操盤必讀：全球首個(gè)三證齊全eVTOL飛行器獲生產(chǎn)許可；三星利潤近10倍提升，內(nèi)存周期來了！

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.80%，周累跌2.27%，納指漲1.24%，周累跌0.80%；標(biāo)普500指數(shù)漲1.11%，周累跌2.27%。大型科技股多數(shù)上漲，奈飛、Meta漲超3%，亞馬遜、英偉達(dá)漲超2%，微軟、谷歌漲超1%，特斯拉跌超3%，英特爾跌超2%。中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌0.18%，周累漲0.37%。愛奇藝漲超4%，騰訊音樂漲超3%，滿幫、富途控股漲超1%。

2、美國3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加30.3萬人，預(yù)估為增加20萬人，前值為增加27.5萬人。國際貴金屬期貨大幅收漲，COMEX黃金期貨收漲1.76%，報(bào)2349.1美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高，周累計(jì)漲4.95%，COMEX白銀期貨收漲1.3%，報(bào)27.6美元/盎司，周累計(jì)漲10.77%。現(xiàn)貨黃金最高漲至2330美元上方，連續(xù)六個(gè)交易日創(chuàng)盤中歷史新高，日內(nèi)漲超1.8%。

3、國際油價(jià)小幅上漲，美油5月合約漲0.16%，報(bào)86.73美元/桶，周漲4.28%；布油6月合約漲0.23%，報(bào)90.86美元/桶，周漲4.44%。歐股多數(shù)收跌，德國DAX30指數(shù)跌1.30%，英國富時(shí)100指數(shù)跌0.81%，法國CAC40指數(shù)跌1.11%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.05%。

（二）宏觀新聞

1、央行數(shù)據(jù)顯示，中國3月末黃金儲(chǔ)備7274萬盎司，2月末為7258萬盎司，為連續(xù)第17個(gè)月增持黃金儲(chǔ)備。中國3月外匯儲(chǔ)備為32456.57億美元，前一月為32258.17億美元。

2、央行設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技型中小企業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目的金融支持力度?？萍紕?chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度5000億元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年?？萍紕?chuàng)新和技術(shù)改造再貸款的設(shè)立將有利于引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，向處于初創(chuàng)期、成長期的科技型中小企業(yè)，以及重點(diǎn)領(lǐng)域的數(shù)字化、智能化、高端化、綠色化技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目提供信貸支持。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

明澤投資基金經(jīng)理胡墨晗：制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的PMI均重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，這對(duì)于中長期的經(jīng)濟(jì)展望是一個(gè)積極的信號(hào)。隨著當(dāng)前進(jìn)入業(yè)績披露期，市場表現(xiàn)仍然相對(duì)穩(wěn)定，顯示出投資者對(duì)于2023年業(yè)績承壓已經(jīng)有充分預(yù)期。當(dāng)然我們?nèi)圆荒芘懦跇I(yè)績披露期間，市場還是會(huì)受到一定的影響，但基于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的回暖和政策面的有力支持，預(yù)計(jì)影響的程度將比較有限。短期內(nèi)，市場可能會(huì)因?yàn)闃I(yè)績披露而出現(xiàn)震蕩整理，但預(yù)計(jì)這種短期整理不會(huì)改變市場中長期向上的趨勢(shì)。投資者應(yīng)保持耐心，關(guān)注具有良好業(yè)績支撐和成長潛力的板塊和個(gè)股，以把握中長期的投資機(jī)會(huì)。我們?nèi)匀豢春每萍汲砷L股的表現(xiàn)，尤其是AI+產(chǎn)業(yè)鏈、人形機(jī)器人、類星鏈通訊、創(chuàng)新藥等領(lǐng)域。此外，隨著大宗商品周期的轉(zhuǎn)折，資源類商品如銅等可能帶來新的投資機(jī)會(huì)。

中睿合銀：近兩個(gè)月市場大幅反彈，我們認(rèn)為是基于交易層面變量為主進(jìn)行帶動(dòng)，宏觀和產(chǎn)業(yè)層面為輔。我們更為看重的國內(nèi)宏觀和海內(nèi)外流動(dòng)性上的變化當(dāng)前仍不明顯，因此我們還是將本輪行情定義為反彈。往后展望，當(dāng)前市場積極因素正在累積，3月公布的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也有所好轉(zhuǎn)，但市場整體仍信心不足。我們?nèi)匀痪S持大勢(shì)不明的謹(jǐn)慎態(tài)度，在順勢(shì)而為的短線博弈中繼續(xù)等待宏觀數(shù)據(jù)和市場信心的共振性改善。當(dāng)下市場短期受政策和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新事件驅(qū)動(dòng)為主，中長期仍需關(guān)注宏觀數(shù)據(jù)。我們一方面追隨市場在政策和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新下持續(xù)提供的博弈機(jī)會(huì)，包括AI、新質(zhì)生產(chǎn)力、智能駕駛等方向；另一方面等待市場出現(xiàn)基于基本面改善帶來的確定性機(jī)會(huì)。

