiàng)仍在處理之中。不過(guò)，鴻博股份始終未透露除公告內(nèi)容外的信息。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家從鴻博股份投關(guān)部工作人員處獲悉，董事會(huì)解聘后，周韡韡除了不在鴻博股份任職，也將不在英博數(shù)科任職，目前英博數(shù)科正常辦公；公司會(huì)安排替換（周韡韡）人選，但目前不清楚更多（情況）。

新上任管理層會(huì)如何接管英博數(shù)科及其核心團(tuán)隊(duì)目前尚不可知，但難度一定不小。畢竟英博數(shù)科成立于2022年6月1日，周韡韡在同年8月起就擔(dān)任掌舵人，全面負(fù)責(zé)公司籌建、技術(shù)研發(fā)、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、業(yè)務(wù)開(kāi)拓等工作，一手組建了公司團(tuán)隊(duì)。此外，根據(jù)此前網(wǎng)上流傳的一份解雇名單，除了周韡韡外，邱領(lǐng)、翟孟孟、李潤(rùn)豐、孟建雄等英博數(shù)科核心業(yè)務(wù)（技術(shù)）骨干也在列。對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者向鴻博股份發(fā)送了采訪郵件，詢問(wèn)英博數(shù)科目前是否可控，截至發(fā)稿時(shí)未見(jiàn)回復(fù)，周韡韡本人也未回復(fù)相關(guān)提問(wèn)。

業(yè)界和投資者關(guān)心英博數(shù)科，一方面是好奇雙方“翻臉”的始末，但更多是擔(dān)憂鴻博股份的算力敘事能否繼續(xù)講下去。

記者注意到，目前英博數(shù)科的部分大單還在履約期。

其中，英博數(shù)科曾于去年年底與北京百川智能科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)百川智能）簽署了《云服務(wù)協(xié)議》。根據(jù)當(dāng)時(shí)的公告，這筆訂單涉及交易總金額在13.82億元左右，履行期限為2024年1月30日至2027年1月31日的三年間。雙方在合作期間將根據(jù)協(xié)議約定每月結(jié)算實(shí)際費(fèi)用，英博數(shù)科需分別在不晚于2024年1月30日、2024年4月30日前分兩批交付協(xié)議約定的英偉達(dá)DGX/HGX H系列智算服務(wù)器。

此外，根據(jù)鴻博股份去年10月的公告，英博數(shù)科還與北京京能?chē)?guó)際控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)北京京能）簽署了近10億元的采購(gòu)協(xié)議：北京京能委托英博數(shù)科進(jìn)行智算中心建設(shè)規(guī)劃、設(shè)備采購(gòu)及部署調(diào)優(yōu)服務(wù)，智算中心總體規(guī)模預(yù)計(jì)不低于2000PFLOPS算力，2023年10月31日前完成一期1024PFLOPS算力設(shè)備交付，二期建設(shè)需求為1024PFLOPS算力，是否啟動(dòng)、啟動(dòng)日期由雙方根據(jù)項(xiàng)目需求進(jìn)一步確定。

截至發(fā)稿，鴻博股份尚未就訂單推進(jìn)情況、大客戶的續(xù)約意向及算力交付進(jìn)展等問(wèn)題作出回應(yīng)。在回答投資人相關(guān)提問(wèn)時(shí)，鴻博股份也只是稱(chēng)，如有達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)會(huì)履行信披義務(wù)。

此前終止股權(quán)激勵(lì) 雙方“分手”早有預(yù)兆？

辭退高管并不鮮見(jiàn)，為何周韡韡和鴻博股份會(huì)被推到輿論的風(fēng)口浪尖？

簡(jiǎn)單回顧，去年鴻博股份之所以成為算力大牛股，與其多次強(qiáng)調(diào)的與英偉達(dá)之間的“緊密關(guān)系”密不可分。其中，最有核心競(jìng)爭(zhēng)力的，是鴻博股份能從英偉達(dá)處獲得稀缺的GPU貨源。

而能和巨頭英偉達(dá)搭上線，曾擔(dān)任36氪高級(jí)副總裁的周韡韡扮演了關(guān)鍵角色。據(jù)她此前向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，這項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)端是她先與英偉達(dá)接觸，而鴻博股份也多次在公告中強(qiáng)調(diào)周韡韡之于算力業(yè)務(wù)的重要性，稱(chēng)其“（有）國(guó)際化教育背景、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)與商業(yè)資源使公司的人工智能相關(guān)業(yè)務(wù)快速落地”。

