防御板塊走強！大盤的調(diào)整會延續(xù)嗎？——道達(dá)投資手記

今天，雖然滬深市場整體表現(xiàn)疲弱，但有一個市場卻異?；馃幔蔷褪潜苯凰?。

雖然北交所今天表現(xiàn)不錯，但對這個市場的突然火熱，達(dá)哥卻有點擔(dān)憂。

上一次北交所相對于上證指數(shù)走出獨立行情的時候，是去年11月下旬。當(dāng)時上證指數(shù)正處于反彈尾聲，北交所雖然走出了獨立行情，但上證指數(shù)整體是一個震蕩行情，并在11月21日見到階段性高點后走出了一波下跌行情。

雖然說歷史并不一定會重演，但今天再度發(fā)生同樣的信號，大家務(wù)必要有所警惕。

當(dāng)然，如果僅是北交所市場盤中的突然大漲，達(dá)哥倒也不至于擔(dān)憂。但是近期還有其他幾件大事，對市場有一定的影響。

其中最重要的就是耶倫訪華。關(guān)于此次耶倫訪華，官媒的表述是“舉行了多層級、多領(lǐng)域的會談交流”。

耶倫訪華期間，“點名”了三個行業(yè)，分別是中國的電動汽車、鋰電池、太陽能，也就是大家常說的中國出口“新三樣”。

在達(dá)哥看來，一個國家的崛起，無非就是各個優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的崛起。這些高附加值的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，和傳統(tǒng)中國出口的低附加值產(chǎn)業(yè)，有明顯的區(qū)別，最主要的區(qū)別之一，就是可以獲取產(chǎn)業(yè)鏈上的大部分利潤。

那么，中國的這些優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)有多強呢？以中國汽車工業(yè)協(xié)會今日公布的數(shù)據(jù)來看，3月，純電動汽車出口10萬輛，環(huán)比增長50.9%，同比增長41%；插混汽車出口2.4萬輛，環(huán)比增長56.7%，同比增長2.4倍。

這些優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的迅猛崛起，意味著相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤及分配的天平要傾向中國。

耶倫對中國產(chǎn)能的表態(tài)，這不由得讓我們思考美國會不會出臺相應(yīng)的政策。這些政策，會不會影響到A股相應(yīng)的行業(yè)板塊呢？達(dá)哥覺得，這需要引起重視。

另外一件值得關(guān)注的事，就是近兩日港股市場一些個股的股價閃崩。繼昨日港股市場有3只股票出現(xiàn)暴跌后，今日又出現(xiàn)了個股的閃崩。信基沙溪今天下午閃崩，一度暴跌87%至0.028港元，股價創(chuàng)歷史新低。

我們回到A股盤面。

今天，上證指數(shù)開盤就跌破了達(dá)哥昨天說的3048點，沒有選擇對昨天形成的中樞震蕩進行向上突破，而是選擇了向下突破，表現(xiàn)疲弱。

在利空事件的影響下，有這樣的表現(xiàn)，也是一種自然的反應(yīng)。實際上，昨天盤面已經(jīng)表現(xiàn)出了弱勢，達(dá)哥昨天說過。

下午2點左右，雖然上證指數(shù)的5分鐘K線圖出現(xiàn)了底背離，但這個底背離形成后，多頭參與的熱情依然較小。

上證指數(shù)雖然下探，但在日K線圖上，仍然是一個縮量盤整走勢。中期的走勢，就要看對這個盤整的運動情況了。

今天市場分化明顯，最明顯的就是大小盤之間的分化，上證50指數(shù)下跌0.33%，滬深300指數(shù)下跌0.81%，中證500指數(shù)下跌1.26%，中證1000指數(shù)下跌1.86%，國證2000指數(shù)下跌2.09%。

為什么會表現(xiàn)出這種情況？一方面，在資金覺得市場環(huán)境有一定的風(fēng)險時，天然地會向這些大盤股靠攏，而大盤股也是神秘資金的重點守護對象，相比而言，神秘資金往往顧及不到數(shù)量較多的小盤股。另一方面，小盤股往往盤子小，彈性大，在市場好時，漲得多，在市場有風(fēng)險時，也往往跌得多。

板塊方面，今天漲幅居前和跌幅較小的板塊，是一些傳統(tǒng)的防御板塊，比如黃金、燃?xì)狻⒚禾?、電力、銀行、港口、公路鐵路運輸?shù)?。只要市場資金對行情擔(dān)心或認(rèn)為有一定的風(fēng)險，那么這些板塊一般都是防御資金的首選。

不過，除了以上防御板塊之外，今天還有一個板塊表現(xiàn)比較亮眼，那就是酒店餐飲。酒店餐飲與景點旅游息息相關(guān)。

開年以來，景點旅游在各種熱點事件的加持下，被輪番炒作，但是酒店餐飲表現(xiàn)平平。近幾天大盤雖然持續(xù)調(diào)整，但酒店餐飲板塊指數(shù)卻在持續(xù)放量上攻，表現(xiàn)出多頭資金持續(xù)聚集的現(xiàn)象，在周K線圖上，也是連續(xù)兩次底背離。

酒店餐飲的邏輯，一方面在于其持續(xù)復(fù)蘇，另一方面也和四五月份是旅游旺季有關(guān)。

清明節(jié)不久之后，就是五一國際勞動節(jié)。在這個黃金旅游季節(jié)，媒體頻繁報道酒店搜索量大幅增長，勢必會刺激市場的神經(jīng)，酒店餐飲會不會成為旅游旺季的季節(jié)性主線，無疑是值得關(guān)注的。

（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