每經(jīng)熱評丨短缺和過剩不是絕對概念 光伏產(chǎn)業(yè)擴(kuò)產(chǎn)底氣是全球大市場

每經(jīng)評論員 胥帥

目前已有超過60家光伏上市公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告或者快報。相比2022年，2023年光伏企業(yè)整體利潤下降，這是由光伏產(chǎn)業(yè)各個環(huán)節(jié)競爭加劇、產(chǎn)能釋放等多個因素造成的。全國兩會期間，也有光伏龍頭企業(yè)家提到市場“唯低價論”的現(xiàn)象。現(xiàn)在的光伏市場很“卷”，但今年的擴(kuò)產(chǎn)動作也不小。筆者注意到，僅阿特斯、愛旭股份兩家企業(yè)的投資計劃就接近200億元。一些投資者不理解光伏企業(yè)為何要在行業(yè)最“卷”時去增加資本開支。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)一般規(guī)律，市場供過于求，企業(yè)應(yīng)該減少開支儲備現(xiàn)金流。

市場短缺和過剩不是絕對概念，而是相對表現(xiàn)，需求的變化總會打破市場現(xiàn)狀。筆者認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張底氣來自全球的大市場，現(xiàn)在全球光伏裝機(jī)市場多元化趨勢明顯。2021年，全球共有17個吉瓦級市場。但是到了2023年，全球吉瓦級市場國家數(shù)量達(dá)到32個。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計到2025年，全球吉瓦級市場數(shù)量將達(dá)53個。去年，我國硅片、電池片、組件出口量分別同比增長93.6%、65.5%和37.9%。歐洲依然是最主要的出口市場，約占出口總額的42%，亞洲占比從36%上升至40%。在2023年全球組件出貨排名中，前十家企業(yè)均為中國企業(yè)。

某種程度上講，光伏產(chǎn)品出海，國內(nèi)低價會變成一種優(yōu)勢，價廉物美可打開更多海外市場。海外增量需求也會在邊際上影響到國內(nèi)價格，全球市場的總需求會讓國內(nèi)價格和國際價格逐步并軌。也有一些積極信號反映了全球光伏市場的變化，一是今年一季度出現(xiàn)周期性回暖，傳統(tǒng)淡季訂單不減。其次是西班牙、日本等多個國家在今年初推出全球光伏展，顯示光伏海外推廣勢頭仍在。

從供給面來講，光伏擴(kuò)產(chǎn)動作是要踏準(zhǔn)市場周期，比趨勢提前走“半步”。從硅料、硅片、電池片、輔材再到組件，光伏的產(chǎn)業(yè)鏈既精細(xì)又完整。各個環(huán)節(jié)的周期錯配會引發(fā)材料的價格波動，起于2019年的硅料上漲周期歷歷在目。目前的光伏產(chǎn)業(yè)擴(kuò)產(chǎn)動作其實(shí)是結(jié)構(gòu)性擴(kuò)張，今年擴(kuò)張企業(yè)集中在電池和組件兩個環(huán)節(jié)。上游原料硅料價格從高峰跌至谷底，下游“有利可圖”才會選擇擴(kuò)張。

一個讓企業(yè)家認(rèn)為有希望的行業(yè)，很少會在階段性低谷選擇按兵不動。光伏產(chǎn)業(yè)既是資本密集型，又是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。過往的周期切換證明光伏產(chǎn)業(yè)從來不是線性發(fā)展，而是走的“波浪線”。周期低谷，有為的光伏企業(yè)要么等待時機(jī)，布局新一輪擴(kuò)張周期，要么投入到技術(shù)研發(fā)中去，實(shí)現(xiàn)彎道超車。

一個具有重資產(chǎn)屬性的產(chǎn)業(yè)，最后通過長期投入成功，離不開光伏全球需求的成倍爆發(fā)。從這一點(diǎn)看，企業(yè)家對未來需求的判斷至關(guān)重要。