48天漲近70%，上半年A股最強(qiáng)板塊出現(xiàn)了？今天還在漲

4月23日，市場全天震蕩分化，滬指調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指小幅反彈。截至收盤，滬指跌0.74%，深成指跌0.61%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.15%。 板塊方面，教育、人形機(jī)器人、Sora概念、地下管網(wǎng)等板塊漲幅居前，黃金、煤炭、有色金屬、中字頭等板塊跌幅居前。 總體上個(gè)股漲多跌少，全市場超3200只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額7754億，較上個(gè)交易日縮量467億，成交額跌破8000億。 北向資金全天凈賣出29.97億，其中滬股通凈買入2.32億元，深股通凈賣出32.29億元。 臨近節(jié)假日了，這幾天市場成交額持續(xù)萎縮，7000多億元顯然難以撐起普漲的行情。 市場資金今天選擇在小微盤股抱團(tuán)，核心資產(chǎn)則相應(yīng)調(diào)整。對應(yīng)到指數(shù)上，則是北證50、中證2000和創(chuàng)業(yè)板指更強(qiáng)。 盡管上證指數(shù)尾盤下探至3016.52，但畢竟有3000多只個(gè)股上漲，投資者在單個(gè)交易日還算比較舒適。 而且今天不管追新題材（比如“軍工信息化”），還是參與舊熱點(diǎn)反彈，都能有不錯(cuò)收獲。 值得一提的是，近期最熱門題材之一的低空經(jīng)濟(jì)，其邏輯似乎有向“軍工信息化”延伸的趨勢，不管是年內(nèi)漲幅還是2月6日A股反彈以來的表現(xiàn)，目前都有媲美去年ChatGPT（或AIGC）概念的勢頭。 新熱點(diǎn)、舊題材齊漲 資源股續(xù)跌 如我們昨天推送中所說，近期市場對新題材是比較歡迎的。 昨天新出的“軍工信息化”，今天板塊漲幅繼續(xù)領(lǐng)先。已有成分股錄得20cm二連板。 此外，今天又有個(gè)板塊突然異動——地下管網(wǎng)。板塊內(nèi)招標(biāo)股份開盤后僅約2分鐘就20%漲停，韓建河山同樣僅用約4分鐘就直線漲停。 雖然不算新概念，但有新催化，也是近期市場的生面孔。 一是，在昨日國新辦發(fā)布會上，財(cái)政部副部長王東偉表示，將統(tǒng)籌用好增發(fā)國債、地方政府專項(xiàng)債、中央預(yù)算內(nèi)投資等政策工具，推動重點(diǎn)領(lǐng)域、重大項(xiàng)目建設(shè)。下一步將會同有關(guān)部門支持部分大中城市實(shí)施城市更新行動，開展地下管網(wǎng)更新改造。 二是，這兩天暴雨預(yù)警比較多，引發(fā)市場關(guān)注。比如： 中央氣象臺今晨發(fā)布暴雨黃色預(yù)警，預(yù)計(jì)4月23日8時(shí)至24日8時(shí)，遼寧西部、西藏東南部、廣東南部、福建東南部、臺灣島西部等地部分地區(qū)有大到暴雨，其中，廣東東南部沿海等地局地有大暴雨（100至130毫米）。 今天早些時(shí)候，深圳亦有多區(qū)升級暴雨紅色預(yù)警，好在下午情況有所緩解。 “舊題材”方面，TMT板塊迎來反彈，AI軟件端如Sora概念、教育、傳媒等板塊漲幅更高，硬件端的CPO也有小幅上漲。 除了今年2月份才面世的Sora概念，AI大部分細(xì)分板塊今年以來都有20%左右的跌幅，因此超跌反彈順理成章。 就短線情緒而言，今天也適合反彈，理由主要有二： 連續(xù)跌停的高新發(fā)展，競價(jià)階段就明顯要止跌了； CPO“三劍客”中的新易盛，昨晚披露了超預(yù)期的財(cái)報(bào)，一季度凈利潤增逾兩倍。 