操盤必讀：發(fā)改委：低空經(jīng)濟(jì)是新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表；17個省將低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展列入今年重點工作；美股納指跌超1%，比特幣一度跌破6萬美元

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.12%；納指跌182點，跌幅1.15%；標(biāo)普500指數(shù)跌0.58%。熱門科技股多數(shù)下跌，英偉達(dá)跌超3%，特斯拉、亞馬遜、Meta均跌超1%。航空公司、貴金屬漲幅居前，美聯(lián)航漲超17%，美國航空漲超6%。阿斯麥跌超7%，AMD跌超5%。中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌0.29%。小鵬汽車漲超3%，蔚來漲超2%，理想汽車、愛奇藝漲超1%，京東、騰訊音樂、微博、嗶哩嗶哩小幅上漲。唯品會跌超2%。

2、國際油價全線下跌，美油5月合約跌2.93%，報82.86美元/桶。布油6月合約跌2.83%，報87.47美元/桶?，F(xiàn)貨黃金短線跳水，截至發(fā)稿時跌幅擴(kuò)大至超1%，報2354.3美元/盎司。COMEX黃金期貨跌1.3%報2376.6美元/盎司。比特幣盤中跌破60000美元大關(guān)，創(chuàng)3月6日以來新低。歐股主要指數(shù)多數(shù)收漲，德國DAX30指數(shù)漲0.12%，英國富時100指漲0.37%，法國CAC40指數(shù)漲0.62%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.05%。

（二）宏觀新聞

國家發(fā)展改革委研究室主任金賢東4月17日在發(fā)布會表示，最近一段時期，大家都十分關(guān)注低空經(jīng)濟(jì)。低空經(jīng)濟(jì)涉及物流運輸、城市交通、農(nóng)林植保、應(yīng)急救援、體育休閑、文化旅游等領(lǐng)域，同時也涉及高端制造、人工智能等行業(yè)，具有服務(wù)領(lǐng)域廣、產(chǎn)業(yè)鏈條長、業(yè)態(tài)多元等特點，是前景廣闊的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，也是新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表，積極穩(wěn)妥推動低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大、前景光明。下一步，國家發(fā)展改革委將與有關(guān)部門協(xié)調(diào)配合，堅持穩(wěn)中求進(jìn)，更好統(tǒng)籌高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全，以市場需求為牽引、技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動、空域開放為保障，推動形成場景豐富多元、供給智慧高效、監(jiān)管安全規(guī)范的低空經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展良好局面。

（三）機(jī)構(gòu)觀點

排排網(wǎng)財富研究員隋東：基于國九條可能會導(dǎo)致小微盤股投資價值下降的擔(dān)憂，從市場成交量來看，周一、周二小微盤股形成了恐慌性拋售，造成了非理性的下跌，隨后證監(jiān)會深夜進(jìn)行了緊急回應(yīng)，周三小微盤股開始大幅反彈，走出了糾錯行情，而且從成交量來看，反而出現(xiàn)了萎縮，表明市場對小微盤的恐慌性拋售或已結(jié)束。伴隨著市場情緒回歸理性，結(jié)合做空力量得到了較為充分的釋放，機(jī)構(gòu)的調(diào)倉也基本已經(jīng)完成，因此接下來市場有望回歸理性。其實當(dāng)前小微盤估值并不高，相當(dāng)部分的公司凈資產(chǎn)已經(jīng)低于股票市值了，而且小盤股并不是一些人想象的那樣，全都是垃圾股，還有不少公司也啟動了回購。我們認(rèn)為，接下來市場可能還會延續(xù)修復(fù)走勢，4月中下旬一般不會有增量資金進(jìn)場，一季報即將進(jìn)入到密集披露期，基于對一季報不確定性因素的擔(dān)憂，資金會相對更加謹(jǐn)慎。

巨澤投資董事長馬澄：當(dāng)前的A股正處于“估值底、監(jiān)管底、經(jīng)濟(jì)底、信心底”四底重合位，看好A股未來中長期的走勢。具體投資方向上，我們主要看好三個方向：一是以AI為主線的AI硬件、AI+應(yīng)用等科技類品種，還有AI所帶來的AI+手機(jī)電腦等消費電子行業(yè)，受益于AI的快速發(fā)展，這些行業(yè)未來將迎來調(diào)整成長期。二是國家推動的大規(guī)模設(shè)備更替方向，主要包括5.5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、工業(yè)母機(jī)、工業(yè)機(jī)械等，根據(jù)預(yù)算投資規(guī)模高達(dá)5萬億，對行業(yè)會形成明顯的驅(qū)動效應(yīng)。三是一些績優(yōu)消費白馬股，經(jīng)過幾年的下跌后，醫(yī)藥、食品、家電這些白馬集中地的估值泡沫已經(jīng)完全消退，具有明顯的估值優(yōu)勢，疊加當(dāng)前正值經(jīng)濟(jì)底，伴隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及消費的帶動，長期來看這些績優(yōu)白馬股是難得的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

