國元證券收安徽證監(jiān)局罰單，涉及四項問題

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 趙云    

3月1日，安徽證監(jiān)局披露《關(guān)于對國元證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定》的公告。安徽證監(jiān)局指出，經(jīng)查，國元證券存在以下問題：

一是廉潔從業(yè)管理存在不足，部分崗位人員出現(xiàn)廉潔從業(yè)風(fēng)險，個別廉潔從業(yè)風(fēng)險線索未按期報告；

二是未在承諾期限內(nèi)完成個別直投項目股權(quán)清理工作；

三是發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)管理制度不夠完善，個別研究報告制作不夠?qū)徤?、質(zhì)量控制審核把關(guān)不夠嚴(yán)格、內(nèi)控流程存在瑕疵；

四是未及時對信息系統(tǒng)故障進(jìn)行應(yīng)急報告。

因此，安徽證監(jiān)局決定對國元證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

2021、2022年公司均因研報和信息安全收到過罰單

國元證券并非第一次因為研報和信息系統(tǒng)問題收罰單。

2021年10月18日，國元證券因發(fā)布行業(yè)研報存在資料來源標(biāo)注不明確、數(shù)據(jù)選取不夠?qū)徤?、研報分析不夠客觀、質(zhì)量控制和合規(guī)審查不到位等問題，被安徽證監(jiān)局出具警示函，并記入證券期貨市場誠信檔案。此外，相關(guān)研報署名分析師李典同樣被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

2022年6月29日，安徽證監(jiān)局發(fā)布了另一則對國元證券采取出具警示函措施的決定，指出國元證券存在以下問題：一是公司手機(jī)客戶端交易軟件在系統(tǒng)升級、變更上線前未進(jìn)行充分測試。二是手機(jī)客戶端交易軟件在2022年6月13日發(fā)生故障，未及時向安徽證監(jiān)局報告。三是信息安全應(yīng)急預(yù)案不完備。

研報合規(guī)、信息安全是近年來證券行業(yè)收罰單重災(zāi)區(qū)

時過境遷，國元證券在之后的定期報告中均表明針對上述問題“完成了整改”，但2024年又發(fā)生了相似問題，說明無論是研報或是信息系統(tǒng)均是內(nèi)控合規(guī)容易出問題的領(lǐng)域。

值得一提的是，2月18日，華安證券也因存在三大問題被安徽證監(jiān)局責(zé)令改正。其中三大問題中最引人矚目的也是研報問題。

根據(jù)安徽證監(jiān)局公告，華安證券發(fā)布的涉及“左江科技”等研究報告存在制作不審慎的情形。2024年1月29日，證監(jiān)會通報*ST左江財務(wù)造假案階段性調(diào)查進(jìn)展情況。經(jīng)初步查明，*ST左江2023年披露的財務(wù)信息嚴(yán)重不實，涉嫌重大財務(wù)造假。但華安證券在2023年4月25日發(fā)布了題為《算力領(lǐng)域的璀璨明珠，DPU放量乘勢而起》的深度研究報告，并推薦買入左江科技。

針對該研報，除了安徽證監(jiān)局外，深交所也對華安證券下發(fā)了警示函，指出公司發(fā)布的相關(guān)研究報告分析結(jié)論依據(jù)不充分，結(jié)論不審慎，未充分揭示投資風(fēng)險，公司對研究報告質(zhì)量審核把關(guān)不嚴(yán)。

近年來，監(jiān)管不斷加強(qiáng)對發(fā)布證券研究報告行為的日常監(jiān)管。如中證協(xié)制定發(fā)布《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》《證券分析師參加外部評選規(guī)范》等自律規(guī)則，明確要求證券分析師制作發(fā)布證券研究報告應(yīng)當(dāng)秉承專業(yè)的態(tài)度，采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ê头治鲞壿?，基于合理的?shù)據(jù)基礎(chǔ)和事實依據(jù)，審慎提出研究結(jié)論。此外要求證券公司應(yīng)當(dāng)做好證券研究報告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查，署名的證券分析師應(yīng)當(dāng)保證信息來源合法合規(guī)，研究方法專業(yè)審慎，分析結(jié)論具有合理依據(jù)。

此外，信息安全也是券商爆發(fā)問題的重災(zāi)區(qū)。2023年6月19日，中信證券APP宕機(jī)十幾分鐘，后來收到了上交所、深交所、深圳證監(jiān)局三張罰單。根據(jù)監(jiān)管調(diào)查，中信證券存在機(jī)房基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)安全性不足，信息系統(tǒng)設(shè)備可靠性管理疏漏等問題。

按照《證券期貨業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全事件報告與調(diào)查處理辦法》，當(dāng)集中競價交易系統(tǒng)以外的實時交易系統(tǒng)出現(xiàn)嚴(yán)重異常，且故障持續(xù)時間30分鐘以上的屬于重大事件；若故障持續(xù)時間10分鐘以上的屬于較大事件。