操盤必讀：發(fā)改委：低空經濟是新質生產力的典型代表；17個省將低空經濟發(fā)展列入今年重點工作；美股納指跌超1%，比特幣一度跌破6萬美元

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.12%；納指跌182點，跌幅1.15%；標普500指數(shù)跌0.58%。熱門科技股多數(shù)下跌，英偉達跌超3%，特斯拉、亞馬遜、Meta均跌超1%。航空公司、貴金屬漲幅居前，美聯(lián)航漲超17%，美國航空漲超6%。阿斯麥跌超7%，AMD跌超5%。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.29%。小鵬汽車漲超3%，蔚來漲超2%，理想汽車、愛奇藝漲超1%，京東、騰訊音樂、微博、嗶哩嗶哩小幅上漲。唯品會跌超2%。

2、國際油價全線下跌，美油5月合約跌2.93%，報82.86美元/桶。布油6月合約跌2.83%，報87.47美元/桶?，F(xiàn)貨黃金短線跳水，截至發(fā)稿時跌幅擴大至超1%，報2354.3美元/盎司。COMEX黃金期貨跌1.3%報2376.6美元/盎司。比特幣盤中跌破60000美元大關，創(chuàng)3月6日以來新低。歐股主要指數(shù)多數(shù)收漲，德國DAX30指數(shù)漲0.12%，英國富時100指漲0.37%，法國CAC40指數(shù)漲0.62%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.05%。

（二）宏觀新聞

國家發(fā)展改革委研究室主任金賢東4月17日在發(fā)布會表示，最近一段時期，大家都十分關注低空經濟。低空經濟涉及物流運輸、城市交通、農林植保、應急救援、體育休閑、文化旅游等領域，同時也涉及高端制造、人工智能等行業(yè)，具有服務領域廣、產業(yè)鏈條長、業(yè)態(tài)多元等特點，是前景廣闊的戰(zhàn)略性新興產業(yè)，也是新質生產力的典型代表，積極穩(wěn)妥推動低空經濟發(fā)展意義重大、前景光明。下一步，國家發(fā)展改革委將與有關部門協(xié)調配合，堅持穩(wěn)中求進，更好統(tǒng)籌高質量發(fā)展和高水平安全，以市場需求為牽引、技術創(chuàng)新為驅動、空域開放為保障，推動形成場景豐富多元、供給智慧高效、監(jiān)管安全規(guī)范的低空經濟健康發(fā)展良好局面。

（三）機構觀點

排排網財富研究員隋東：基于國九條可能會導致小微盤股投資價值下降的擔憂，從市場成交量來看，周一、周二小微盤股形成了恐慌性拋售，造成了非理性的下跌，隨后證監(jiān)會深夜進行了緊急回應，周三小微盤股開始大幅反彈，走出了糾錯行情，而且從成交量來看，反而出現(xiàn)了萎縮，表明市場對小微盤的恐慌性拋售或已結束。伴隨著市場情緒回歸理性，結合做空力量得到了較為充分的釋放，機構的調倉也基本已經完成，因此接下來市場有望回歸理性。其實當前小微盤估值并不高，相當部分的公司凈資產已經低于股票市值了，而且小盤股并不是一些人想象的那樣，全都是垃圾股，還有不少公司也啟動了回購。我們認為，接下來市場可能還會延續(xù)修復走勢，4月中下旬一般不會有增量資金進場，一季報即將進入到密集披露期，基于對一季報不確定性因素的擔憂，資金會相對更加謹慎。

巨澤投資董事長馬澄：當前的A股正處于“估值底、監(jiān)管底、經濟底、信心底”四底重合位，看好A股未來中長期的走勢。具體投資方向上，我們主要看好三個方向：一是以AI為主線的AI硬件、AI+應用等科技類品種，還有AI所帶來的AI+手機電腦等消費電子行業(yè)，受益于AI的快速發(fā)展，這些行業(yè)未來將迎來調整成長期。二是國家推動的大規(guī)模設備更替方向，主要包括5.5G網絡建設、工業(yè)母機、工業(yè)機械等，根據(jù)預算投資規(guī)模高達5萬億，對行業(yè)會形成明顯的驅動效應。三是一些績優(yōu)消費白馬股，經過幾年的下跌后，醫(yī)藥、食品、家電這些白馬集中地的估值泡沫已經完全消退，具有明顯的估值優(yōu)勢，疊加當前正值經濟底，伴隨著經濟復蘇及消費的帶動，長期來看這些績優(yōu)白馬股是難得的優(yōu)質資產。