私募排排網(wǎng)：近期市場出現(xiàn)了明顯的高低切換，資金從高位的AI切換到資源等低位板塊，市場高低切背后，意味著當(dāng)前市場做多信心不足，缺乏增量資金入場，高位AI等成長股的回落，也會(huì)影響到市場的賺錢效應(yīng)，從而對(duì)市場上漲造成壓力。另外，節(jié)后A股正式進(jìn)入到一季報(bào)的密集披露期，市場基于對(duì)一季度業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，可能會(huì)變得更加謹(jǐn)慎。短期A股可能會(huì)面臨震蕩和調(diào)整，但調(diào)整空間可能不會(huì)太大。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)不斷向好，以及考慮到各項(xiàng)積極的因素也在持續(xù)積累，預(yù)計(jì)市場有望在財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)和預(yù)期明確后開啟下一輪行情。板塊方面，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，可關(guān)注跟漲價(jià)預(yù)期相關(guān)的品種，諸如有色、新能源材料、面板、化工等資源板塊以及豬肉等消費(fèi)板塊。

（四）行業(yè)掘金

1、4月5日，三星在其初步財(cái)報(bào)中稱，受益于內(nèi)存價(jià)格反彈，今年第一季度營業(yè)利潤同比暴增931%。今年第一季度的營業(yè)利潤為6.6萬億韓元（約49億美元），高于去年同期的6400億韓元。這也創(chuàng)下了三星自2022年第三季度以來的最高營業(yè)利潤紀(jì)錄。第一季度營收將同比增長11%至71萬億韓元。三星樂觀的業(yè)績預(yù)測主要得益于內(nèi)存價(jià)格的反彈。去年，面對(duì)高通脹，消費(fèi)者削減了電子產(chǎn)品購買，導(dǎo)致市場低迷，而當(dāng)前隨著人工智能領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，對(duì)大量內(nèi)存的需求使得市場重新回暖。與此同時(shí)，為了在高帶寬內(nèi)存（HBM）市場上迎頭趕上，三星正致力于提升其HBM的生產(chǎn)。這類尤其適用于英偉達(dá)圖形處理器進(jìn)行AI計(jì)算。概念股包括香農(nóng)芯創(chuàng)，強(qiáng)力新材，佰維存儲(chǔ)等。

2、隨著電動(dòng)汽車行業(yè)面臨整體需求放緩、來自其他品牌的競爭也越來越激烈，特斯拉CEO馬斯克周五（5日）宣布了一個(gè)“重磅消息”。馬斯克在X上發(fā)帖宣布：“特斯拉將在8月8日發(fā)布無人駕駛出租車（Robotaxi）產(chǎn)品。”據(jù)了解，該產(chǎn)品旨在利用自動(dòng)駕駛技術(shù)，使特斯拉車輛能夠自主接送乘客并收取車費(fèi)。馬斯克此前曾預(yù)測，未來無人駕駛出租車將比人類駕駛的汽車更為普遍。該消息發(fā)布后，特斯拉股價(jià)在盤后交易中一度上漲5.1%，現(xiàn)在如何為特斯拉打一場漂亮的“翻身仗”已成為馬斯克最為關(guān)心的問題。人們對(duì)全自動(dòng)駕駛汽車的期望一直是特斯拉高估值的關(guān)鍵。概念股包括誠邁科技，東田微，深城交等。

3、4月7日，中國民用航空局在廣州為億航智能EH216-S無人駕駛載人航空器系統(tǒng)頒發(fā)生產(chǎn)許可證。記者注意到，航空器從生產(chǎn)到商業(yè)化運(yùn)營共需要三類證件，即型號(hào)合格證（TC）、適航證（AC）、生產(chǎn)許可證（PC），去年EH216-S已獲得型號(hào)合格證和標(biāo)準(zhǔn)適航證。本次生產(chǎn)許可證的頒發(fā)，意味著EH216-S成為全球首個(gè)獲得適航“三大通行證”的載人無人駕駛eVTOL（電動(dòng)垂直起降）機(jī)型，具備了量產(chǎn)的資質(zhì)，為全面開展規(guī)模化商業(yè)運(yùn)營奠定了基礎(chǔ)。早前，EH216-S已經(jīng)在淘寶開售，售價(jià)239萬元。概念股包括藍(lán)海華騰，航新科技，廣聯(lián)航空等。