二者“鬧掰”的原因目前尚不明晰，但“嫌隙”確是早有預(yù)兆。

4月16日，社交媒體流傳的一張截圖稱(chēng)，英博數(shù)科解除了部分員工職務(wù)，其中就包括周韡韡。此后幾日，各類(lèi)消息頻出，如英博數(shù)科官方微博稱(chēng)全員無(wú)法進(jìn)入辦公區(qū)后又“秒刪”；官方微信發(fā)布澄清公告；辦公場(chǎng)所被拍有保安“堵門(mén)”等。

4月17日中午，鴻博股份相關(guān)人士回應(yīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱(chēng)，彼時(shí)鴻博股份（原）副總經(jīng)理周韡韡只是停職，沒(méi)有辭退，也沒(méi)有達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)。

4月18日，周韡韡未現(xiàn)身此前公開(kāi)宣傳的活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)。記者嘗試前往英博數(shù)科官網(wǎng)披露的辦公場(chǎng)所，未能上樓就被物業(yè)攔下。

更為蹊蹺的是，根據(jù)第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)，今年4月8日，英博數(shù)科還將住所由當(dāng)前辦公地址變更為北京市海淀區(qū)西三環(huán)中路10號(hào)望海樓B座二層207室。4月17日下午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者來(lái)到望海樓B座二層，但二層空無(wú)一人，207室門(mén)上有“總裁辦公室”的標(biāo)牌。

綜合現(xiàn)場(chǎng)公示板信息，此處由中關(guān)村科技園區(qū)海淀區(qū)管理委員會(huì)管理，曾是“孵化基地”，名為“金種子創(chuàng)業(yè)谷”?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者以咨詢者身份從園區(qū)物業(yè)方面獲悉，由于注冊(cè)地址在孵化基地的公司過(guò)多，市場(chǎng)監(jiān)督管理部門(mén)曾多次到訪檢查。

記者實(shí)探發(fā)現(xiàn)，目前英博數(shù)科的辦公地址仍然在官網(wǎng)所標(biāo)注的財(cái)富金融中心，寫(xiě)字樓前臺(tái)的53層標(biāo)注了英博數(shù)科的名字，但記者未能上樓就被物業(yè)攔下。

再向前追溯，去年9月27日，鴻博股份突然宣布審議通過(guò)了《關(guān)于終止2023年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的議案》，一致同意終止公司限制性股票激勵(lì)計(jì)劃。至于原因，根據(jù)彼時(shí)鴻博股份的說(shuō)法，受宏觀環(huán)境變化、全球發(fā)展不確定性增多等多重因素影響，公司在積極與各方溝通的基礎(chǔ)之上，綜合考慮股權(quán)激勵(lì)方案的總體節(jié)奏規(guī)劃與時(shí)間點(diǎn)等問(wèn)題作出了決定。

隨著鴻博股份取消股權(quán)激勵(lì)，周韡韡也失去了以低價(jià)獲得公司100萬(wàn)股限售股的機(jī)會(huì)。就在今年4月雙方矛盾被擺上桌面時(shí)，周韡韡還曾在個(gè)人“朋友圈”發(fā)布了“莫名損失了今生最大的單筆財(cái)富”“作為一個(gè)職業(yè)經(jīng)理人，遵守規(guī)則是我的責(zé)任，保持職業(yè)精神是我的義務(wù)”等內(nèi)容。

值得關(guān)注的是，內(nèi)部矛盾日益明顯的同時(shí)，鴻博股份的控制權(quán)還發(fā)生了變更。今年2月28日，鴻博股份發(fā)布公告稱(chēng)，因合同糾紛，公司股東河南寓泰控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)寓泰控股）及河南輝熠貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)輝熠貿(mào)易）所持公司股份被司法扣劃，寓泰控股及其一致行動(dòng)人輝熠貿(mào)易合計(jì)所持公司股份比例由3.36%減少至0.65%。此次被司法扣劃后，公司控股股東由寓泰控股、輝熠貿(mào)易變更為無(wú)控股股東，實(shí)際控制人由黎小林、楊凱、毛偉變更為無(wú)實(shí)際控制人。

