德邦證券：國(guó)企改革進(jìn)一步深化，重視中藥+國(guó)改

每經(jīng)AI快訊，德邦證券研報(bào)認(rèn)為，在節(jié)前情緒企穩(wěn)，且無(wú)其他明顯主題的背景下，國(guó)企改革或?yàn)橹攸c(diǎn)方向。中短期看，由于外部擾動(dòng)因素，當(dāng)前可以重點(diǎn)配置中藥方向，三點(diǎn)原因：1）國(guó)內(nèi)政策環(huán)境友好，不受中美關(guān)系影響，為自主獨(dú)立的行業(yè)；2）中藥國(guó)企居多，在新一輪國(guó)企改革下經(jīng)營(yíng)向上；3）兩會(huì)臨近，預(yù)計(jì)會(huì)有一些鼓勵(lì)政策出臺(tái)，同時(shí)可以期待新版基藥目錄調(diào)整。當(dāng)前市場(chǎng)情緒明顯回暖，可以積極加配，更明確的主線(xiàn)可能節(jié)后明朗。把握住國(guó)內(nèi)老齡化加速下或不缺需求，創(chuàng)新崛起下有不斷的新技術(shù)和新產(chǎn)品供給，醫(yī)保費(fèi)用整體是持續(xù)增長(zhǎng)的這三點(diǎn)，就不用擔(dān)心中長(zhǎng)期醫(yī)藥行情，從中期角度，創(chuàng)新、出海和中藥仍為投資主線(xiàn)，當(dāng)前到了可重點(diǎn)配置位置。