圓融投資股票部研究總監(jiān)潘辛毅：經過周一周二恐慌情緒帶來非理性集體殺跌，伴隨著證監(jiān)會快速對政策做出解讀，恐慌情緒退潮，但預期市場資金將逐漸調高對業(yè)績、基本面、分紅、回購和研發(fā)投入等符合政策的因子的關注，減少對量價等純技術指標的過度關注。市場底部通常由長期資金持續(xù)買入定價形成，當前場內增量的長期資金主要來源于社保等，這些資金更關注投資標的的長期回報而非短期波動，而長期回報需要公司業(yè)績的真實增長給予支持。小市值公司今年至今已經歷兩次巨大波動沖擊，隨著政策的不斷落實，市場將更聚焦投資標的的基本面。從景氣角度看，AI海外產業(yè)鏈核心品種、智能駕駛以及受益于國內經濟復蘇的順周期品種且近期政策加持的細分行業(yè)如工程機械、設備、家電和部分周期反轉的化工有色金屬等可能更加受益。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)央視報道，17個省份已將低空經濟發(fā)展列入今年重點工作。國內多個企業(yè)都在加大投資力度，開展無人載人航空器的研發(fā)，涉及飛行器的結構設計、材料選擇。機體制造通常需要碳纖維復合材料，鋁合金、鈦合金等復合材料。飛機動力系統(tǒng)包括純電和氫電混動。飛控系統(tǒng)則確保這些推力被精確地用于實現(xiàn)飛行任務。除了景區(qū)低空載人觀光之外，“空中的士”、物流配送、城市治理等應用場景也在加速拓展。同時，低空經濟相關的基礎設施也在加快建設，包括北斗飛行導航系統(tǒng)、數(shù)字地圖、空管中心、無人機起降點和無人機巢等重點領域。目前包括安徽、江蘇、江西、福建等多地要重點發(fā)展低空經濟，低空經濟作為潛在萬億級別空間的產業(yè)，當前產業(yè)帷幕正徐徐展開，概念股包括商絡電子，廣聯(lián)航空，航新科技等。

2、4月15日－19日，第27屆聯(lián)合國科技大會在瑞士日內瓦召開，世界數(shù)字技術院（WDTA）在會上發(fā)布了一系列突破性成果，包括《生成式人工智能應用安全測試標準》和《大語言模型安全測試方法》兩項國際標準。這兩項國際標準是由OpenAI、螞蟻集團、科大訊飛、谷歌、微軟、英偉達、百度、騰訊等數(shù)十家單位的多名專家學者共同編制而成，這是國際組織首次就大模型安全領域發(fā)布國際標準，代表全球人工智能安全評估和測試進入新的基準。隨著人工智能（AI）系統(tǒng)特別是大語言模型成為社會各方面不可或缺的一部分，此次發(fā)布的標準填補了大語言模型和生成式AI應用方面安全測試領域的空白，概念股包括科大訊飛，國投智能等。

3、日前，三星、美光等存儲器上游原廠存儲大廠先后醞釀漲價，其中美光二季度漲幅或超兩成，已有部分下游廠商接獲美光通知調漲報價，外界也一致預期，存儲器價格將逐季走高。2024年市場需求雖然逐步復蘇，但市況尚未全面回穩(wěn)，國內智能手機廠商從2023年底重新積極補貨，PC OEM廠也陸續(xù)建置庫存。據(jù)報道，華為Pura70旗艦機第一批現(xiàn)貨已到總代，部分經銷商也已完成打款，等待華為打響開售“發(fā)令槍”。從供給端來看，三大存儲器原廠短期內難有新增的產能。2024年存儲行業(yè)業(yè)績有望得到明顯改善，據(jù)Trendforce預測，24Q2NAND Flash合約價將強勢上漲約18%。展望2024年，AI算力需求暴增，存儲依然是板塊中最值得關注的領域。概念股包括佰維存儲，同有科技，朗科科技等。