操盤(pán)必讀：低空經(jīng)濟(jì)扶持政策密集出臺(tái)；2024中國(guó)人形機(jī)器人生態(tài)大會(huì)今日在上海舉辦

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一，道指跌0.6%，納指漲0.11%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.2%。熱門(mén)科技股漲跌不一，谷歌漲近3%，阿斯麥、超微電腦漲超2%，Meta漲超1%，微軟漲近1%，蘋(píng)果跌近1%。美國(guó)社區(qū)銀行跌近4%，美國(guó)世紀(jì)銀行跌超3%。特朗普媒體科技集團(tuán)跌超21%，此前公司發(fā)布2023年財(cái)務(wù)信息，并警告持續(xù)出現(xiàn)營(yíng)業(yè)虧損。中概股普漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲1.91%。唯品會(huì)漲超5%，富途控股漲超4%。

2、國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油5月合約漲0.99%，報(bào)83.99美元/桶。布油6月合約漲0.84%，報(bào)87.73美元/桶。

（二）宏觀新聞

4月1日，據(jù)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局網(wǎng)站，國(guó)務(wù)院食安辦、公安部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、市場(chǎng)監(jiān)管總局近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展嚴(yán)厲打擊肉類產(chǎn)品違法犯罪專項(xiàng)整治行動(dòng)的通知》，部署各地開(kāi)展為期8個(gè)月的嚴(yán)厲打擊肉類產(chǎn)品違法犯罪專項(xiàng)整治行動(dòng)?！锻ㄖ芬笠陨i、肉牛、肉羊、肉雞及其肉類產(chǎn)品為重點(diǎn)，深挖肉類產(chǎn)品違法犯罪源頭線索，對(duì)畜禽養(yǎng)殖、屠宰、無(wú)害化處理、肉及肉制品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全鏈條開(kāi)展專項(xiàng)整治，堅(jiān)決斬?cái)喾欠ㄍ涝?、加工、銷(xiāo)售鏈條。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

順時(shí)投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌：這兩天的利好消息比較多，首先是先正達(dá)這只巨無(wú)霸撤回了IPO，對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，不僅僅是減少失血的可能，更多的也表達(dá)了監(jiān)管部門(mén)激活市場(chǎng)、保護(hù)投資者利益的決心。其次，周末公布的PMI，超出了所有人的預(yù)期，大家在期待市場(chǎng)環(huán)境變好的同時(shí)又得到了經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的支持，這種正反饋無(wú)疑會(huì)放大，市場(chǎng)也以上漲來(lái)完成。對(duì)于后市，我們保持相對(duì)樂(lè)觀的心態(tài)，特別是從中長(zhǎng)期的角度看，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)過(guò)年初的釋放后無(wú)疑具有了投資價(jià)值。短期的運(yùn)行路徑是誰(shuí)也難以預(yù)測(cè)的，只能根據(jù)市場(chǎng)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)適時(shí)微調(diào)。對(duì)于看好的板塊，重點(diǎn)在兩個(gè)維度：一個(gè)是監(jiān)管部門(mén)指向的維度，那就是有業(yè)績(jī)支撐的長(zhǎng)期高分紅的公司；二是年內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展指向的維度，比如說(shuō)國(guó)務(wù)院印發(fā)的《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》和政府工作報(bào)告中所提的新質(zhì)生產(chǎn)力，這兩個(gè)維度基本上涉及到所有的行業(yè)，我們的關(guān)注點(diǎn)集中在機(jī)械、電氣設(shè)備新能源、以及成長(zhǎng)性的代表行業(yè)TMT中，主題概念則是人工智能、智能駕駛、低空經(jīng)濟(jì)和人形機(jī)器人。

天朗資產(chǎn)總經(jīng)理陳建德：從近期公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，不論是出口增速、消費(fèi)增速、制造業(yè)附加值增加值、PMI等數(shù)據(jù)看，除了房地產(chǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)還偏弱之外，目前宏觀經(jīng)濟(jì)整體向好。市場(chǎng)在經(jīng)歷1月份和2月初的大幅殺跌后，市場(chǎng)的籌碼結(jié)構(gòu)也已經(jīng)洗得比較充分。在監(jiān)管層的較多的包括IPO速度放緩等利好政策支持下，市場(chǎng)的做多情緒逐漸提升，交易量也比較活躍，兩市基本維持在1萬(wàn)億左右的日成交金額，市場(chǎng)有望繼續(xù)看高一線。目前市場(chǎng)開(kāi)始交易經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，在此大背景下，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好可能進(jìn)一步提升，代表經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇方向的順周期行業(yè)、成長(zhǎng)類板塊可能更占優(yōu)，而前期較為擁擠的偏防守的高股息策略，可能會(huì)階段性較弱。

