三大股指震蕩走低，周期股大放異彩

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

周二，大盤低開回升后午前再度回落，截至上午收盤，上證指數(shù)跌0.39%報(bào)3073.03點(diǎn)，深證成指跌0.24%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.65%，北證50跌1.02%。A股半日成交6975.1億元，環(huán)比略減；北向資金凈賣出近56億元。

流動(dòng)性方面，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，3月19日以利率招標(biāo)方式開展了50億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日100億元逆回購到期，因此單日凈回籠50億元。

板塊方面，周期股大放異彩，農(nóng)業(yè)板塊半日領(lǐng)漲，養(yǎng)殖、種業(yè)齊升。湘佳股份、傲農(nóng)生物漲停，神農(nóng)集團(tuán)一度觸板，牧原股份放量漲超5%。

據(jù)上海鋼聯(lián)，2024年2月樣本能繁母豬存欄量環(huán)比-0.28%（1月環(huán)比-0.56%），其中，規(guī)模場(chǎng)能繁母豬存欄量環(huán)比-0.26%，散戶存欄量環(huán)比-0.90%，降幅均環(huán)比出現(xiàn)縮窄。近期行業(yè)去產(chǎn)能速度邊際放緩，主要由于：一季度豬病疫情影響較去年四季度有所緩和；部分養(yǎng)殖戶對(duì)下半年豬價(jià)存在樂觀預(yù)期；仔豬價(jià)格自年初以來快速上漲，當(dāng)前仍處盈利狀態(tài)；年初以來玉米、豆粕養(yǎng)殖飼料成本表現(xiàn)回落，導(dǎo)致了行業(yè)的主動(dòng)及被動(dòng)去產(chǎn)能速度有所放緩。

本輪周期更多是通過時(shí)間長度持續(xù)逐漸的虧損去產(chǎn)能，后續(xù)豬價(jià)有望延續(xù)磨底走勢(shì)，部分成本不占優(yōu)勢(shì)，負(fù)債率較高的規(guī)模場(chǎng)或?qū)⑹艿經(jīng)_擊，行業(yè)去產(chǎn)能進(jìn)度有望迎來加速。

這里，通過整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、湘佳股份

父母代種雞存欄持續(xù)低位震蕩，而需求端2024年豬價(jià)反轉(zhuǎn)刺激黃羽雞消費(fèi)回暖，進(jìn)而支撐商品代雛雞和雞價(jià)回升。預(yù)計(jì)商品代雛雞和雞價(jià)回升，公司生豬和肉禽養(yǎng)殖量持續(xù)增長。

2、傲農(nóng)生物

公司圍繞“飼料+養(yǎng)殖”、以“豬”為核心的雙主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，公司完成了從上游飼料生產(chǎn)到下游食品加工的生豬全產(chǎn)業(yè)鏈布局。養(yǎng)殖業(yè)務(wù)方面，公司自上而下縱向建立了由育種群、擴(kuò)繁群和商品群構(gòu)成的金字塔式良種豬自主繁育體系，橫向完成了對(duì)全國主要飼養(yǎng)區(qū)的布局，核心育種群及擴(kuò)繁群的準(zhǔn)備工作基本完成。同時(shí)公司貫徹一體化防疫理念，以農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和動(dòng)保業(yè)務(wù)為養(yǎng)殖業(yè)務(wù)保駕護(hù)航，并進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了向下游屠宰加工業(yè)務(wù)的延伸。目前公司高效一體化繁育體系的建設(shè)成果正在逐步兌現(xiàn)，預(yù)計(jì)未來隨育肥產(chǎn)能利用率提升，成本仍有較大的邊際改善空間。

3、神農(nóng)集團(tuán)

公司為生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)，成本控制能力卓越，疫病防控體系完善，看好公司未來成長性，隨著周期反轉(zhuǎn)，公司有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績高增。

4、華統(tǒng)股份

公司從屠宰及肉類加工業(yè)務(wù)起家，占據(jù)浙江屠宰龍頭地位，屠宰及肉類加工業(yè)務(wù)是公司傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，公司目前擁有24家生豬屠宰企業(yè)，其中19家位于浙江省，5家位于省外（江西），年屠宰產(chǎn)能達(dá)到1400萬頭。肉制品方面，公司依靠華統(tǒng)金華火腿的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，探索屠宰業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈下游的肉制品業(yè)務(wù)，擴(kuò)大品牌影響力。