券商基金早參 | 多家券商營(yíng)業(yè)部投顧：最近跌破平倉(cāng)線的兩融客戶確實(shí)較多；知名投資機(jī)構(gòu)梅花創(chuàng)投被LP舉報(bào)

1月31日收盤(pán)后，網(wǎng)傳某券商人士發(fā)布消息稱，“今日營(yíng)業(yè)部融資爆倉(cāng)客戶人數(shù)為2018年以來(lái)最多，多于2022年4月”。記者對(duì)此進(jìn)行了求證，有兩家大型券商的營(yíng)業(yè)部投顧人士表示，最近幾天維持擔(dān)保比例低于130%平倉(cāng)線的兩融客戶確實(shí)較多。某大型券商營(yíng)業(yè)部投顧表示，最近跌破平倉(cāng)線的大多是之前被套牢的客戶，“事實(shí)上，自去年大盤(pán)跌破3000點(diǎn)后，我們打電話通知客戶追保的情況就開(kāi)始多了起來(lái)。”據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，兩融投資者的維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，券商就會(huì)通知投資者去補(bǔ)倉(cāng)，把維持擔(dān)保比例上升到130%以上，否則就有可能會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)制平倉(cāng)。

點(diǎn)評(píng)：A股市場(chǎng)在1月份的持續(xù)調(diào)整對(duì)兩融客戶已構(gòu)成影響，顯示了部分投資者的杠桿風(fēng)險(xiǎn)和套牢壓力。對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，需不斷加強(qiáng)兩融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示和控制。建議投資者謹(jǐn)慎使用杠桿，合理控制倉(cāng)位，避免被動(dòng)平倉(cāng)的損失。

NO.2 A股一月收陰，股票質(zhì)押回購(gòu)承壓

2024年1月，A股市場(chǎng)出現(xiàn)較大調(diào)整，三大指數(shù)均以月度陰線收盤(pán)。在此背景下，融資融券、股票質(zhì)押式回購(gòu)再次受到關(guān)注。據(jù)東方財(cái)富援引中登公司最新數(shù)據(jù)，截至1月26日，A股質(zhì)押公司數(shù)量為2427家，質(zhì)押筆數(shù)為1.62萬(wàn)筆，質(zhì)押總股數(shù)為2.57萬(wàn)億元，質(zhì)押總比例為3.76%。據(jù)東方財(cái)富估算，按照筆數(shù)來(lái)算，在股票質(zhì)押市場(chǎng)，目前重要股東已達(dá)平倉(cāng)占比為31.28%，已達(dá)預(yù)警未達(dá)平倉(cāng)占比為6.91%，未達(dá)預(yù)警線占比為61.81%。

點(diǎn)評(píng)：東方財(cái)富的估算數(shù)據(jù)反映了A股市場(chǎng)在1月份的下跌對(duì)股票質(zhì)押回購(gòu)的壓力，顯示了部分上市公司重要股東的財(cái)務(wù)困境和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這也可能導(dǎo)致股價(jià)的進(jìn)一步下跌和市場(chǎng)信心的動(dòng)搖。建議投資者警惕質(zhì)押比例較高的個(gè)股，謹(jǐn)防平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

NO.3 知名投資機(jī)構(gòu)梅花創(chuàng)投被LP舉報(bào)

近日一則梅花創(chuàng)投LP蘇女士向該機(jī)構(gòu)發(fā)出的律師函在社交媒體和一級(jí)市場(chǎng)行業(yè)群內(nèi)廣為流傳。發(fā)布者表示，給梅花創(chuàng)投及其實(shí)控人吳世春的律師函已發(fā)出，同時(shí)給其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信件也在線上線下同步發(fā)出，“為避免國(guó)資有可能因選錯(cuò)GP而造成損失或被利用于一級(jí)市場(chǎng)不正當(dāng)交易等潛在風(fēng)險(xiǎn)，望各領(lǐng)導(dǎo)與專家們慎重選擇合作對(duì)象，亦希望相關(guān)部門(mén)對(duì)那些違規(guī)違法的無(wú)良GP嚴(yán)懲”。官網(wǎng)信息顯示，梅花創(chuàng)投是國(guó)內(nèi)最活躍的早期投資機(jī)構(gòu)之一，管理著約100億元人民幣基金和1億美元基金，吳世春也是業(yè)內(nèi)知名的天使投資人。對(duì)于該事件，梅花創(chuàng)投不做回應(yīng)。

點(diǎn)評(píng)：舉報(bào)事件反映了梅花創(chuàng)投與其LP之間的信任危機(jī)，顯示了一級(jí)市場(chǎng)的監(jiān)管缺失和投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這也可能影響其聲譽(yù)和募資能力。建議投資機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與LP的溝通和信息披露，維護(hù)合法合規(guī)的投資行為，保障LP的權(quán)益。

NO.4 2023年深市ETF成交金額逼近6萬(wàn)億元

近日，在深交所下發(fā)的相關(guān)ETF報(bào)告中，截至2023年12月末，深市基金產(chǎn)品共645只，資產(chǎn)管理總規(guī)模5252.68億元。其中，ETF共350只，總市值4916.14億元，總份額4918.5億份。截至本期，ETF全年累計(jì)成交金額59349.02億元，逼近6萬(wàn)億元。深交所數(shù)據(jù)顯示，2023年券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF交易金額排名中，華泰證券、國(guó)泰君安證券和中信證券位居前三，當(dāng)年累計(jì)交易金額市場(chǎng)占比分別為7.6%、3.1%和3%。

點(diǎn)評(píng)：最新數(shù)據(jù)反映了深市ETF在2023年的快速發(fā)展，顯示了市場(chǎng)對(duì)ETF的認(rèn)可和需求。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，ETF提供了多樣化的投資選擇和風(fēng)險(xiǎn)分散的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，ETF也帶來(lái)了較高的傭金收入和市場(chǎng)份額。建議投資者關(guān)注ETF的產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)表現(xiàn)，選擇適合自己的ETF進(jìn)行投資。

NO.5 4家券商同日披露回購(gòu)進(jìn)展，國(guó)金證券已回購(gòu)超2億元

1月31日，東方證券、海通證券、國(guó)金證券和國(guó)投資本紛紛披露了股份回購(gòu)進(jìn)展情況。其中，東方證券回購(gòu)到期，共計(jì)耗資3.11億元。海通證券實(shí)施了新一輪回購(gòu)計(jì)劃的首次回購(gòu)，回購(gòu)金額約0.87億元。另外，仍在實(shí)施股份回購(gòu)的國(guó)金證券和國(guó)投資本也已分別動(dòng)用資金2.02億元和0.9億元。記者注意到，截至1月31日收盤(pán)，國(guó)金證券的收盤(pán)價(jià)為8.37元/股，已低于公司回購(gòu)價(jià)格的最低價(jià)8.41元/股。

點(diǎn)評(píng)：多家券商集體回購(gòu)顯示了它們對(duì)自身價(jià)值的信心和支持。對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，券商股的回購(gòu)也可能提振投資者的信心和情緒。建議投資者關(guān)注券商股的回購(gòu)動(dòng)態(tài)和估值水平，把握券商股的投資機(jī)會(huì)。