公司業(yè)績(jī)意外“變臉” 近期整體股價(jià)走勢(shì)承壓

除了談及個(gè)人損失，周韡韡另一條“朋友圈”信息也值得關(guān)注。

4月13日一早，周韡韡發(fā)了一條“朋友圈”信息：“謝謝關(guān)心，我是做事的，不是做賬的？？”《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，發(fā)布這條朋友圈的前一日，鴻博股份公告修正業(yè)績(jī)預(yù)告。

4月12日晚間，鴻博股份披露《2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告》稱(chēng)，此前公司的歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為盈利3740萬(wàn)元至5610萬(wàn)元。因設(shè)備銷(xiāo)售收入原入賬時(shí)間未得到審計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)同，預(yù)計(jì)2023年凈利潤(rùn)更正為虧損5000萬(wàn)元至5800萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)為虧損6500萬(wàn)元至7500萬(wàn)元。

根據(jù)鴻博股份在修正公告中的說(shuō)法，英博數(shù)科于2023年開(kāi)展與北京京能就智算中心建設(shè)設(shè)備采購(gòu)的合作，截至2023年12月31日，就上述合作項(xiàng)目，鴻博股份已收到北京京能支付的首筆合同款4.998億元，已交付了部分設(shè)備并取得階段性設(shè)備驗(yàn)收確認(rèn)單。

然而，鴻博股份2023年審計(jì)機(jī)構(gòu)上會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）認(rèn)為，鴻博股份應(yīng)在該項(xiàng)目所有設(shè)備交付并完成最終部署后方可確認(rèn)收入，相關(guān)收入在營(yíng)業(yè)收入中予以扣除。因此，公司才對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行更正。

業(yè)績(jī)“變臉”的消息立即引發(fā)監(jiān)管關(guān)注。

4月15日晚間，鴻博股份披露稱(chēng)收到福建證監(jiān)局警示函；同日晚間，來(lái)自交易所的關(guān)注函也一并而至。關(guān)注函直指鴻博股份業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告較原業(yè)績(jī)預(yù)告存在重大差異，且盈虧性質(zhì)發(fā)生變化，涉嫌違反相關(guān)規(guī)定。

對(duì)此，上海久誠(chéng)律師事務(wù)所主任許峰律師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，在2024年1月11日到2024年4月13日之間買(mǎi)入股票，并且在2024年4月13日后賣(mài)出或持有鴻博股份的投資者可以發(fā)起索賠。

其實(shí)，在此次業(yè)績(jī)“變臉”前，鴻博股份的算力生意就已有隱憂。按照今年4月周韡韡在接受科技自媒體智東西專(zhuān)訪時(shí)的介紹，英博數(shù)科半年時(shí)間拿下近30億元的算力大單，百川智能、MiniMax等AI大模型廠商都是其客戶。

然而，從其與百川智能簽訂的合同來(lái)看，雙方的合作內(nèi)容為：英博數(shù)科向百川智能提供協(xié)議約定規(guī)模的英偉達(dá)智算服務(wù)器所有的算力和資源以及配套軟件、應(yīng)用，以及技術(shù)服務(wù)，單臺(tái)智算服務(wù)器所提供的算力規(guī)模和性能不低于英偉達(dá)H系列8卡智算服務(wù)器所有的同等算力。

去年以來(lái)，英偉達(dá)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)銷(xiāo)售的AI芯片配置一降再降，A100、A800、H100、H800等產(chǎn)品均在禁售名單，其針對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)推出的“特供版”也并未激起太大水花。在此背景下，不少國(guó)際算力被業(yè)內(nèi)人士戲稱(chēng)為“高價(jià)低配”。

面對(duì)投資者提出的“公司有考慮支持國(guó)產(chǎn)算力，遠(yuǎn)離國(guó)外算力”“英偉達(dá)針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)推出特供版芯片，由于性能的原因市場(chǎng)反應(yīng)較為平淡”等問(wèn)題，鴻博股份也只給出了“公司與國(guó)內(nèi)外多家優(yōu)秀的企業(yè)保持合作關(guān)系”“將綜合考慮各類(lèi)硬件設(shè)備的使用效益進(jìn)行設(shè)備采購(gòu)”的回復(fù)。

值得注意的是，鴻博股份近期整體股價(jià)走勢(shì)承壓。4月23日，鴻博股份股價(jià)報(bào)收于16.49元/股，僅小幅上漲0.12%，此前一天，其股價(jià)大跌4.85%。而往更前的時(shí)間回溯，3月19日，鴻博股份盤(pán)中股價(jià)一度達(dá)到31.50元/股。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者李少婷攝