應收款減值測試未完成 方圓生活服務年報“難產”

每經記者 黃婉銀    每經編輯 魏文藝    

在今年港股延遲刊發(fā)2023年度業(yè)績報告的5家物業(yè)企業(yè)中，方圓生活服務（HK09978，股價0.08港元，市值3200萬港元）、建業(yè)新生活、宋都服務均是首次無法按時刊發(fā)年報。

回看方圓生活服務的2023年，年中出現上市3年來首次歸母凈利為負，由此看來，方圓生活服務的年報“難產”，也就讓外界不意外。

《每日經濟新聞》記者了解到，雖然近年來，方圓生活服務物業(yè)管理收入占比提升，但主要客戶仍集中在母公司方圓集團及其關聯公司。在方圓系公司出現流動性問題后，方圓生活服務就承擔著應收貿易款項減值虧損撥備的風險，以及關聯公司多次以資產抵債的“無奈”。

應收款減值測試未完成

對于無法準時刊發(fā)2023年度報告的原因，方圓生活服務解釋稱，主要是因核數師需要取得額外的重要資料及文件，完成截至2023年12月31日的年度貿易應收款項減值測試，而公司需要額外時間收集所需的必要資料及文件。

事實上，受貿易應收款項減值損失影響，2023年度多家上市物企出現凈虧損，方圓生活服務也不例外。

2023年上半年，方圓生活服務實現總收入約2.18億元（人民幣，下同），同比減少約21.7%，主要原因在于綜合房地產代理服務分部收入下降約5720萬元。公司擁有人應占虧損約2291.1萬元，相較2022年同期由盈轉虧。

據了解，這是自2020年港交所主板上市以來，方圓生活服務的首次業(yè)績虧損。

對于虧損的原因，公司解釋稱主要是由于金融資產減值虧損大幅增加了約4690萬元。而金融資產減值虧損的大幅增加，主要來自于應收貿易款項減值虧損撥備增加約660萬元，以及應收同系附屬公司款項和應收關聯方款項減值虧損撥備增加約4080萬元。

公司進一步解釋稱，這主要是由于對主要客戶的應收款項回款放緩，以及行業(yè)不景氣使陷入財務困境的房地產開發(fā)商信貸風險增加，方圓生活服務合理計提了減值損失撥備。

同系附屬公司等關聯公司，是指方圓集團控股有限公司（以下簡稱方圓集團）投資的公司，主要客戶則是方圓集團及其附屬公司。方圓集團是方圓生活服務的母公司，也是其實控人方明主要負責地產開發(fā)的公司。

2023年上半年，方圓生活服務的應收貿易款項達到約1.44億元，較年初增長約14.93%。除去減值虧損后，還有約1.23億元應收貿易款，其中，同系附屬公司的應收款項約9616萬元，關聯公司的應收款項約4539萬元。

債務方面，截至2023年6月底，方圓生活服務只有一筆約3500萬元的短期借款，主要用于撥付日常營運及一般營運資金，并無長期借款。其銀行結余及現金約為1.12億元，同比減少約5%。

關聯公司多次以資抵債

方圓生活服務的前身是方圓房服集團，于2017年11月15日起在創(chuàng)業(yè)板上市，當時主要業(yè)務是做新房及二手房代理、渠道整合平臺、物業(yè)研究及咨詢等服務。2020年5月，方圓房服集團又在香港聯交所正式批準轉板上市，開始在主板交易。

2021年初，在已完成對廣州方圓現代生活服務股份有限公司66.31%的股權收購后，方圓房服集團正式更名為“方圓生活服務”，意在強調其物業(yè)屬性。

彼時，物業(yè)股股價雖已開始在資本市場回落，但余溫仍在。而由于物業(yè)公司估值處于歷史低位，導致2021年上市物業(yè)公司并購浪潮迭起，全年共有29家上市物企發(fā)起53項并購，并購交易總額達366.88億元。

方圓生活服務自然也沒有錯過，在更名后不到半年時間內，就開啟了5起物業(yè)公司并購，斥資近7000萬元。在這一輪收并購后，方圓生活服務2021年度和2022年度的營收均突破了5億元，凈利潤也逐年上漲。

但在2023年8月，其關聯公司方圓集團旗下廣州市方圓房地產發(fā)展有限公司（以下簡稱方圓地產）官宣債務違約，未能支付境外債券（債券代碼：XS2280435673）本金3.4億美元，累計未付利息6936萬美元。

因此，自2023年以來，方圓生活服務接受了多次方圓集團關聯公司以待售物業(yè)等資產抵付應收賬款。

例如，2023年6月，廣東江門鶴山市一家項目公司擬將旗下23套住宅物業(yè)轉讓給方圓生活服務，以抵消其拖欠方圓生活服務的應收款1600萬元。而這23套住宅物業(yè)的總價值被估價約為2000萬元，方圓生活服務反過來還需要向對方支付一筆400萬元的首付款。

方圓生活服務解釋稱，本次交易置換的原因是賣方未能如期結清未結應收款總額，且預期賣方將無法于近期結清未結應收款總額，故進行置換交易。“未結應收款總額來自本集團過往向賣方提供的物業(yè)代理及物業(yè)管理服務。”