圓融投資股票部研究總監(jiān)潘辛毅：經(jīng)過周一周二恐慌情緒帶來非理性集體殺跌，伴隨著證監(jiān)會快速對政策做出解讀，恐慌情緒退潮，但預(yù)期市場資金將逐漸調(diào)高對業(yè)績、基本面、分紅、回購和研發(fā)投入等符合政策的因子的關(guān)注，減少對量價等純技術(shù)指標(biāo)的過度關(guān)注。市場底部通常由長期資金持續(xù)買入定價形成，當(dāng)前場內(nèi)增量的長期資金主要來源于社保等，這些資金更關(guān)注投資標(biāo)的的長期回報而非短期波動，而長期回報需要公司業(yè)績的真實增長給予支持。小市值公司今年至今已經(jīng)歷兩次巨大波動沖擊，隨著政策的不斷落實，市場將更聚焦投資標(biāo)的的基本面。從景氣角度看，AI海外產(chǎn)業(yè)鏈核心品種、智能駕駛以及受益于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的順周期品種且近期政策加持的細(xì)分行業(yè)如工程機(jī)械、設(shè)備、家電和部分周期反轉(zhuǎn)的化工有色金屬等可能更加受益。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)央視報道，17個省份已將低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展列入今年重點工作。國內(nèi)多個企業(yè)都在加大投資力度，開展無人載人航空器的研發(fā)，涉及飛行器的結(jié)構(gòu)設(shè)計、材料選擇。機(jī)體制造通常需要碳纖維復(fù)合材料，鋁合金、鈦合金等復(fù)合材料。飛機(jī)動力系統(tǒng)包括純電和氫電混動。飛控系統(tǒng)則確保這些推力被精確地用于實現(xiàn)飛行任務(wù)。除了景區(qū)低空載人觀光之外，“空中的士”、物流配送、城市治理等應(yīng)用場景也在加速拓展。同時，低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施也在加快建設(shè)，包括北斗飛行導(dǎo)航系統(tǒng)、數(shù)字地圖、空管中心、無人機(jī)起降點和無人機(jī)巢等重點領(lǐng)域。目前包括安徽、江蘇、江西、福建等多地要重點發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)，低空經(jīng)濟(jì)作為潛在萬億級別空間的產(chǎn)業(yè)，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)帷幕正徐徐展開，概念股包括商絡(luò)電子，廣聯(lián)航空，航新科技等。

2、4月15日－19日，第27屆聯(lián)合國科技大會在瑞士日內(nèi)瓦召開，世界數(shù)字技術(shù)院（WDTA）在會上發(fā)布了一系列突破性成果，包括《生成式人工智能應(yīng)用安全測試標(biāo)準(zhǔn)》和《大語言模型安全測試方法》兩項國際標(biāo)準(zhǔn)。這兩項國際標(biāo)準(zhǔn)是由OpenAI、螞蟻集團(tuán)、科大訊飛、谷歌、微軟、英偉達(dá)、百度、騰訊等數(shù)十家單位的多名專家學(xué)者共同編制而成，這是國際組織首次就大模型安全領(lǐng)域發(fā)布國際標(biāo)準(zhǔn)，代表全球人工智能安全評估和測試進(jìn)入新的基準(zhǔn)。隨著人工智能（AI）系統(tǒng)特別是大語言模型成為社會各方面不可或缺的一部分，此次發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)填補(bǔ)了大語言模型和生成式AI應(yīng)用方面安全測試領(lǐng)域的空白，概念股包括科大訊飛，國投智能等。

3、日前，三星、美光等存儲器上游原廠存儲大廠先后醞釀漲價，其中美光二季度漲幅或超兩成，已有部分下游廠商接獲美光通知調(diào)漲報價，外界也一致預(yù)期，存儲器價格將逐季走高。2024年市場需求雖然逐步復(fù)蘇，但市況尚未全面回穩(wěn)，國內(nèi)智能手機(jī)廠商從2023年底重新積極補(bǔ)貨，PC OEM廠也陸續(xù)建置庫存。據(jù)報道，華為Pura70旗艦機(jī)第一批現(xiàn)貨已到總代，部分經(jīng)銷商也已完成打款，等待華為打響開售“發(fā)令槍”。從供給端來看，三大存儲器原廠短期內(nèi)難有新增的產(chǎn)能。2024年存儲行業(yè)業(yè)績有望得到明顯改善，據(jù)Trendforce預(yù)測，24Q2NAND Flash合約價將強(qiáng)勢上漲約18%。展望2024年，AI算力需求暴增，存儲依然是板塊中最值得關(guān)注的領(lǐng)域。概念股包括佰維存儲，同有科技，朗科科技等。