股票策略私募1月平均虧損11.13%，今年已有10家私募退出百億梯隊(duì)

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍

今日A股三大指數(shù)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，滬指七連陽逼近3000點(diǎn)大關(guān)，上漲股票超過4500只。但是市場(chǎng)連續(xù)的上漲也彌補(bǔ)不了私募機(jī)構(gòu)在今年一月份的虧損，有私募人士調(diào)侃稱，“看著股票漲了，但我的產(chǎn)品還在爬坑！”

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至1月底，有業(yè)績記錄的股票策略私募平均虧損11.13%，只有不到13%的產(chǎn)品獲得正收益。隨著市場(chǎng)的調(diào)整，百億私募俱樂部也在縮編，今年來10家機(jī)構(gòu)退出百億梯隊(duì)。

股票策略私募1月平均虧損11.13% 

近日，私募各大策略成績單全面出爐。1月債券利率雖普遍下行，但是債券策略私募基金領(lǐng)跑五大策略。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月有業(yè)績記錄的2693只債券策略產(chǎn)品平均虧損0.64%。

1月的A股市場(chǎng)，雖然高股息板塊表現(xiàn)出色，但中小盤股則大幅殺跌，股票策略私募產(chǎn)品受到嚴(yán)重考驗(yàn)，連一向穩(wěn)健的量化私募也遭遇了凈值大幅回撤。截至1月底，有業(yè)績記錄的15227只股票策略產(chǎn)品平均虧損11.13%，其中1942只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為12.75%。 

從股票策略私募來看，1月A股出現(xiàn)非理性下跌，上證指數(shù)和深證成指單月跌幅超2023年全年，市場(chǎng)風(fēng)格急劇分化。盡管如此，股票策略依然是高收益產(chǎn)品的聚集地。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，58只1月收益超20%的私募證券產(chǎn)品中，股票策略產(chǎn)品有26只，占到總數(shù)量的44.83%，另外231只1月收益介于10%-20%之間的私募證券產(chǎn)品中，股票策略占到151只，占比65.37%。 

隨著市場(chǎng)的反彈，當(dāng)流動(dòng)性危機(jī)解除，市場(chǎng)恢復(fù)正常狀態(tài)后，這個(gè)階段只要產(chǎn)品不是因?yàn)橛|及止損線等原因被動(dòng)終止運(yùn)作后，最終產(chǎn)品凈值都將會(huì)在一定的時(shí)期內(nèi)修復(fù)。

上海某百億量化私募人士告訴記者，目前沒有杠桿的產(chǎn)品就等凈值修復(fù)，公司旗下的股票量化多頭策略產(chǎn)品近幾天已修復(fù)不少凈值。

不過，因1月市場(chǎng)調(diào)整太深，當(dāng)前市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)反彈暫時(shí)還未能彌補(bǔ)此前的回撤，有私募調(diào)侃道稱，“看著股票漲了，但我的產(chǎn)品還在爬坑！”

今年已有10家私募退出百億梯隊(duì)

今年1月A股出現(xiàn)非理性下跌，使得百億私募基金也面臨了一場(chǎng)極端的考驗(yàn)。隨著A股市場(chǎng)的調(diào)整，百億私募數(shù)量也在縮編，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月22日，國內(nèi)百億私募數(shù)量已經(jīng)降至98家，今年以來共有10家私募退出百億私募梯隊(duì)，其中包括漢和資本、勤辰資產(chǎn)、運(yùn)舟資產(chǎn)等知名百億私募，大多為主觀多頭私募。實(shí)際上最近兩年來，百億私募數(shù)量一直超過百家，最高時(shí)接近120家。

前公募基金大佬周應(yīng)波所在的上海運(yùn)舟私募基金也退出了百億私募俱樂部，今年1月17日，上海運(yùn)舟在基金業(yè)協(xié)會(huì)更新的信息顯示，公司管理規(guī)模在50億元-100億元區(qū)間；此外北京漢和漢華資本今年1月8日在基金業(yè)協(xié)會(huì)更新信息顯示，公司管理規(guī)模在50億元-100億元區(qū)間；上海勤辰私募基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）在今年1月6日在基金業(yè)協(xié)會(huì)更新信息顯示，公司管理規(guī)模在50億元-100億元區(qū)間。 

隨著量化監(jiān)管新規(guī)的出爐以及市場(chǎng)的變化，未來私募行業(yè)的競爭格局將進(jìn)一步發(fā)生變化。近期量化私募遭遇重挫，甚至有量化私募遭遇凈值大幅回撤和贖回的壓力，但截至目前，百億量化私募仍有33家。春節(jié)假期前一周，跟蹤中證1000指數(shù)的小盤以及微盤策略的量化指增產(chǎn)品出現(xiàn)了大幅回撤，也使得這部分產(chǎn)品面臨贖回的壓力，進(jìn)而導(dǎo)致規(guī)模的降低。有百億量化人士告訴記者，指增策略贖回可能比較多，Beta+Alpha同時(shí)回撤，2023年很多指增產(chǎn)品業(yè)績好的都做了微盤股暴露。

滬指七連陽逼近3000點(diǎn)！春季行情能走多遠(yuǎn)？

龍年開年以來，滬指延續(xù)了春節(jié)前的上漲勢(shì)頭，如今已七連陽逼近3000點(diǎn)大關(guān)，強(qiáng)烈的賺錢效應(yīng)吸引著更多的資金入場(chǎng)。七連陽無疑是非常積極的信號(hào)，有望推動(dòng)A股行情從反彈到反轉(zhuǎn)。隨著反彈行情的進(jìn)行，指數(shù)已經(jīng)觸及重要壓力位，短期或又將進(jìn)入震蕩整理周期。

對(duì)此，方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明告訴記者，市場(chǎng)急跌之后迅速反彈，指數(shù)已經(jīng)收復(fù)了因?yàn)榭只徘榫w造成的深V失地，量化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)出清后短時(shí)間內(nèi)不會(huì)有流動(dòng)性問題，反彈是堅(jiān)實(shí)可靠的。后市大概率不會(huì)再有深調(diào)，小幅整理之后市場(chǎng)將達(dá)成平衡狀態(tài)，多空雙方將根據(jù)年報(bào)和一季報(bào)以及更多的基本面要素展開博弈，大方向上維持震蕩筑底，長期布局的空間條件已經(jīng)達(dá)到，時(shí)間上可以逐步進(jìn)場(chǎng)提高倉位。 

圓融投資股票投資部總經(jīng)理王將也告訴記者，當(dāng)前投資者的信心已經(jīng)觸底反彈，進(jìn)入逐漸恢復(fù)的過程。隨著市場(chǎng)完成第一輪超跌反彈的修復(fù)，市場(chǎng)短期可能進(jìn)入平靜期，會(huì)保持平穩(wěn)或緩慢向上；中期可能逐漸積聚向上的動(dòng)能，預(yù)計(jì)震蕩偏多，并隨著基本面的邊際改善而走出更加持續(xù)的行情。后市關(guān)注華為鴻蒙、AIPC、數(shù)據(jù)要素、智能車、機(jī)器人、醫(yī)藥中的大單品和出海邏輯等。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211276657648