下跌一側(cè)，仍由資源股和高股息資產(chǎn)領(lǐng)銜。 據(jù)中國證券報(bào)分析，原因主要有三： 一是大宗商品期貨下跌。截至收盤，國內(nèi)商品期貨多數(shù)收跌，滬錫跌超9%，滬銀跌超4%，滬金、焦煤跌超3%，滬銅、甲醇、滬鉛、生豬、國際銅、BR橡膠跌超2%；菜油漲超4%，豆油漲超2%，豆二漲超1%。 二是交易擁擠。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，公募基金增持最多的50只股票主要集中在新能源、有色、家電、元器件、通信以及石油石化等幾大細(xì)分領(lǐng)域。其中，公募基金一季度增持紫金礦業(yè)超過2.5億股，增持幅度接近17%。紫金礦業(yè)也從去年四季度末的第十一大重倉股晉升為今年一季度末的第四大重倉股。 三是這幾年煤炭股的連續(xù)大漲，使得市場重新認(rèn)知高股息邏輯，但近期多只煤炭股一季報(bào)業(yè)績不及預(yù)期，給高股息資產(chǎn)情緒面造成影響。 低空經(jīng)濟(jì) 會是上半年最強(qiáng)題材嗎？ 以同花順概念指數(shù)分類，低空經(jīng)濟(jì)和飛行汽車兩個(gè)板塊，截至今天收盤，年內(nèi)漲幅排在所有板塊的第二、三名。 排第一的是Sora概念，堪稱人工智能“全村的希望”。 但從日K圖上看，低空經(jīng)濟(jì)近兩個(gè)月走得更為強(qiáng)勢、順暢，今天再次站上所有趨勢線。 下圖時(shí)間范圍是1月26日至4月23日。 2月19日誕生的Sora概念，在3月22日見頂后，目前幾乎回到起點(diǎn)。 數(shù)據(jù)顯示，包含165只成分股的低空經(jīng)濟(jì)板塊，自2月6日觸底反彈至今，最高漲幅達(dá)到88.49%（2.6~4.2）。 截至今天收盤，48個(gè)交易日累計(jì)漲幅也超過68%。 這樣表現(xiàn)，一定程度上可以“媲美”去年的AI。 （注意，本文只是比較漲幅，不涉及基本面和未來預(yù)期的“拉踩”） 去年1月底到6月下旬，包含113只成分股的ChatGPT概念累計(jì)上漲63.41%，盤中最高漲幅為66%。 而去年上半年，包含157只成分股的AIGC概念，整體漲幅超過90%后，才見頂回落。 換言之，低空經(jīng)濟(jì)用更短的時(shí)間，達(dá)到了差不多的漲幅。不過，上半年行情還有不少交易日，后續(xù)是向上或向上，仍需要時(shí)間驗(yàn)證。 有看好者認(rèn)為，低空經(jīng)濟(jì)仍是近期最強(qiáng)風(fēng)口，并開始向“軍工信息化”的概念延伸。主要在于，軍工與低空存在著較多的重疊，在軍工持續(xù)活躍的背景下，低空方向仍有望獲得資金承接抄底。 低空和軍工，究竟有何聯(lián)系？ 東吳證券研報(bào)認(rèn)為，看好軍工行業(yè)反轉(zhuǎn)機(jī)會，低空經(jīng)濟(jì)等多個(gè)新質(zhì)生產(chǎn)力方向激活上游配套環(huán)節(jié)，中期調(diào)整各裝備條線訂單即將落地，周邊局勢環(huán)境持續(xù)緊張，軍工央企重視中長期市值管理，多重因素疊加共振向上，行業(yè)有望迎來增速再起與估值修復(fù)的持續(xù)行情。 “4月份上半月低空經(jīng)濟(jì)板塊進(jìn)入調(diào)整，在下跌16%后，上周三開始再次進(jìn)入新一輪上漲。本輪上漲中，我們觀察到低空經(jīng)濟(jì)對于飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的滲透帶動，如中直股份、中無人機(jī)、中航科工、中航機(jī)載、中航高科等都獲得較大漲幅?！?