私募排排網(wǎng)：之前很多機(jī)構(gòu)不敢進(jìn)場(chǎng)，主要是基于對(duì)經(jīng)濟(jì)持相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度，伴隨著三月份PMI數(shù)據(jù)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，時(shí)隔5月重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，傳遞出的中國(guó)經(jīng)濟(jì)暖意，有助于市場(chǎng)重拾信心，接下來(lái)機(jī)構(gòu)資金或有望快速進(jìn)入市場(chǎng)，因此我們依然看好A股市場(chǎng)有望震蕩抬升。但從短期來(lái)看，一方面，進(jìn)入到4月初，上市公司一季報(bào)開(kāi)始逐漸披露，因此對(duì)于一些題材炒作較強(qiáng)的板塊可能有一定負(fù)面影響，漲幅較大、但沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的標(biāo)的可能波動(dòng)加??；另一方面，當(dāng)前市場(chǎng)的調(diào)整幅度不太充分，但也不太可能會(huì)出現(xiàn)會(huì)出現(xiàn)深幅下跌，因此極有可能以震蕩的形式拉長(zhǎng)回調(diào)的時(shí)間，通過(guò)時(shí)間換空間來(lái)消化上方壓力。因此，我們認(rèn)為短期市場(chǎng)還會(huì)有所震蕩回調(diào)，也有利于機(jī)構(gòu)入場(chǎng)。

（四）行業(yè)掘金

1、近日，低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)扶持政策密集出臺(tái)?！锻ㄓ煤娇昭b備創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)施方案(2024-2030年)》日前發(fā)布，中國(guó)民航局表示將持續(xù)改善低空飛行活動(dòng)的計(jì)劃審批、空管等服務(wù)保障，另外，深圳、上海、四川等多地加快布局相關(guān)產(chǎn)業(yè)集群，助推低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展。芳綸紙是eVTOL的必要機(jī)身結(jié)構(gòu)材料，為碳纖維蜂窩夾心層，目前該結(jié)構(gòu)已應(yīng)用于Joby、Archer、億航、峰飛等全球主要eVTOL飛行器設(shè)計(jì)方案。2024年“低空經(jīng)濟(jì)”首次被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，作為新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，積極打造成為新增長(zhǎng)引擎。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模到2030年有望達(dá)到2萬(wàn)億元。概念股包括凱盛新材，濮陽(yáng)惠成，榮晟環(huán)保等。

2、據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈消息，三星電子計(jì)劃在今年第二季度上調(diào)企業(yè)用SSD價(jià)格20%至25%，主要源于市場(chǎng)需求的劇增。三星電子此前計(jì)劃的價(jià)格上調(diào)幅度是15%，市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)超出了預(yù)期。另?yè)?jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce的報(bào)告，消費(fèi)級(jí)SSD的價(jià)格預(yù)計(jì)也將再次上漲，漲幅預(yù)計(jì)在10%至15%之間。當(dāng)前，SSD正在加速替代HDD。在部分性能要求高的應(yīng)用領(lǐng)域，如高性能PC、筆記本等消費(fèi)級(jí)應(yīng)用領(lǐng)域以及高性能計(jì)算、流媒體應(yīng)用等企業(yè)級(jí)應(yīng)用領(lǐng)域，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了對(duì)HDD的替代。數(shù)據(jù)已經(jīng)成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下的一種新生產(chǎn)要素，海量數(shù)據(jù)使我國(guó)存儲(chǔ)設(shè)備需求增長(zhǎng)成為必然，數(shù)據(jù)類型向多模態(tài)演進(jìn)，存儲(chǔ)設(shè)備性能多方面提升。概念股包括同有科技，江波龍，朗科科技等。

3、2024中國(guó)人形機(jī)器人生態(tài)大會(huì)（CHREC 2024）將于4月2日在上海舉辦。盛會(huì)將圍繞“人機(jī)共融 智造未來(lái)”這一主題，探討全球人形機(jī)器人行業(yè)前沿?zé)狳c(diǎn)，剖析行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，推動(dòng)我國(guó)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。近期各類機(jī)器人大會(huì)將覆蓋人形機(jī)器人全產(chǎn)業(yè)鏈，屆時(shí)多家人形機(jī)器人及產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)將展示最新產(chǎn)品及成果，有利于提升產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效率，進(jìn)一步探索降本空間及應(yīng)用落地。今年以來(lái)，大模型賦能機(jī)器人，大幅提升人機(jī)相互能力，人形機(jī)器人是具身智能技術(shù)應(yīng)用的重要載體之一，端到端大模型將為人形機(jī)器人賦予人機(jī)相互新動(dòng)能。人形機(jī)器人在AI加持下，產(chǎn)業(yè)化落地化有望加速進(jìn)行，可關(guān)注絲杠、絲杠加工設(shè)備、六維力傳感器、諧波減速器等一些高成本、存在國(guó)產(chǎn)替代降本需求的環(huán)節(jié)，概念股包括漢威科技，豐立智能，步科股份等。