券商基金早參 | 公募巨頭牽手中東豪門，開啟“雙向奔赴”模式；方正證券回應(yīng)“某營業(yè)部兩員工違紀(jì)違規(guī)”

NO.3 公募巨頭牽手中東豪門，開啟“雙向奔赴”模式

國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)正在加大與中東“土豪”的合作，后者也在借助公募基金等機(jī)構(gòu)布局中國資本市場。記者從易方達(dá)基金獲悉，2月20日在上海證券交易所和沙特證券交易所的見證下，易方達(dá)基金與沙特領(lǐng)先的資產(chǎn)管理公司利雅得資本簽署了合作備忘錄，雙方將在投資領(lǐng)域開展交流與合作。雙方將充分發(fā)揮各自的本土優(yōu)勢和專業(yè)能力，探索在不同市場、不同資產(chǎn)類別中的合作，為進(jìn)一步推動中沙資本市場的聯(lián)通融合貢獻(xiàn)力量。在此之前，公募基金公司與中東資本的合作已經(jīng)在進(jìn)行中。去年11月底，由南方基金旗下子公司南方東英推出的亞洲首只沙特阿拉伯ETF在港交所掛牌上市，還有其他公司也上報了沙特阿拉伯市場ETF。此外，中東豪門在一級市場也是頻頻出手，成為國內(nèi)資本市場重要的活水來源。

點評：公募巨頭與中東資本合作，可以看作是企業(yè)層面的國際戰(zhàn)略布局的重要步驟。此類國際合作除了可以帶來資本流入、提升投資多元化能力之外，還有助于在全球市場上拓展中國資本市場的影響力。易方達(dá)與沙特的合作，既是市場化行為，也體現(xiàn)了沙特資本尋求在中國市場投資機(jī)會的需求，這能夠促進(jìn)跨境資本流動和國際市場的了解。但這也需要投資雙方管理好投資風(fēng)險，并對跨境監(jiān)管法規(guī)有清晰的認(rèn)識和遵守。

NO.4 持有人大會變成走過場？召開成功與否都不影響基金持續(xù)運作

近期，多只小微基金召開持有人大會審議持續(xù)運作的議案，但其中多只基金的持有人大會都召開失敗了，有的甚至連一個投票的都沒有。據(jù)記者進(jìn)一步了解，有的基金持有人大會召開失敗之后，并不打算繼續(xù)二次大會。有業(yè)內(nèi)人士表示：“按要求召開持有人大會投票是否持續(xù)運作，這屬于小微基金規(guī)定動作，不通過決議，那就是基金還會持續(xù)運作。”這相當(dāng)于持有人大會實際上變成了只是走個過場，召開成功是持續(xù)運作，而召開失敗，也不影響其繼續(xù)運作。但實際上，會議召開的費用卻產(chǎn)生了，且有的由基金資產(chǎn)買單。

點評：持有人大會變味成為走過場的情況，在一些小微基金中較為常見，揭示出這些基金公司的治理機(jī)制和投資者保護(hù)存在缺失。正常情況下，持有人大會是為了反映投資者的利益和意愿，然而現(xiàn)實中投資者參與度低，會議往往難以達(dá)成有效決策。這不僅浪費了基金資產(chǎn)支付的會議費用，也可能削弱對基金經(jīng)理的監(jiān)管和問責(zé)，進(jìn)而影響基金的業(yè)績和健康運作。

NO.5 又有基金一日售罄，熱賣超50億元

基金發(fā)行市場迎來新一只“日光基”。2月22日，華商基金公告，旗下中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金一日大賣52.21億元，同時啟動比例配售，這也是今年以來第一只一日售罄并觸發(fā)比例配售的公募基金產(chǎn)品。不過據(jù)了解，今年以來盡管投資者風(fēng)險偏好下降，低風(fēng)險收益產(chǎn)品熱銷，不過相關(guān)同業(yè)存單指數(shù)基金銷售依舊冷熱不均，一些新發(fā)基金取得較好的發(fā)行成績，而存量老產(chǎn)品并沒有迎來明顯增量資金。

點評：基金一日售罄反映了市場對某些投資產(chǎn)品的強(qiáng)烈需求。特別是在當(dāng)前市場低利率環(huán)境下，投資者更傾向于尋找收益率相對較高的投資渠道。中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金大賣可能是基于對這類產(chǎn)品信用風(fēng)險較低，同時提供的收益率相對更優(yōu)的認(rèn)知。投資者和基金管理公司都需要仔細(xì)考慮未來市場環(huán)境變化對這一類產(chǎn)品可能產(chǎn)生的影響——比如降息周期對投資收益的壓縮，以及潛在的流動性風(fēng)險管理。