操盤必讀：證監(jiān)會(huì)重磅發(fā)聲：嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān)；開市大吉，人工智能或引領(lǐng)科技方向

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

美股因節(jié)假日休市一日。歐股收盤漲跌不一，德國DAX30指數(shù)跌0.15%，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.24%，法國CAC40指數(shù)收平，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.03%。國際油價(jià)全線收跌，美油4月合約跌0.32%，報(bào)78.21美元/桶，布油4月合約跌0.19%，報(bào)83.31美元/桶。

（二）宏觀新聞

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，2月18日至19日，新春上班伊始，證監(jiān)會(huì)召開系列座談會(huì)，就加強(qiáng)資本市場監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展廣泛聽取各方面意見建議。座談會(huì)由吳清和領(lǐng)導(dǎo)班子成員分別主持。與會(huì)代表建議嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān)。證監(jiān)會(huì)表示，將認(rèn)真對(duì)待來自各個(gè)方面的意見建議包括批評(píng)意見，經(jīng)過論證切實(shí)可行的馬上就辦，一時(shí)不具備條件的做好溝通解釋。

2月19日，據(jù)國家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站，國家金融監(jiān)督管理總局黨委召開擴(kuò)大會(huì)議。會(huì)議指出，要堅(jiān)決把思想和行動(dòng)統(tǒng)一到黨中央、國務(wù)院對(duì)經(jīng)濟(jì)金融形勢的判斷和決策部署上來，迅速進(jìn)入工作狀態(tài)，奮力搶抓工作先機(jī)，切實(shí)將“時(shí)時(shí)放心不下”的責(zé)任感轉(zhuǎn)化為“事事心中有底”的行動(dòng)力，確保全年工作良好開局、高標(biāo)起步。要把握形勢、鼓足干勁，積極出臺(tái)有利于提振信心和預(yù)期的政策措施。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

國盛證券：開市大吉，人工智能或引領(lǐng)科技方向

1、技術(shù)上，滬指2900點(diǎn)附近拋壓較大，突破并站穩(wěn)2930點(diǎn)可判斷為反轉(zhuǎn)格局，短線防守位上移至2830點(diǎn)，繼續(xù)拉升需兩市成交量保持在萬億元上方。假期外圍市場表現(xiàn)強(qiáng)勢，與A股聯(lián)系更緊密的港股和富時(shí)中國A50指數(shù)期貨也同樣漲勢喜人，A50期指幾根陽線，對(duì)A股有積極影響。

2、資金方面：為維護(hù)流動(dòng)性平穩(wěn)，2月8日，央行開展900億元7天期和2550億元14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別為1.80%和1.95%，均與此前持平。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有430億元7天期逆回購到期，公開市場實(shí)現(xiàn)凈投放3020億元；2月18日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，開展1050億元公開市場逆回購操作和5000億元中期借貸便利（MLF）操作，中標(biāo)利率與前期持平。鑒于2月有4990億元MLF到期，央行當(dāng)日小額超量續(xù)做MLF。

3、資訊方面：OpenAI近日發(fā)布了首個(gè)文生視頻模型Sora。據(jù)OpenAI介紹，該人工智能系統(tǒng)可以快速制作長達(dá)一分鐘的視頻，這些視頻可以呈現(xiàn)具有多個(gè)角色、特定類型的動(dòng)作、以及主題和背景的準(zhǔn)確細(xì)節(jié)的復(fù)雜場景。從公司官網(wǎng)上更新的48個(gè)視頻demo來看，Sora不僅能準(zhǔn)確呈現(xiàn)細(xì)節(jié)，還能生成具有豐富情感的角色。同時(shí)相較于其他擴(kuò)散模型，視頻可以保持相當(dāng)高的穩(wěn)定性和一致性，因此，Sora呈現(xiàn)的AI視頻給用戶一種連續(xù)性強(qiáng)、符合邏輯、具有一定觀賞性的感覺。

4、隨著訓(xùn)練計(jì)算量的增加，樣本質(zhì)量明顯提高，進(jìn)一步佐證了多模態(tài)時(shí)代，算力需求將成為最核心的瓶頸之一。近期的AI行業(yè)新聞，在模型層面各家激戰(zhàn)正酣，我們此前對(duì)算力需求充分樂觀的觀點(diǎn)將持續(xù)被驗(yàn)證，AI算力有望繼2023年后，繼續(xù)成為新一年的熱門投資方向。關(guān)注AI、光通信、算力設(shè)備、液冷、邊緣計(jì)算、衛(wèi)星通信等科技方向。

