陸彬、陳穎等前股基冠軍經(jīng)理一季報揭曉，調倉方向偏貴金屬、醫(yī)藥行業(yè)

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

4月22日，公募基金一季報持續(xù)披露，此前多位年度股基冠軍基金經(jīng)理產(chǎn)品季報揭曉，其中包含2023年、2020年股基冠軍經(jīng)理陳穎和陸彬。相比于兩位經(jīng)理此前依靠TMT、新能源投資奪冠的經(jīng)歷，2024年一季度的持倉分布有所不同，特別是重倉的行業(yè)較以往差異明顯。

陳穎的重倉股中出現(xiàn)中金黃金、山東黃金等貴金屬個股，陸彬則向醫(yī)藥行業(yè)調倉明顯，三生制藥、康諾亞-B等加倉明顯。對于科技成長股的投資，兩位經(jīng)理均對后市表示樂觀，陸彬亦對港股后市的表現(xiàn)充滿期待。

2023年股基冠軍經(jīng)理陳穎調倉貴金屬、消費行業(yè)

憑借新能源、數(shù)字經(jīng)濟的行情拿下2020年、2023年股基冠軍的匯豐晉信動態(tài)策略、金鷹科技創(chuàng)新在4月22日發(fā)布了2024年的一季度報告，兩位基金經(jīng)理也都在各自能力圈范圍內繼續(xù)深耕，不同的是，部分調倉品種與之前大有不同。

金鷹科技創(chuàng)新是2023年的股基冠軍，從2023年全年的季末持倉統(tǒng)計來看，重倉股普遍集中在TMT行業(yè)，且在計算機、傳媒領域配置較重，基金經(jīng)理陳穎也有著廣東省電信規(guī)劃設計院、中國惠普有限公司的工作經(jīng)歷，但從今年一季度報告來看，他的重倉方向變化較大。

以金鷹科技創(chuàng)新為例，此前在去年四季度末重倉的超圖軟件、新大陸等科技線個股減持明顯，Wind統(tǒng)計顯示，分別環(huán)比減少32.41%、34.82%，安潔科技、兆威機電也有超10%以上的環(huán)比減持幅度，僅長盈精密進行了加倉，并有5只個股新進了前十大重倉股名單。

從調入重倉股名單的標的來看，可選消費、貴金屬、工業(yè)等行業(yè)個股居多，像國光電器、山東黃金、沃爾核材等均已列入該基金前十大重倉股，這與此前普遍重倉TMT行業(yè)的持倉有所不同。當然，順周期以及高分紅、黃金等板塊也是季內較佳的投資方向。

類似的調倉同樣出現(xiàn)在他管理的金鷹中小盤精選、金鷹紅利價值、金鷹核心資源，可以說，就一季度的重倉股持倉變化來看，跟隨季內主流向順周期、高分紅板塊調節(jié)是其最顯著的特征。但從業(yè)績表現(xiàn)來看，其管理的5只基金季內收益率均未收正，規(guī)模也出現(xiàn)一定的凈贖回態(tài)勢，這與目前已知的投資科技成長方向的基金季內表現(xiàn)趨同。

對于科技投資的態(tài)度，陳穎在季報中表示，經(jīng)過兩個季度的大幅調整，尤其是一月的下跌，很多科技股具備了極強的投資價值。國產(chǎn)人工智能大模型、先進半導體制程、虛擬現(xiàn)實等行業(yè)投資機遇都是其看重的方向。

2020年股基冠軍經(jīng)理陸彬重點加倉醫(yī)藥行業(yè)

與陳穎過往在TMT行業(yè)進行重倉不同，2020年股基冠軍匯豐晉信動態(tài)策略基金經(jīng)理陸彬則更多偏向于新能源賽道，但兩者均是聚焦科技成長股的基金經(jīng)理，但就本季度來看，陸彬則在重倉股的涉獵上向醫(yī)藥、醫(yī)療健康行業(yè)進行傾斜。

最明顯的是匯豐晉信時代先鋒，今年一季度報告顯示，前十大重倉股中，有7只屬于醫(yī)療保健行業(yè)，其中有4只是新進前十大重倉股的品種，包括三生制藥、中國生物制藥、藥明生物、科濟藥業(yè)-B，此外像康諾亞-B、奧浦邁、康龍化成前期持有個股在本季末均顯示加倉，奧浦邁加倉幅度達到125.39%。

而關于新能源賽道的持股變動，偏鋰電池、整車等方向減持明顯，以匯豐晉信動態(tài)策略為例，季末顯示寧德時代較去年底持倉減少49.93%；匯豐晉信低碳先鋒前十大重倉股之一的比亞迪較去年底持倉減少41.80%。不過，陸彬一季度對億緯鋰能進行了加倉，這在匯豐晉信智造先鋒以及匯豐晉信低碳先鋒中均有體現(xiàn)。

回顧一季度的操作，陸彬坦言市場波動較大，權益市場有著較大的估值修復空間。“一季度市場經(jīng)歷了流動性沖擊和流動性回補帶來的較大波動，當前已趨于平復，后續(xù)走勢有望重回關注企業(yè)的基本面和估值，而權益資產(chǎn)風險溢價率依然處于歷史較高水平，對后市宜保持樂觀。”

從業(yè)績表現(xiàn)來看，陸彬管理的7只基金季內業(yè)績告負，此前獲得股基冠軍的匯豐晉信動態(tài)策略季內呈現(xiàn)出的總份額凈贖回1.74億份，為所有在管產(chǎn)品中凈贖回數(shù)量最高，A類份額季內凈值增長率錄得-13.9935%。

不過，對于后市的展望，陸彬依然保持樂觀，他在季報總結中指出，從近期公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，慢慢開始呈現(xiàn)出偏積極的趨勢，庫存周期的好轉和全球制造業(yè)的回暖將是一個量變逐步引起質變的過程，帶動權益市場的估值修復，港股后市的表現(xiàn)值得積極關注。

說明：陳穎、陸彬在管基金一季度業(yè)績及申贖情況統(tǒng)計 來源：Wind