每日經(jīng)濟新聞 2024-03-01 14:23:43
每經(jīng)編輯 彭水萍
3月1日,滬指午后依然飄紅,半導(dǎo)體板塊依然漲幅居前,熱度有望持續(xù)。截至14:05,半導(dǎo)體材料ETF(562590)盤中飄紅,振幅近5%,彈性十足,昨日漲幅位列全市場第一,備受資金關(guān)注,單日流入超1100萬元。截至發(fā)稿,今日盤中成交額突破4100萬元,盤中持續(xù)溢價,權(quán)重股北方華創(chuàng)大漲近3%。
消息面上,歷時五年,中國芯片企業(yè)在美勝訴,外部環(huán)境的邊際改善帶動市場情緒回暖。
廣發(fā)證券指出,近年來,在日益復(fù)雜的外部環(huán)境下,半導(dǎo)體設(shè)備作為“卡脖子”的關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié),其重要性不斷提升。作為全球主要半導(dǎo)體設(shè)備市場之一,隨著國內(nèi)晶圓產(chǎn)能的持續(xù)擴張,國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的市場規(guī)模有望不斷增長。
對于國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商而言,其驅(qū)動力除了行業(yè)規(guī)模的自然擴張,還包括在國內(nèi)市場的國產(chǎn)替代。當(dāng)前半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率持續(xù)提升,國產(chǎn)替代驅(qū)動的份額提升,將為行業(yè)貢獻可觀的成長速度和空間。
從行業(yè)上看,信達證券發(fā)布研究報告稱,根據(jù)WSTS預(yù)測,2024年存儲芯片市場同比將增長44.8%,增幅居于半導(dǎo)體細分領(lǐng)域之首。華鑫證券調(diào)研認為,從價的維度來看,2024年以來DRAM存儲芯片價格連續(xù)上漲,中國客戶接受提價。從量的維度來看,截至2024年2月16日的一周,DRAM銷售額同比增長79%,此外13周移動平均線較去年同期飆升79%。
根據(jù)Gartner此前預(yù)測,存儲芯片需求在2024年將強勁復(fù)蘇,營收預(yù)估將暴增66.3%,存儲行業(yè)有望迎來新一輪景氣度周期。
從龍頭股看,今年各家半導(dǎo)體設(shè)備公司披露的業(yè)績預(yù)告里其實已經(jīng)得到了邊際的改善,龍頭公司在營收、凈利潤、新簽訂單量上都好于市場預(yù)期。例如權(quán)重股中微公司,2023年業(yè)績快報顯示,公司2023年1-12月實現(xiàn)營業(yè)收入62.64億元,同比增長32.15%,歸屬于上市公司股東的凈利潤17.86億元,同比增長52.67%。
從估值看,去年四季度半導(dǎo)體行業(yè)面臨較大的回調(diào),回撤幅度大于許多行業(yè),而在近期市場情緒回暖,且有業(yè)績支撐的前提下,將會有強烈的估值修復(fù)需求。Wind數(shù)據(jù)顯示,中證半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)目前估值為38.33倍,低于近五年86%以上的時間。
在國產(chǎn)替代以及需求擴張的催化下,半導(dǎo)體材料的投資具備極高的配置價值。半導(dǎo)體材料ETF(562590)及其聯(lián)接基金(A類:020356、C類:020357)緊密跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù),指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備(47.92%)、半導(dǎo)體材料(20.99%)占比靠前,合計權(quán)重近70%,充分聚焦指數(shù)主題。前十大成分股覆蓋半導(dǎo)體設(shè)備及材料的各個環(huán)節(jié),中微公司、北方華創(chuàng)、滬硅產(chǎn)業(yè)、TCL科技、雅克股份均在其中,既有刻蝕機、薄膜積淀、硅片、面板等龍頭,也有近期大熱的光刻膠優(yōu)勢標(biāo)的。
封面圖片來源:視覺中國-VCG41N1254770262
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