5、操作策略：假期外圍市場表現(xiàn)較好，A股開盤或有積極表現(xiàn)，當(dāng)前海外流動(dòng)性寬松預(yù)期反復(fù)，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長壓力下節(jié)后仍有可能進(jìn)一步降準(zhǔn)降息，流動(dòng)性維持寬松。隨著業(yè)績預(yù)告披露落地，市場進(jìn)入經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)績真空期，臨近兩會(huì)，政策預(yù)期升溫，資金或布局本年主要，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好或有望改善。技術(shù)面看，滬指2850點(diǎn)上方積極看多，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力、算力、AI、光通信等科技方向，操作上建議以逢低布局為主。

（四）行業(yè)掘金

1、2月19日上午，2024年首都經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展推進(jìn)大會(huì)召開，對(duì)各方面工作再動(dòng)員、再部署。尹力指出，要牢牢把握?qǐng)?jiān)持高質(zhì)量發(fā)展這個(gè)新時(shí)代的硬道理，立足首都城市戰(zhàn)略定位，振奮精神、開拓創(chuàng)新、真抓實(shí)干，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點(diǎn)。要充分發(fā)揮首都優(yōu)勢，推動(dòng)形成符合首都定位、彰顯創(chuàng)新優(yōu)勢、厚植綠色底色、深化區(qū)域協(xié)同、充滿發(fā)展活力的新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展格局。要充分發(fā)揮教育科技人才領(lǐng)先優(yōu)勢。落實(shí)好基礎(chǔ)研究領(lǐng)先行動(dòng)，打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)。以科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，重點(diǎn)發(fā)展集成電路、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，培育量子信息、機(jī)器人等未來產(chǎn)業(yè)。概念股包括東土科技，鼎捷軟件，科大國創(chuàng)等。

2、近日，中國移動(dòng)攜手10余家合作伙伴率先完成全球最大規(guī)模、最全場景、最全產(chǎn)業(yè)的RedCap（5G輕量化）現(xiàn)網(wǎng)規(guī)模試驗(yàn)，推動(dòng)終端具備商用條件，RedCap端到端產(chǎn)業(yè)已全面達(dá)到商用水平。截止目前，中國移動(dòng)支持RedCap的5G基站總規(guī)模超10萬，覆蓋全國52個(gè)城市，實(shí)現(xiàn)城區(qū)連續(xù)覆蓋，率先構(gòu)建全國規(guī)模最大的RedCap商用網(wǎng)絡(luò)。5G輕量化（RedCap）技術(shù)被認(rèn)為是5G實(shí)現(xiàn)人、機(jī)、物互聯(lián)的關(guān)鍵基礎(chǔ)，可在工業(yè)傳感、智能電網(wǎng)、智能安防、可穿戴設(shè)備領(lǐng)域等廣泛應(yīng)用，有望在5G物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代成為重要產(chǎn)品。概念股包括天源迪科，神州泰岳，廣和通等。

3、據(jù)報(bào)道，銀河航天方舟實(shí)驗(yàn)室正在開展研制工作的新一代通信衛(wèi)星的縮比模型以及相控陣天線等核心產(chǎn)品實(shí)物，可用于支持手機(jī)直連衛(wèi)星等先進(jìn)通信技術(shù)。這種關(guān)鍵技術(shù)被稱為“翼陣合一”技術(shù)。通過將衛(wèi)星的天線“藏進(jìn)”太陽翼里，能夠極大降低衛(wèi)星占用的體積和所需的成本，提升多星部署的組網(wǎng)效率。2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將商業(yè)航天納入若干戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，商業(yè)航天作為中國航天“生力軍”的發(fā)展駛?cè)肓丝燔嚨馈?span style="color: #ff0000;">當(dāng)前，柔性太陽翼讓衛(wèi)星具備“超大能源”成為現(xiàn)實(shí)，太空信息高速公路網(wǎng)絡(luò)正在加速建設(shè)。概念股包括海格通信，天銀機(jī)電等。